文|煜明出品|天下财道

昔日的光环渐褪，城商行的"老大哥"正站在十字路口。

近日，北京银行（601169.SH）发布的2025年三季报显示，公司前三季度营收、净利润同比增幅分别为-1.08%、0.26%；其中，第三季度营收、净利润同比增幅分别为-5.71%、1.85%。

（来源：公司三季报）

看似平淡的财报，却颇为引人关注。这是继2025年中期多方位被江苏银行赶超后，北京银行与江苏银行的盈利差距继续拉大，甚至被资产规模更小的宁波银行赶超的严峻现实。

从曾经一骑绝尘的 “城商行领头羊”，到如今步履维艰的 “追赶者”，北京银行究竟发生了什么？何时重新王者归来？

业绩疲态

北京银行全称是北京银行股份有限公司，成立于1996年1月，在原北京90家城市信用社的基础上组建而成，为首批试点组建的城市商业银行之一。2007年9月在上交所主板上市。

主营业务是公司银行业务、个人银行业务、资金业务及其他金融服务的研发和提供。

（来源：同花顺iFinD）

近年来，受净息差下行压力等因素影响，北京银行业绩承压，尤其净利增速明显呈放缓态势。

财报显示，2022-2024年，该行营业收入分别为663亿元、667亿元、699亿元，同比增长0.0015%、0.66%、4.81%；净利润分别为248亿元、256亿元、258亿元，同比增长11.4%、3.49%、0.81%。

（来源：同花顺iFinD）

（来源：同花顺iFinD）

进入2025年，北京银行营收与净利的增长仍显乏力。财报显示，该行前三季度营收516亿元，同比下降1%，净利润为211亿元，微增0.26%。

分季度来看，变化更清楚。北京银行前三季度营业收入分别为171亿元、191亿元、154亿元，同比增长-3.18%、5.12%、-5.71%；净利润分别为77亿元、74亿元、60亿元，同比增长-2.44%、5.11%、-1.85%。

不难看出，第二季度好不容易迎来的止跌回升，却在第三季度迅速 “熄火”，盈利能力再次掉头向下。

利息收入作为北京银行营收的 “压舱石”，占比超过八成，其表现直接决定了业绩基本面，可如今这块 “压舱石” 却出现了松动。

近年来，北京银行净息差水平下滑态势明显。数据显示，2021年至2024年，北京银行净息差分别为1.83%、1.76%、1.54%、1.47%，2025年上半年该数据下降至1.31%。三季报显示，该行前三季利息收入903亿元，同比下降2.69%。

北京银行也有亮点，非息收入看上去增长不错，该行手续费及佣金净收入约33亿元，同比增长近17%。但占比仅为6%，对利润拉动作用有限，有些“杯水车薪”。

而投资业务波动，成为北京银行业绩的另一个“拖累”。财报显示，其前三季度公允价值变动损益从上年同期的2亿元转为约 -12亿元，对利润形成了显著影响。

（来源：三季报）

北京银行的处境，放在横向对比来看，是个什么情况呢？

2025年前三季度，A股17家上市城商行中，14家实现营业收入和归母净利润双增，仅三家收入负增长，北京银行是其中之一；北京银行的净利润增速（0.26%），也比行业中值（6%）低很多。

（来源：同花顺iFinD）

（来源：同花顺iFinD）

因何掉队

作为曾长期领跑的城商行标杆，北京银行自2022年起核心指标优势逐渐瓦解，盈利能力先后被江苏银行、宁波银行赶超，还面临一些其它方面的经营压力。

在2025年中期，北京银行被江苏银行多方面赶超，遗憾失去坚守18年的“城商行一哥”宝座，且与江苏银行的差距持续拉大。截至9月末，江苏银行资产总额近5万亿元，较年初增长24.68%，前三季度营收672亿元、净利润306亿元，同比增长7.83%、8.32%。

与此同时，宁波银行盈利能力也后来居上。截至9月末，宁波银行资产总额3.58万亿元，虽与北京银行相差1.31万亿元，但该行前三季度营收550亿元、净利润224亿元，同比增长8.32%、8.39%。无论营收、净利的绝对值还是增速，均超越北京银行。

（来源：同花顺iFinD）

（来源：同花顺iFinD）

那么，为何会出现这样的局面呢？

当然有一定的外部因素可循。江苏地区制造业发达、重大项目落地多，信贷需求强劲。

数据显示，2025年前三季度，江苏社会融资规模、新增贷款增量均居全国第一。9月末，江苏全省金融机构本外币各项贷款余额28万亿元，同比增长9%，高出同期全国增速近3个百分点。而北京市场9月末人民币各项贷款余额12万亿元，同比增长不足8%。

进一步观察可以发现，北京银行资产扩张质量问题值得重视，前三季度高速扩表主要依赖金融投资和存放同业，而江苏银行扩表核心是信贷业务。数据显示，前三季度江苏银行生息资产同比增速为26.3%，比北京银行的22.8%高出3.5个百分点，盈利效率超过北京银行。

