近年来的A股市场，缺乏指数型机会，多数时候都是震荡或者下跌态势。在这样的市场背景下，β收益难求。股票策略产品要想取得不错的收益，只能寄托于Alpha收益。因此，近年来，量化选股产品备受管理人和投资者的青睐。量化选股通过全市场覆盖及大量统计预测，能捕捉到市场的结构性机会，从而获得Alpha收益。

相比传统的主观投资，“量化选股”策略具有几大优势：1.客观决策，克服人性弱点：策略完全由预设模型驱动，严格排除恐惧、贪婪、过度自信等情绪干扰，确保每一次交易都基于理性规则而非主观感觉。2.全市场高效扫描，捕捉分散机会：程序可瞬间分析处理海量数据，覆盖全市场数千只股票，高效挖掘被忽视的投资机会，实现广度分散。3.快速反应与纪律性：毫秒级识别市场信号并自动执行交易，严格止盈止损，规避人为延迟或犹豫。

根据私募排排网数据，截至2025年5月30日，私募的量化选股策略在近半年、近一年、近三年、近五年的收益分别为7.24%、26.57%、36.88%、86.17%，明显跑赢同期A股的主要指数，且随着时间拉长，量化选股的优势更加凸显。

微观博易旗下量化选股产品表现出色！

在量化选股领域表现出色的私募管理人也有不少，微观博易就是其中一员。据悉，微观博易旗下的量化选股产品“微观博易-夏之”，自其从自营产品转为量化选股策略运作以来（2024年6月14日-2025年5月30日）累计收益约为***%，月胜率超80%，在过去的12个月里，仅有2个月略微回撤，因此，夏普比率高约***。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

私募排排网资料显示，该产品成立于2021年4月26日，截至2025年5月30日，产品累计收益为***%，年化收益接近***%。该产品之所以表现亮眼，或在于其策略优势和团队优势。

量化选股策略突破了指数约束，具备更高的灵活性和更强的进攻性，能够更精准地通过弹性组合捕捉风险因子带来的超额收益。

该产品采用多因子选股与非线性模型（模型因子包括人工因子和机器挖掘因子两部分，使用机器学习模型构建因子组合，定期调整因子权重），从全市场中精选具备持续超额收益能力的投资标的，灵活构建分散且均衡的组合，不做仓位加减和择时，基本满仓运作，以获得市场收益(β)的同时获取超越市场的超额收益(Alpha)。

此外，该产品叠加T0策略，基于barra的优化器做风控，行业偏离度最大不超过±5%，风格敞口的暴露不超过±0.5个标准差，充分释放了Alpha的原始活力，使产品的收益弹性显著提升。

微观博易近三年收益居多资产策略头部私募前5

好的策略离不开优秀的团队。公司资料显示，北京微观博易成立于2015年12月31日，是一家以低延迟程序化交易为主的私募基金公司。公司于2016年6月取得私募管理人资格，于2019年6月获得基金业协会会员资格认定，目前已先后发行私募基金产品100余只，管理规模约60亿元。

目前，微观博易在北京和上海设有办公室，投研、交易、开发等团队共30余位专业人士，以创始人吴晓青为核心。公司投研人员均毕业于斯坦福、牛津、芝加哥、哥伦比亚、清华、北大、中科院等海内外知名院校，曾就职于Citadel、IMC、Optiver、Morgan Stanley、Akuna Capital等世界一流程序化交易机构，以及MSRA、华为、阿里、曙光、百度、字节跳动、滴滴等行业知名企业。

资料显示，创始人吴晓青于美国获得计算机专业博士，先后在Google、Bank of America以及国际高频自营机构IMC Financial Market任职，在量化交易领域，特别是低延迟交易方面有着深厚的理论功底和10余年的海内外实践经验，现担任微观博易的执行董事、总经理、投资总监。

微观博易依靠逻辑化的市场认知与工程化的知识探索相结合，以不同的视角和方法从多维海量数据中提取有效信息，凭借低延迟的自动化交易系统，力争从市场中获取可持续的Alpha收益。公司秉承长期可持续经营的理念，通过严格的风险管理，对产品回撤进行精细控制，致力于持续提升产品的风险调整后收益表现，即夏普比率。

量化投资讲究的是争分夺秒，因此，基础软硬件系统对量化投资尤为重要。据悉，微观博易每年投入千万级别的资金用于基础设施建设。公司通过自主研发技术，减少了对外部投研平台的依赖，构建了包括私有云系统、高性能计算集群、AI集群存储和低延时网络在内的高效投资环境。其自主研发的微秒级交易系统在股票交易中表现出色，期货交易则达到纳秒级优化。此外，公司实现了量化投研全链路环节的自有技术覆盖，从数据处理到策略调整，确保了策略的快速灵活适应性。

微观博易的核心策略为多资产策略，是一家头部量化私募（规模在50亿元以上），投资品种多样，涵盖期货、期权、股票等交易标的。根据私募排排网数据，截至2025年5月底，有2只以上产品在私募排排网有近三年业绩展示的多资产策略头部私募共有15家。

其中，微观博易有2只产品在私募排排网有近三年业绩展示，在近三年比较艰难的市场环境下，微观博易的这2只产品平均取得了约***%的收益，在多资产策略头部私募中居第5名。

微观博易作为一家以期货起家的多资产策略私募，公司的股票产品线相比期货产品线起步相对较晚。2020年，公司在上海组建股票阿尔法策略团队，经过三年的策略迭代升级，最终在管理层评估后正式对外推广。

目前，公司上线的股票策略产品采用全市场量化选股策略，即空气指增策略，上文提到的“微观博易-夏之”就是公司量化选股策略的代表性产品。鉴于该产品的策略在过去已经经受住了市场的考验，并取得了不错的历史业绩，公司计划在量化选股产品线继续“开疆拓土”，于是推出了量化选股的新产品“微观博易-夏之1期”，该产品目前正在募集中。

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