8月28日晚间，兴业银行发布2025年半年业绩报告。

报告显示，报告期内，该行实现营业收入1104.58亿元，同比下降2.29%，降幅较一季度收窄1.29个百分点。实现归属于母公司股东的净利润431.41亿元，同比增长0.21%，增速较一季度由负转正。

资产端，资产总额达到10.61万亿元，较上年末增长1.01%。资产质量方面，总体稳定，不良贷款余额634.93亿元，较上年末增加20.16亿元，不良贷款率1.08%，与一季度持平，较上年末上升0.01个百分点。

归母净利润增速由负转正 净息差优于行业水平

具体来看，在盈利方面，该行实现营业收入1,104.58亿元，同比下降2.29%，降幅较一季度收窄1.29个百分点。实现归属于母公司股东的净利润431.41亿元，同比增长0.21%，增速较一季度由负转正。不过，该行一季度净利润达237.96亿元，也就是说单Q2净利润为193.45亿元，环比一季度下降18.7%。

营收中，兴业银行上半年实现利息净收入737.55亿元，同比下降1.52%，报告指出，主要受息差收窄影响，公司较好平衡负债与资产，将负债稳规模、降成本摆在首要位置，有效控制净息差降幅，净息差1.75%，较上年全年下降7个基点，较一季度的1.8%下降0.05个百分点。

不过，从行业来看，截至2025年二季度，商业银行净息差1.42%，股份制银行息差至1.55%。对比之下，兴业银行息差在同业中表现优于平均水平。

招联首席研究员董希淼分析指出，二季度净息差降幅收窄，主要得益于负债端利率的调整。5月份存款利率下调基本可对冲LPR下降的影响，再加上央行调降存款准备金率和政策利率等措施所节约的资金成本，短期内缓解商业银行息差快速下降压力。此外，在金融监管部门整治“内卷式”竞争的引导下，银行机构持续优化定价能力，总体负债成本有所下降。

再看非息净收入，报告指出，该行非息净收入实现367.03亿元，同比下降3.80%，主要受市场利率波动影响；手续费及佣金净收入130.75亿元，同比增长2.59%，主要是持续立足客户金融服务需求，提升综合服务能力，托管等业务收入增长较快；其他非息净收入236.28亿元，同比下降7.00%，降幅较一季度收窄14.5个百分点，主要是较好平衡投资与交易，把握波段机会，二季度实现其他非息净收入同比增长11.7%。

成本费用有效管控，业务及管理费同比下降0.22%，成本收入比为25.89%。截至报告期末，集团核心一级资本充足率9.54%，较上年同期上升0.06个百分点。

零售AUM较上年末增长8% 绿色贷款突破万亿

在资产端方面，截至2025年6月30日，该行资产总额达到10.61万亿元，较上年末增长1.01%。负债端上，客户存款余额5.87万亿元，较上年末增长6.10%；存款付息率1.76%，较上年全年下降22个基点； 同业存款付息率1.76%，较上年全年下降47个基点；计息负债平均成本率1.86%，较上年全年下降31个基点。

一般来说，存款付息率下降将直接缓解银行负债端成本压力，为优化盈利空间提供关键支撑。

在贷款余额方面，该行报告期内实现贷款余额59034.33亿元，较上年末增长2.91%；其中，按贷款类型划分，公司贷款占比62.15%，较上年末上升2.15个百分点；个人贷款占比33.26%，较上年末下降1.45个百分点；报告期内，公司贷款实现36690.48亿元，较去年末增长6.6%；个人贷款实现19631.58较上年末下降1.4%。

值得一提的是，今年上半年，该行压降高风险零售贷款，如信用卡等。截至报告期末，信用卡贷款余额实现3416.6亿元，较去年末下降8.07%；信用卡不良贷款率3.28%，逾期率5.57%，分别较上年末下降0.36个百分点和0.75个百分点。