所谓“逆水行舟不进则退”，北京银行自身发展存在的问题不容忽视。

三季报显示，北京银行还面临资本消耗与补充失衡的问题。该行核心一级资本充足率从年初8.95%降至8.44%，下降0.51个百分点，创近五年最大单季度降幅。这源于风险加权资产与核心资本增速剪刀差，前者增速8.28%，后者仅2.16%，二者增速差达6.12个百分点，资本消耗远超补充的速度。

（来源：三季报）

不仅如此，北京银行风险抵御能力也在逐步减弱。截至2025年9月末，不良贷款率1.29%，只较年初微降0.02个百分点，但拨备覆盖率195.79%，较年初大降12.96个百分点，削弱了未来以丰补歉的能力。

（来源：三季报）

北京银行还出现“以债补资”倾向。三季度应付债券规模从年初的5481亿元激增至7056亿元，增幅超28%。债券利息支出增加，将侵蚀利润空间。

（来源：三季报）

北京银行行长戴炜在中期业绩会上强调“扩大低成本存款来源”。根据财报显示，截至三季度末，北京银行存款本金总额26355亿元，较年初增长7.60%，而江苏银行和宁波银行存款本金的增速分别为20.22%和11.52%。

总的来看，银行核心竞争力的高低，与风险定价和资产质量管控水平密切相关。北京银行在这些方面，仍需提升相应的能力。

破局之困

对企业来说，管理层稳定与战略连贯性极为关键。2022年初，北京银行迎来了新任董事长霍学文。此后，管理层出现较大调整。

2023年5月，戴炜北京银行副行长任职资格获批；2025年5月，北京银行发布公告称，同意聘任戴炜正式出任行长。

（来源：公司公告）

此外，2022年以来，北京银行的首席财务官、首席风险官、首席信息官以及副行长等核心管理岗位也迎来新面孔。

面对日趋激烈的同业竞争，以及“城商行领头羊”位置的丢失，北京银行也在努力追赶。自霍学文上任以来，北京银行已开启从业务到战略的一系列变革。

北京银行在行业内率先提出打造“专精特新第一行”，大力推进科技金融业务。截至三季度末，科技金融贷款余额达4377亿元，较年初增长20%。

然而，因为政策导向、风险收益错配和市场需求多方因素共同作用的结果，北京银行科技金融贷款余额虽有增长，一般而言收益率却较传统对公贷款低。而且，科技企业多数处于创新行业、风险也较高，未来容易形成不良隐患。

为突破发展瓶颈，面对宏观经济和信贷市场变化，北京银行也在积极开拓长三角市场。今年上半年，该行长三角地区营收占比达11%，但京津冀环渤海市场贡献仍高达77%的营收。

（来源：半年报）

进一步观察北京银行的南下布局，也存在不少压力。数据显示，2025年上半年末，北京银行长三角地区信贷较年初增长10.66%，但江苏银行、宁波银行、南京银行的整体贷款增速分别为16.38%、13.47%、10.41%；可见北京银行在长三角区域的竞争能力仍难以超越本地银行。

合规经营是公司持续、健康、稳定发展的基石。2025年9月末，北京银行因贷款分类不准确、金融投资业务减值准备计提不充足等违法违规行为，被北京金融监管局处罚。据媒体报道，北京银行近5年被罚金额已接近1亿元。

（来源：国家金融监管总局北京监管局网站）

在2025年5月，北京银行南昌分行因贷款管理不到位、违规调整还款计划、贷后管理不到位等问题被罚款170万元，南昌高新支行因贷后管理不到位被罚款30万元，南昌红谷滩支行因贷后管理不到位被罚款40万元。

此外，北京银行还面临悬而未决的重大诉讼风险。截至2025年6月末，该行作为被告且争议标的在人民币1000万元以上的尚未了结的诉讼、仲裁案件共14宗，涉及金额约人民币约66亿元。也为该行经营发展埋下了隐患。

（来源：半年报）

种种经营上的压力，最终会反映到二级市场上。截至11月21日，北京银行报收于5.74元/股，较7月高点下挫近20%，市值为1214亿元。

（来源：同花顺iFinD）

在股吧里，有不少股民情绪低迷。

（来源：东财股吧）

另据天眼查显示，北京银行自身风险557条，周边风险40287条，预警提醒3715条。

（来源：天眼查）

事实上，北京银行的境遇折射出传统城商行转型的难题。在利率下行、竞争加剧、监管趋严等多重压力下，如何迎难而上，正面临着诸多考验。

当然，北京银行也有自身特长所在。比如，综合实力依然较强，在业务创新、拓展客群生态、综合化经营等方面也还有一定的优势。公司还大力推进数字化目标，将人工智能融入业务流程与客户服务。

只是，要想重新夺回失去的桂冠，并非一朝一夕的努力，就可以毕其功于一役。未来，北京银行能否迎来“深蹲”之后的业绩起跳？转型将走向何方，效果又会如何？何时才能再度坐上“城商行一哥”的位置？《天下财道》将持续予以关注。

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