大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.人工智能与算力基础设施

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：国常会明确提出“完善算力基础设施，推进关键技术装备研发”，构建多层次网络化算力体系；浪潮信息拟募资90亿元投建AI基础设施；OpenAI推出Agents API，DeepSeek续供V4 Pro，且中证指数公司即将发布港股通人工智能应用指数。

-传导机制：政策层面将算力定义为AI发展的“基础支撑”，直接确立了国家级的战略投入方向，利好服务器、液冷、光模块等硬件厂商的订单预期。企业端（如浪潮信息）的大额募资扩产，验证了行业高景气度及资本开支意愿，强化了产业链供需两旺的逻辑。同时，指数产品的推出将引导被动资金配置，提升板块流动性与估值中枢。

-板块影响：直接利好人工智能、算力概念、光通信模块、液冷服务器等细分领域，预计相关设备商及运营商将受益于“算电协同”及“源网荷储”项目的落地加速。

2. 数据要素与数字经济

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：国家数据局正式推行“数据产权登记制度”，旨在构建全国统一的数据市场；三部门联合印发《数字乡村高质量发展行动计划》，明确提升乡村治理智慧化水平及网络基础设施；中证指数发布港股通AI应用指数。

-传导机制：数据产权登记制度解决了数据资产“确权难、定价难、交易难”的核心痛点，标志着数据要素从“资源”向“资产”转化的关键一步，将直接激活数据交易市场的活跃度。数字乡村计划则为数据要素在农村场景（如智慧农业、冷链物流）提供了具体的落地载体和增量市场。

-板块影响：利好数据要素、大数据、网络安全、数据确权及智慧农业板块。拥有数据资源、具备数据治理能力的企业将迎来估值重构，特别是涉及农村数字化建设及政务数据运营的企业。

3. 半导体与国产芯片

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：光韵达拟受让半导体关键零部件公司股权，布局石英、硅部件等“卡脖子”环节；沪硅产业表示国内硅片价格修复红利将在下半年释放；张江高科投资EDA软件公司；中巨芯参股公司投建高纯石英材料；美方泛化国家安全概念，中方坚决反制。

-传导机制：外部地缘政治压力加速国内半导体全产业链的自主可控，从设备零部件到上游材料（高纯石英、硅片）再到EDA工具，国产替代逻辑进一步强化。同时，行业周期见底信号显现（沪硅产业价格修复预期），叠加资本对细分领域（如零部件、材料）的并购重组（光韵达、张江高科），形成了“政策催化 + 周期反转 + 并购重组”的三重共振。

-板块影响：利好半导体设备零部件、半导体材料、EDA 软件及硅片板块。特别是那些在“卡脖子”环节实现突破或拥有并购整合能力的企业，将获得更高的估值溢价。

02

大咖星选

01

嘉宾情况

今日参与嘉宾共8人(嘉宾：吴海荣、宋陆一、陈莉、王颖、吴祺、李婷、刘江啸、沈淳)，发表观点28条，命中股票板块28个（数据要素、计算机设备、科技风格、商业航天、银行、黄金、油气资源、黄金概念、消费电子概念、航天航空、新能源、半导体、苹果概念、算力概念、新能源车、小盘股、军工、核能核电、融资融券、MLCC、PCB、人工智能、煤炭开采、液冷服务器、油气设服、创新药、微盘股、红利股）。

02

嘉宾整体观点总结

科技成长主线（半导体、算力概念、人工智能、液冷服务器、MLCC、PCB）普遍被看好，多位嘉宾提及国产替代、并购机遇及硬件修复逻辑，但部分嘉宾（如吴海荣）对短期量能不足导致的反弹持续性表示谨慎，认为需放量才能持续。

黄金及资源板块（黄金、黄金概念、稀有金属、油气资源）被视为全球不确定性下的防御性配置或中期布局机会，但宋陆一、吴海荣等嘉宾指出受外盘扰动及加息预期压制，短线追涨易冲高回落，建议波段操作或回调介入。

军工板块（军工）出现明显分歧，刘江啸基于战绩看好全球销售大门打开，而陈莉认为方向不明、爆发机会待观察。

其他板块方面，商业航天被看好长期市场规模；新能源、无人驾驶（新能源车）被提及为颠覆性趋势；创新药、红利股、微盘股则因高位亏钱效应、量能不足或赚钱效应减弱而被提示风险。

03

看好或看空的板块情况

看好板块情况

半导体，共 3 人看好，主要逻辑为下半年真金白银扩产并购兑现回报、国产替代下散热材料弹性大、混合键合设备需求爆发

黄金概念，共 3 人看好，主要逻辑为央行连续增持、全球不确定性下长期强势、回调即是良机

商业航天，共 1 人看好，主要逻辑为 AI 硬件与商业航天迎修复，2030 年市场规模或达十万亿

算力概念，共 1 人看好，主要逻辑为算电协同让电力成为科技新分支，短期承接活跃资金

人工智能，共 1 人看好，主要逻辑为 FCC 新规落地引爆算力 AI 硬件

MLCC，共 1 人看好，主要逻辑为价值提升

PCB，共 1 人看好，主要逻辑为价值提升

液冷服务器，共 1 人看好，主要逻辑为聚焦液冷等上游材料

核能核电，共 1 人看好，主要逻辑为下半年电力板块可期，重点布局核电

新能源车，共 1 人看好，主要逻辑为无人驾驶成本下降颠覆出行行业

煤炭开采，共 1 人看好，主要逻辑为已转型成长股值得长期配置

消费电子概念，共 1 人看好，主要逻辑为震荡行情下聚焦两大趋势主线之一

看空板块情况

创新药，共 1 人看空，主要逻辑为题材炒作博弈加剧，高位已现明显亏钱效应

红利股，共 1 人看空，主要逻辑为上证指数反弹动能不足，当前位置难有作为

微盘股，共 1 人看空，主要逻辑为指数走弱将显著增加题材炒作难度

银行，共 1 人看空，主要逻辑为行情有限

油气设服，共 1 人看空，主要逻辑为原油破百美元加剧市场波动

04

提及板块及相关标的

最强共识：

半导体（看好逻辑：并购兑现、国产替代、设备需求爆发）

相关标的：****、****

黄金概念（看好逻辑：央行增持、避险属性、回调良机）

相关标的：****、****

商业航天（看好逻辑：市场规模巨大、迎修复行情）

相关标的：****、****

人工智能（看好逻辑：政策引爆硬件需求）

相关标的：****、****

算力概念（看好逻辑：算电协同承接资金）

相关标的：****、****

MLCC（看好逻辑：价值提升）

相关标的：****、****

PCB（看好逻辑：价值提升）

相关标的：****、****

液冷服务器（看好逻辑：上游材料确定性）

相关标的：****、****

核能核电（看好逻辑：电力板块可期）

相关标的：****、****

新能源车（看好逻辑：无人驾驶颠覆行业）

相关标的：****、****

煤炭开采（看好逻辑：转型成长股）

相关标的：****、****

消费电子概念（看好逻辑：趋势主线）

相关标的：****、****

短期谨慎：

军工（谨慎逻辑：方向不明，爆发机会待观察）

黄金（谨慎逻辑：受外盘扰动大，短线追涨易冲高回落，只宜中期布局）

油气资源（谨慎逻辑：受外盘扰动大，短线追涨易冲高回落，只宜中期布局）

科技风格（谨慎逻辑：二万亿成交量难托举牛市，需放量至 2.3 万亿才迎持续反弹）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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