美股科技股本来就出现颓势，再加上金融市场流动性紧张、“AI泡沫轮”叙事盛行、迈克尔·伯里做空英伟达等多重因素影响，昨晚纳指大跌超2%，英伟达大跌近4%，整个AI线全线下挫。

美股AI泡沫恐慌情绪蔓延，今天日韩股市开盘同样暴跌，日经225一度暴跌近5%，韩国综合指数一度暴跌超6%，韩国股市程序化交易卖单一度被暂停5分钟，可能这就是牛市多暴跌。

A股由于提前回调了，创业板指在今天前已经有三根大阴线，释放了一定杀跌动能，再加上昨晚恐慌情绪高度发酵，很多散户开盘就急着割肉，A股大幅低开、开盘就是冰点，创业板指开盘就跌了2%，散户割肉就是利好，大资金进场抄底，指数低开高走，三大指数收盘均翻红。

我认为这两天全球股市大跌，主因是资金对科技股抱团太过拥挤，这不仅是A股的问题，美股、韩国股市、日股都一样，比如台积电在中国台湾加权指数中的权重已逼近45%，存储芯片巨头三星电子和SK海力士在韩国综合指数中合计权重高达30%，这就是意味着只要AI有大利空，全球股市都会暴跌。

那么，现在这种拥挤的抱团解决了吗？没有解决，而且在AI泡沫破裂前不会解决，只会阶段性的松动来缓和一下这种拥挤度，仅仅是缓和就可能导致全球股市巨震。

再来看今天的重磅消息：

美国东部时间4日午夜，据白宫官网显示，美国联邦政府“停摆”已进入第36天，打破2018年年底至2019年年初“停摆”35天的历史纪录，成为美国持续时间最长的政府“停摆”。

当地时间周二，人工智能软件公司Palantir的首席执行官Alex Karp公开怒斥卖空者，并且特别点名了电影《大空头》的原型人物巴里（Michael Burry）。尽管该公司第三季度的业绩超过了华尔街的预期，并提供了乐观的业绩指引，Palantir的股价周二下跌8%。

今日央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，数据显示，11月将有7000亿3个月期买断式逆回购到期。由此，央行11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，意味着11月3个月期买断式逆回购等量续作。

之前多次和大家强调“算力的尽头是电力”的叙事正在成为现实，很多机构也开始在推“北美缺电”的逻辑，今天A股电网设备板块掀起涨停潮，双杰电气、金冠电气、中能电气、三变科技、特变电工等十数只个股涨停。

最新的催化是微软CEO纳德拉与0penAisam的公开对话访谈中提及:当前制约AI算力扩张的核心瓶颈并非芯片短缺，而是电力资源及相关基础设施配套。

高盛报告指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，并且这场“电力饥渴”正席卷全球。其研报显示，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%，“电力慌”警报已然开始预警。

比较搞笑的是，市场一边怀疑AI泡沫，一边又去炒作受益于数据中心建设的电力，我觉得实际上是部分资金在寻找估值合理的板块做高切低，叙事只是个由头。

美元指数已经站上100关口，这无疑会对新兴市场造成压力。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.23%，创业板指涨幅为1.03%，市场成交额缩量至1.89万亿；港股恒生指数微跌0.07%，恒生科技指数跌幅为0.56%。

分行业来看，电力设备、煤炭、商贸零售、环保、轻工制造等行业领涨，计算机、非银金融、通信、传媒等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考