8月18日，天孚通信（300394.SZ）披露2026年半年度报告。上半年公司实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归属于上市公司股东的净利润为12.04亿元，同比增长33.92%；扣非净利润为11.86亿元，同比增长36.76%。基本每股收益为1.1057元。

从单季度表现来看，第二季度营业收入约为15亿元，环比第一季度的13.3亿元环比增长约12.8%，同比去年二季度微跌0.9%；第二季度归母净利润为7.12亿元，环比第一季度的4.92亿元环比增长44%，同比增长了26.78%。

利润分配方面，天孚通信拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）。

天孚通信表示，报告期内，公司营业收入及净利润较上年同期增长，主要得益于全球人工智能行业加速发展与全球数据中心、AI超算中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。

不过，分产品来看，天孚通信两大业务板块表现分化明显。

无源光器件业务上半年实现营收15.3亿元，同比增长77%，是驱动整体业绩增长的主要力量。该业务快速增长的原因在于：公司在800G及1.6T光引擎领域具备先发优势，是全球首家实现该级别产品交付的供应商，受益于AI数据中心对高速光互连需求的持续放量。

有源光器件业务上半年实现营收12.6亿元，同比下降了20%。天孚通信表示，虽然下游需求依然旺盛，但报告期内个别物料出现阶段性供给紧缺，对产品的提产节奏造成了一定影响，限制了该业务的进一步增长。

天孚通信是全球光互连领域领先的一站式平台型技术企业。公司提供结合无源光器件、有源光器件和光模块代工服务的一站式光互连解决方案。

天孚通信的客户涵盖全球头部光模块厂商和全球头部AI算力基础设施厂商。在光互连技术从400G向800G、1.6T演进，硅光集成、薄膜铌酸锂、CPO/NPO等新技术涌现的过程中，天孚通信完成技术储备。根据弗若斯特沙利文研究，公司是全球首家交付800G与1.6T光引擎的供应商，亦是全球头部AI算力基础设施厂商CPO解决方案核心合作伙伴。

展望未来，天孚通信表示，人工智能的快速发展正在从根本上重塑光互连行业的战略地位。光互连已不再只是数据中心中的配套型基础设施，而是成为支撑AI算力持续扩张的关键底座。

随着大模型参数规模、训练强度和推理负载不断提升，处理器、服务器、机柜及数据中心之间的数据交换量呈指数级增长，带动高性能光互连需求进入新一轮上行周期。尤其在AI训练集群和推理集群加速扩容的背景下，网络带宽、时延、功耗和传输效率正成为影响算力释放效率的核心因素，这使光模块、光引擎及相关光电子技术的重要性显著提升。

根据YoleGroup的预测，全球光模块市场正进入新一轮高成长阶段，市场规模预计将从2025年的234亿美元增长至2031年的1123亿美元，在数据中心和AI算力中心应用领域实现30%的复合年增长率。其中，AI训练与推理基础设施将成为最核心的需求来源，到预测期末预计贡献超过90%的市场收入。这一趋势表明，未来光通信行业的增长逻辑已由传统云计算和通用数据中心升级，进一步转向由AI算力基础设施主导的结构性扩张，行业景气度和成长确定性显著增强。

截至8月18日收盘，天孚通信报收291.44元，涨1.70%。