大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.存储芯片

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：长江存储控股科创板IPO获受理（拟募资330亿元）；东芯股份上半年净利同比扭亏并拟高送转；长存控股披露NAND Flash产品毛利率高达78.73%；全球存储巨头SK海力士、西部数据股价大涨。

-传导机制：供需反转 + 国产替代加速 + 业绩验证。首先，长江存储IPO受理标志着国产存储龙头资本化进程加速，直接提振产业链信心，带动“国产芯片”及“华为海思”概念估值修复。其次，长存控股及东芯股份的高毛利与扭亏数据，从基本面证实了存储周期已彻底反转，行业进入盈利释放期。最后，全球存储价格上涨趋势与国产头部企业产能扩张形成共振，逻辑上推动资金从纯题材炒作转向业绩确定性高的存储设计、制造及封测环节。

2. 光通信（CPO/光模块）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：中际旭创上半年净利同比增长241.7%；东山精密追加5亿美元投资光芯片及光模块；长飞光纤净利暴增888.88%；章建平新进中际旭创前十大股东；DeepSeek等多模态模型上线引发算力需求新预期。

-传导机制：业绩兑现 + 资本开支扩张 + 技术迭代。AI大模型（如DeepSeek V4）的迭代升级对光传输带宽提出更高要求，直接拉动800G/1.6T光模块需求。中际旭创、长飞光纤等龙头的超预期业绩验证了行业高景气度，消除了市场对“产能过剩”的担忧。同时，东山精密的巨额追加投资表明下游需求旺盛，倒逼上游供应链持续扩产。机构资金（如章建平）的介入进一步确认了该板块作为AI核心基础设施的长期配置价值。

3. 低空经济与智能驾驶

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：上海市印发《“十五五”综合交通发展规划》，明确提出开展无人运输模式试点、推进L4级自动驾驶规模化应用、探索低空公共航路及物流配送。

-传导机制：政策顶层设计 + 场景落地加速。上海作为经济高地，其“十五五”规划具有风向标意义。政策从“概念验证”转向“基础设施建设”与“场景规模化应用”（如智能重卡、低空物流），直接打开了商业闭环的想象空间。逻辑链条为：政策明确支持 -> 基础设施（北斗、低空航路）建设加速 -> 运营场景（物流、公交）开放 -> 相关设备商（无人机、自动驾驶系统、北斗导航）订单落地。这将推动板块从纯主题炒作向实质业绩驱动过渡。

02

大咖星选

01

嘉宾情况

今日参与嘉宾共12人(嘉宾：宋陆一、王颖、阙广敏、张昊、白颖杰、沈淳、祝超、田敏、鞠磊、赵鹏鹏、吴海荣、张宁)，发表观点29条，命中股票板块19个（煤炭开采、算力概念、商业航天、科技风格、计算机应用、医药医疗风格、小盘股、创新药、半导体、新能源车、黄金概念、储能概念、锂电池概念、消费电子概念、锂矿概念、机器人概念、人工智能、保险、新零售）。

02

嘉宾整体观点总结

资源与周期主线（煤炭开采、黄金概念、锂矿概念）普遍被看好，其中煤炭因供需与价格因素获多位嘉宾提及，黄金因美元信用及避险属性成为共识，锂矿虽逻辑存在但部分嘉宾认为弹性弱于黄金。

科技成长主线（半导体、人工智能、算力概念、消费电子概念）观点分化，多数嘉宾看好半导体国产替代及算力业绩兑现，但对人工智能短期追高持谨慎态度，认为需防风险或等待补量；商业航天短期承压，需等待验证。

新能源板块（新能源车、锂电池概念、储能概念）出现明显分歧，部分嘉宾认为三季度具确定性或反弹机会，但多位嘉宾指出储能增量难撑持续上涨，锂电材料机会不如黄金，建议逢高做波段或观望。

医药与风格切换（医药医疗风格、创新药、小盘股、科技风格）被视为阶段性机会，嘉宾认为除高估值科技外，超跌医药及小市值绩优股在九月具反弹潜力，资金流向显现均衡配置特征。

03

看好或看空的板块情况

看好板块情况

煤炭开采，共 2 人看好，主要逻辑为产量下降价格抬头、高温需求旺盛，三季度业绩确定性高

黄金概念，共 4 人看好，主要逻辑为美元信用下降推动反弹、趋势已开宜配置，虽性价比有分歧但趋势明确

半导体，共 3 人看好，主要逻辑为国产替代刚需、高功耗下散热材料爆发空间大、供需收紧迎来量价齐升新周期

算力概念，共 2 人看好，主要逻辑为价格大涨、租赁逻辑跑通、中报业绩兑现强

锂矿概念，共 2 人看好，主要逻辑为突破均线、首日放量具投资优势

医药医疗风格，共 3 人看好，主要逻辑为超跌反弹、资金流向、均衡配置需求

看空板块情况

储能概念，共 2 人看空，主要逻辑为增量难撑持续上涨、锂电周期长难接力科技

人工智能，共 2 人看空，主要逻辑为短期需防风险、切勿盲目追高、板块分化

商业航天，共 1 人看空，主要逻辑为短期承压，需等待复飞验证闭环逻辑

锂电池概念，共 1 人看空，主要逻辑为机会不如黄金，需警惕市场波动

04

提及板块及相关标的

最强共识：

煤炭开采（产量跌价格涨，业绩确定性高）

相关标的：****、****

黄金概念（美元信用下降，趋势确立，配置价值高）

相关标的：****、****

半导体（国产替代刚需，供需改善，细分材料爆发）

相关标的：****、****

算力概念（需求旺盛，逻辑跑通，业绩兑现强）

相关标的：****、****

短期谨慎：

人工智能（短期防风险，切勿盲目追高，需防分化）

商业航天（短期承压，需等待验证）

储能概念（增量不足，难撑持续上涨）

锂电池概念（机会弱于黄金，需警惕波动）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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