此外，持续优化资产负债结构。绿色贷款、科技贷款、制造业中长期贷款分别较上年末增长15.61%、14.73%、11.83%，均高于贷款整体增速。绿色贷款余额突破万亿，达10756.26亿元，较上年末增长15.61%。零售AUM达到5.52万亿元，较上年末增长8%，企金财富AUM日均规模 4,607.10亿元，较上年末增长6.25%。截至报告期末， AUM月日均5万元以上客户增长4.64%。

报告指出，报告期内，公司持续擦亮“三张名片”，保持在绿色金融、财富管理、投资银行领域的差异化竞争优势的同时，聚力打造科技金融“第四张名片”。中报显示，该行科技金融融资余额2.01万亿元，较上年末增长14.18%。科技金融贷款余额1.11万亿元，较上年末增长14.73%。

资产质量整体稳健 房地产不良回落

在资产质量方面，兴业银行保持总体稳定，不良贷款余额634.93亿元，较上年末增加20.16亿元，不良贷款率1.08%，与一季度持平，较上年末上升0.01个百分点。关注贷款率1.66%，较上年末下降0.05个百分点。对公房地产、信用卡新发生不良均同比回落，地方政府融资平台无新发生不良，资产质量保持稳定。

报告指出，该行持续夯实风险抵御能力，有效化解重点领域风险、释放拨备。计提资产减值损失301.22亿元，同比下降12.19%，拨备覆盖率228.54%，保持充足水平。加大账销案存清收力度，实现集团账销案存清收65.04亿元。

从银行业来看，截至6月末，银行业不良贷款率1.49%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率211.97%，较上年末上升0.78个百分点。与行业相比，兴业银行1.08%的不良贷款率可以列入“尖子生”行列。

不过，从零售贷款来看，个人消费贷、经营贷不良有所增加。其中，零售贷款整体不良率0.69%，较上年末下降0.02个百分点；个人按揭贷款不良率0.54%，较上年末下降0.06个百分点；个人经营贷不良率0.86%，较上年末上升0.06个百分点；个人消费贷（境内且不含子公司）不良率1.84%，较上年末上升0.23个百分点。

报告指出，公司零售贷款以个人按揭贷款为主，消费贷、经营贷相对较小，并且业务分散，风险整体可控。

在夯实现有资产质量、化解存量风险的同时，兴业银行亦在通过新牌照布局开辟资产端新空间，以优化长期业务结构。

5月7日，国家金融监督管理总局官网显示，兴业银行关于申请筹建兴银金融资产投资有限公司（即兴银AIC）的请示正式获批。这是全国第六家持牌AIC，亦是首家由股份行设立的AIC。

据了解，兴银金融资产投资有限公司注册资本100亿元，为兴业银行全资子公司。兴业银行表示：“设立兴银金融资产投资有限公司，有利于更好服务新质生产力发展，实现对债转股业务的专业化、市场化运作，降低企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业支持力度，进一步推动本公司可持续、高质量发展。”

事实上，兴业银行董事长吕家进此前在2024年度业绩说明会上就曾透露：“兴业银行正在积极申请设立AIC，如果能够成功申请，将会在科技金融上形成新的发展。”

整体来看，兴业银行2025年中报呈现出“亮点突出、挑战仍存”的经营态势。一方面，净利润增速实现由负转正，绿色贷款稳居股份行首位、科技金融“第四张名片”加速成型，展现出较强的经营韧性与差异化竞争优势；另一方面，行业性净息差收窄压力仍在，二季度单季净利润环比下滑，且个人消费贷、经营贷不良率有所抬升，后续如何在“稳息差”与“扩规模”间找到更优平衡，同时持续夯实零售资产质量，将是其维系高质量发展态势的关键课题。而兴银AIC的获批筹建，或为其在服务实体、优化资产结构方面开辟新空间，后续成效值得关注。

采写：南都·湾财社记者 马青