大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.石油天然气（油气开采与管网）

-影响方向：**

-逻辑推演：供给端风险与政策端支持形成“双轮驱动”。一方面，中东局势升级直接冲击全球原油运输通道，引发市场对供应中断的恐慌，推升油价预期，利好上游油气开采及油服企业；另一方面，国家发改委印发《石油天然气发展“十五五”规划》，明确“加快深层超深层油气规模效益开发”、“全面建成油气全国一张网”及支持LNG在重卡和水运应用。

逻辑链条为：地缘冲突导致供给收缩预期 + 国家“十五五”规划明确加大勘探投资与管网建设 -> 油气价格中枢上移 + 资本开支（CAPEX）确定性增加 -> 利好油气开采、油服工程、地下管网及燃气运营板块。

2. 锂电池及锂电材料

-影响方向：**

-逻辑推演：行业基本面出现明确的“拐点”信号，供需格局显著优化。快讯中多氟多、天华新能、融捷股份、德赛电池等产业链核心企业半年报均显示净利润大幅扭亏或高增长，核心驱动因素是“量价齐升”。多氟多和天华新能明确提到六氟磷酸锂、碳酸锂等核心产品价格回升及下游需求（储能、新能源）增长；宁德时代宜春锂矿项目环评受理，意味着全球最大锂云母矿即将复产，将缓解上游资源供给焦虑并稳定产业链成本。

逻辑链条为：下游需求复苏 + 产能利用率提升 + 核心材料价格触底反弹 + 上游资源扩产预期落地 -> 行业盈利预期修复 -> 利好锂矿、正极材料、电解液及电池制造板块。

3. 人工智能（AI）与算力硬件

-影响方向：**

-逻辑推演：技术落地加速与业绩兑现形成正向反馈。宏观层面，国家统计局强调“深入实施‘人工智能+’行动”，瑞芯微、颀中科技等芯片企业业绩高增验证了国产算力需求强劲。微观层面，宇树科技发布“超人”机器人并拟上市、支付宝发布智能体商业底座、软通动力与华为联合发布AI解决方案，标志着AI从“概念炒作”进入“商业化落地”阶段，特别是具身智能（机器人）和端侧AI（手机/PC）成为新增长点。此外，存储芯片（美光、海力士等）美股盘前普涨及国内相关公司业绩爆发，显示存储周期反转。

逻辑链条为：政策强力支持 + 技术产品商业化加速（机器人/智能体） + 存储周期上行 + 算力需求持续扩张 -> 业绩与估值双升 -> 利好半导体（存储/设计）、光模块、服务器液冷及人形机器人产业链。

02

大咖星选

01

嘉宾情况

今日参与嘉宾共11人(嘉宾：白颖杰、阙广敏、余含辛、张昊、鞠磊、王荣奎、余力、刘欣、阳子、蔡玲玲、李婷)，发表观点 28 条，命中股票板块 20 个（黄金概念、锂矿概念、白酒、半导体、创新药、医药医疗风格、人工智能、先进封装、稀土永磁、通信设备、数据中心、券商概念、微盘股、人形机器人、红利股、科技风格、消费风格、算力概念、光通信模块、存储芯片）。

02

嘉宾整体观点总结

创新药（医药医疗风格、创新药）普遍被看好，多位嘉宾认为其具备业绩高增长与低估值优势，是继科技股后的核心主线或唯一能与科技媲美的板块，但部分嘉宾提示短期涨幅过大需警惕回调。

科技成长主线（人工智能、算力概念、光通信模块、存储芯片、先进封装）逻辑强劲，受益于海外巨头资本开支增加及国内需求提升，但部分嘉宾对短期量能不足及涨幅过高保持谨慎，提示存在冲高回落风险。

白酒（白酒）出现明显分歧，部分嘉宾认为估值修复良机已至，但多数嘉宾指出龙头业绩负增长及财报暴雷风险，认为持续性存疑。

科技风格（科技风格）资金流向呈现分化，有嘉宾认为资金正从消费流向科技，也有嘉宾提示科技股越涨越该减仓，需结合信贷数据研判。

顺周期与资源（黄金概念、锂矿概念、稀土永磁）受宏观因素驱动，黄金受美元信用走弱支撑，锂价回升印证乐观，但稀土被提示短期不宜追涨。

03

看好或看空的板块情况

看好板块情况

创新药，共 6 人看好，主要逻辑为业绩增速快、含科量高，是唯一能与科技股媲美的板块，且具备困境反转与低估值机遇

算力概念，共 3 人看好，主要逻辑为算力需求年底激增，先进封装及光互联驱动市场螺旋攀升

人工智能，共 3 人看好，主要逻辑为紧跟产业趋势，谷歌服务器扩容带动产业链材料涨价

黄金概念，共 2 人看好，主要逻辑为美元信用走弱支撑金价，加息预期消退后仍有震荡机会

光通信模块，共 2 人看好，主要逻辑为光互联成核心，2026 年 token 量巨大

存储芯片，共 1 人看好，主要逻辑为存储紧缺延续，下半年成为资金主战场

先进封装，共 1 人看好，主要逻辑为业绩大增超三倍，市场规模将破五百亿美元

人形机器人，共 1 人看好，主要逻辑为短期存在弹性机遇

通信设备，共 1 人看好，主要逻辑为端侧科技股补跌后，业绩优异品种将率先修复创行情新高

锂矿概念，共 1 人看好，主要逻辑为锂价回升印证能源金属乐观

医药医疗风格，共 1 人看好，主要逻辑为困境反转与低估值机遇，有望迎来底部反弹

看空板块情况

白酒，共 2 人看空，主要逻辑为龙头二季度利润负增长，财报披露越晚暴雷风险越大，茅台业绩下滑致分歧

科技风格，共 1 人看空，主要逻辑为科技股越涨越该减仓，7 月信贷负增长预示政策加码利好顺周期

券商概念，共 1 人看空，主要逻辑为市场量能不足，难现持续性行情

人工智能，共 1 人看空，主要逻辑为纳斯达克距新高仅 400 点，AI 硬件反弹或见顶

医药医疗风格，共 1 人看空，主要逻辑为医药股涨超 40% 应果断减仓

稀土永磁，共 1 人看空，主要逻辑为短期不宜追涨，回调后配置更佳

04

提及板块及相关标的

最强共识：

创新药（多位嘉宾认为业绩增速快、含科量高，具备底部反弹与持续表现逻辑）

相关标的：****、****

算力概念（多位嘉宾提及需求激增、业绩大增，驱动股市螺旋攀升）

相关标的：****、****

光通信模块（核心驱动逻辑清晰，2026 年市场空间巨大）

相关标的：****、****

存储芯片（存储紧缺延续，下半年为资金主战场）

相关标的：****、****

先进封装（业绩大增超三倍，市场规模广阔）

相关标的：****、****

人形机器人（短期弹性机遇）

相关标的：****、****

通信设备（业绩优异品种将率先修复）

相关标的：****、****

黄金概念（美元信用走弱支撑）

相关标的：****、****

锂矿概念（锂价回升印证乐观）

相关标的：****、****

短期谨慎：

白酒（业绩负增长，暴雷风险大，分歧明显）

人工智能（部分嘉宾提示反弹见顶或量能不足恐冲高回落）

科技风格（有嘉宾提示越涨越该减仓）

医药医疗风格（有嘉宾提示涨幅过大应减仓）

稀土永磁（有嘉宾提示短期不宜追涨）

券商概念（有嘉宾提示量能不足难现持续行情）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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