水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗

见微知著

盘面消息

A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.16%，收报4073.90点；深证成指涨0.19%，收报15812.87点；创业板指涨0.54%，收报4216.70点；科创50指数涨4.61%，收报2126.01点，再创历史新高。沪深京三市成交额35396亿，较上一交易日小幅缩量361亿。

老水看盘

风起于青萍之末，今天盘面出现三处关键变化，需要大家高度重视。

第一，科技板块出现明显分化，跌幅前列个股集中在半导体配套产业链，非金属材料、玻璃玻纤、元件、消费电子、通信设备、稀土板块同步走弱。其中光模块所属通信设备已连续三天大幅下跌，今天板块主力资金再度净流出160 亿元，下行趋势明确。

“易中天”个股主力资金流出规模居前：中际旭创流出31 亿元，新易盛流出 24 亿元，天孚通信流出 22 亿元。叠加长电科技、京东方等标的不难看出，主力资金正从这些板块上持续撤离。

第二，半导体主力本身依然是创新高，尤其是“纪联海”中的寒武纪、“海王”走势强劲，当前板块核心龙头已切换为兆易创新。今天韩国发布大规模半导体增资扩产计划，是午后板块走出V 型反转的重要推手。

半导体板块早盘高开冲高，盘中最高涨幅4.27%，随后放量快速跳水，最深下挫 3.2%左右；午后开盘依旧承压，13：13 分跌幅仍有 1.9%，此后资金快速回流拉升，收盘上涨 2.76%，收出一根穿头破脚的阳线，板块成交额放大至6652 亿元，在高位资金出现极大分歧。若无韩国产业消息刺激，板块今天大概率进入调整。

第三，场内强势品种除半导体核心赛道外，主线可总结为“吃药喝酒”。生物制药、医疗服务、化学制药、中药、医疗器械、医美板块全线走强。“两瓶酒”今天表现亮眼，煤炭、贵金属同步上行，整体呈现大盘蓝筹集体反弹格局。

大金融板块内部走势分化：保险板块表现最优，涨幅2.22%，龙头中国平安反弹近2.9%，中国人寿上涨 2.0%；证券板块相对偏弱，涨幅约0.5%；银行板块涨幅垫底，仅 0.1%，上涨标的集中在六大行与股份制银行，城商行走势平淡。

金融股的走强，包括大蓝筹的走强，核心原因是周五沪深300ETF 基本无大额赎回。此前一周沪深 300ETF 累计赎回超 800 亿元，持续压制大盘蓝筹估值。六月末集中赎回潮过后，后续大蓝筹估值修复的抛压或将显著缓解，招商银行、兴业银行等股份制银行也扭转了上周的弱势行情。

周末水皮在做直播的时候，提醒了大家另外一个值得关注的点，就是在美国交易的中概股一反常态，没有理会美股三大指数持续的震荡调整，盘中走出独立行情，盘中最高上涨1.7%，收盘涨幅 0.7%，整体表现强劲，直接带动港股大幅反弹。

港股收盘，恒生指数上涨1.57%，恒生科技指数大涨 3.23%，全天高开高走。核心个股涨幅可观：美团上涨 5.24%，百度上涨 5.62%，网易上涨 6.30%，阿里巴巴上涨 3.91%，腾讯上涨 2.04%。

回到A 股盘面，上证综指收涨 1.16%，表现大幅强于深证成指0.19%、创业板指 0.54%；科创 50 大涨 4.61%，沪深 300 上涨 1.21%。两市成交总额 3.5 万亿元，上涨个股 2428 家，下跌个股 2716 家，下跌家数更多；全市场个股中位数下跌0.27%左右。整体盘面特征清晰：指数行情亮眼，但多数个股仍未摆脱下跌通道，市场波动持续加剧。

一句话点评：见微知著。

编辑：柴多多

排版：刘雪影