周一A股市场强劲上涨。

其中，AI硬件主线全天领涨，不仅是新近上市的存储龙头股再创历史新高，半导体设备与材料方向的龙头品种也再度冲击涨停板，从而极大地激发了市场人气，科创50指数、创业板指数等科创资产云集的股指纷纷随之拉出长阳K线。看来，短线A股的演绎再度趋于积极。

物料端通胀叙事激活科创资产

近期全球科创资产均处在强有力的修复周期中。其中，美国费城半导体指数强劲反弹近20%，技术性牛市信号渐趋清晰，这就进一步激发了全球资本回流AI硬件为代表的科创资产，进而对A股市场的动量资金形成了更为清晰的映射方向。

因此，在周一A股开盘后，动量资金迅速回归AI硬件主线。其方向主要有两类，一类是与全球科创资产同步的存储等AI硬件主线方向。其中，刚刚上市的存储类龙头品种大涨逾10%，勇创上市以来的历史新高。另一类则是物料端，尤其是与AI硬件相关联的半导体材料端、两用物资管控受益类方向、算力金属方向、磷化铟方向。其中，靶材类龙头品种再度冲击涨停板，锡膏、氧化锆、氮化铝等各细分领域的龙头品种也出现在涨幅榜前列。

如此的热点演绎方向就说明，当前动量资金不仅关注海外科创资产的演绎方向，也关注A股相关产业链的业绩增长后劲。而物料端既契合了全球科创资产的演绎方向，也因为产业瓶颈的存在，使得相关产品价格持续走高；物料端通胀的叙事，渐渐成为当前动量资金敢于重仓AI硬件物料端方向各领域龙头品种的逻辑。

多极化的科创资产或吸引更多后续增量资金

不过，周一的盘面也显示出，动量资金在物料端方向下重仓的同时，也积极关注这么两类品种，一是创新药产业链，其中CRO领域龙头品种借助超预期的半年报业绩，持续得到动量资金的青睐，在周一再创历史新高。二是资源主线。其中，资源主线的部分细分领域与AI硬件物料端方向相结合，比如说以锡以及铬为代表的半导体新型材料等方向。此类品种在周一也出现了较为强劲的走势，成为周一A股市场扬升的又一引擎。

由此可见，当前A股市场的强劲反弹较第二季度有着一定区别。二季度的反弹，主要是动量资金集中于以AI硬件为代表的科创资产，但在当前反弹过程中，领涨的科创资产，不仅有AI硬件方向，也有创新药方向以及与AI硬件方向重叠的AI算力金属方向；相伴随的还有前文提及的资源主线，以及不时出现脉冲的受益稳增长的大消费主线等。也就是说，当前反弹的热点更趋多元化。

这对于后续行情来说，是一个积极的信号。一方面是AI硬件主线的领涨，牵引着股指能够轻松且有效地突破技术阻力位，形成良好的涨升势头；另一方面则是，因为热点的多极化，为多主题的各路资金提供了出击方向，有利于团结更广范围的资金群体，更有利于吸引增量资金的入市，从而有利于A股市场后续行情的演绎。

综上所述，A股市场的短线走势仍可期待。在方向上，AI硬件物料端、资源主线以及创新药主线是核心，在操作中，减少操作频率，尽可能地围绕核心品种积极布局，一旦买入，就尽可能地一路持有，而不是反复操作。

（执业证书：A1210623100001）

来源：金百临咨询 卢娜