海外大消费板块周策略：梅西百货三季报超市场预期，耐克与Roblox合作进军元宇宙
l 行业近况
本周行业发生的重大事件如下：
1. 梅西百货于美东时间11月19日盘前公布了高于市场预期的2021财年三季度财报，本季度财报扭亏为盈，并上调全年市场预期，绩后涨21%。
2. 11月18日，Nike宣布于Roblox合作进军元宇宙，建立虚拟世界NIKELAND。
l 本周观点
1. 梅西百货(M.US)三季报数据显示，公司第三季度营收54.4亿美元，高于市场预期的51.50亿美元，较2020年与2019年同比增长35.6%和8.7%（自有销售加许可销售增长）；第三季度净利润为2.39亿美元，市场预期0.73亿美元，去年同期净亏损9100万美元，扭亏为盈；第三季度每股收益0.76美元，去年同期亏损0.29美元；毛利率为41%，比2020年第三季度上升540个基点，比2019年第三季度上升100个基点。
同时公司将全年销售预期由235.5-239.5亿美元上调至241.2-242.8亿美元，而市场普遍预期为237.8亿美元；将全年调整后每股收益预期上调4.57-4.76美元，之前为3.41-3.75美元，而市场普遍预期为3.89美元。
梅西百货三季度表现亮眼的原因之一是公司举办的Friends and Family促销活动由以往四季度提前至三季度举办，贡献了2%的营收增长，带来了收入前置。另一个原因是公司「北极星计划」取得了成功，梅西百货利用疫情期间门店被迫关停的时机关停经营不善的线下门店并开始尝试通过数字化拓宽销售渠道。
根据三季报，梅西百货来自电商平台的营收达18.64亿美元，同比去年增长19%， 同比2019年增长49%。电商营收占总营收的33%，较2019年上升了10%。数字化转型和消费者重回实体店成为投资者关注的重点。
2. 耐克(NKE.US)宣布于$Roblox(RBLX.US)$合作进军元宇宙，建立虚拟世界NIKELAND。任何Roblox用户都可以免费访问NIKELAND，该数字空间可让玩家为他们的虚拟形象配备特别的耐克产品，设计灵感来自现实中的Nike 总部，新功能包括让玩家可以在里面玩躲避球等小游戏，并让数位分身穿上耐克服装产品等。公司计划未来将在其中仿效国际赛事，持续更新虚拟内容，新增明星运动员角色或品牌商品。
Nike向科技型公司的转型早就有迹可循，此前耐克与Roblox在2019年合作推出Air Max Day；今年十月注册多个元宇宙相关商标；NIKELAND将成为拉动销售和增强客户体验的新方式，顾客通过最新发布产品的虚拟试装，为游戏中的虚拟人物搭配Nike服装等增加线下销售；根据现实生活中的竞技比赛打造游戏，增强运动鞋服与体育之间的联系。
l 投资建议
建议投资者关注传统零售企业数字化转型。
l 风险提示
市场竞争超预期；供应链中断；疫情反复；消费者信心不足等。
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