再融资新动态。

近日，海能技术公告称，其以简易程序向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复。该项目成为北交所的首单简易程序再融资。

伴随今年年初沪深北三地交易所推出优化再融资一揽子措施，北交所上市公司加快再融资步伐。根据记者统计，今年以来北交所共有11家上市公司发布再融资计划，较去年同期实现翻倍增长。其中有9家计划定增，当中有6家采用简易程序，显示出小额快速定增备受北交所上市公司青睐。

首单简易定增落地

近日，北交所上市公司海能技术定增项目获得注册批文，标志着北交所首单小额快速定增落地。

公开信息显示，海能技术在4月28日首次披露定增草案，公司计划募集资金不超过8900万元，主要用于海能基石科学仪器智能制造基地项目。

海能技术定增项目的申报材料在7月3日获得北交所受理，5天后（8日）提交注册，并在7月21日获得证监会注册批文。这意味着，该项目从受理到获批仅用时18天（自然日，下同）。

与普通程序融资相比，简易程序融资具有融资金额小、审核时间短的特点，有助于支持创新型中小企业融资发展。

根据《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》，采用简易程序发行股票的，北交所在收到申请文件后2个工作日内，对申请文件进行齐备性核对，作出是否受理的决定。保荐机构就本次发行上市发表肯定核查意见的，北交所自受理之日起3个工作日内，出具符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见，并向证监会报送相关审核意见和上市公司的证券发行上市申请文件。

相较来看，采用普通审核程序的北交所定增项目，用时在70天—150天。根据记者统计，自2021年至今，共有7单北交所定增项目完成注册，除海能技术外，另外6单定增项目从受理到注册平均用时105天。

记者注意到，早在2021年北交所在发布《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则（试行）》时就引入了定增简易程序，但多年来没有相关案例落地。

伴随今年以来监管层频频发声支持上市公司实施再融资，多家北交所上市公司启动小额快速定增。

截至7月24日，包含海能技术在内，今年共有6家北交所上市公司宣布实施简易定增，在今年首次披露定增草案的北交所上市公司中占比高达67%。

最新发布草案的是禾昌聚合，7月3日其公告称，计划募集资金不超过9800万元，用于高性能新材料智能制造技术改造项目及补充流动资金。

北交所企业定增意愿增强

在再融资市场里，相较沪深交易所而言，北交所再融资项目数量一直处于低位。不过自今年年初交易所推出优化再融资一揽子措施，北交所上市公司推动再融资明显活跃。

根据记者统计，自2021年至今，近六年时间北交所仅受理22单再融资项目，其中15单为定增项目，7单为可转债项目。而北交所再融资项目终止率也较高，多达9单在后期被终止审核，占比41%。

今年2月北交所表示，对经营治理、信息披露规范，具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，进一步提高再融资效率。过程中，将坚持优中选优、宁缺毋滥。支持优质上市公司将募集资金用于与主营业务紧密相关或高度协同的新产业、新业态、新技术领域，投向第二增长曲线业务，同时严防盲目跨界投资、多元化投资。对存在破发情形的上市公司，可以通过竞价定增、发行可转债等方式合理融资，募集资金需投向主营业务；支持按照未盈利标准上市且尚未盈利的科创企业按需、合理实施再融资。

根据记者对Wind数据的统计，剔除定增并购后，今年以来（截至7月24日）共有9家北交所上市公司披露定增草案，较去年同期1家有明显增长。在可转债方面，今年共有2家北交所上市公司披露方案，数量相比去年同期的2家保持一致。

有药企受益于本轮新规推动的再融资。以诺思兰德为例，该公司是一家从事基因治疗药物、重组蛋白质类药物和眼科用药物研发、生产及销售的生物制药企业。其在今年6月30日发起上市后的第四次融资尝试，公司计划通过定增募集资金不超过3亿元，用于创新药物研发项目、生物工程新药产业化项目（续建）、补充流动资金、偿还银行贷款。

诺思兰德早在2020年登陆新三板精选层并募资2.48亿元，但其表示该次发行未募足资金。2021年诺思兰德‌平移至北交所上市，同年计划定增募资不超过3亿元，次年称鉴于资本市场环境、融资时机变化，从北交所撤回申报材料。2023年公司二度发起定增尝试，计划募资不超过2.5亿元，最终获批。2025年其宣布赴港上市，称要“筹集公司长远稳步发展资金”，2026年6月公司表示终止筹划境外上市并改为通过A股融资渠道解决资金需求。

除了诺思兰德外，今年新披露定增草案的其余8家北交所上市公司，均为上市后首次定增融资。

东莞证券分析师曾点评北交所推出的优化再融资一揽子措施，该政策更多属于中期制度红利的释放，有助于稳定企业与投资者预期，提升优质企业留在北交所持续融资发展的意愿，对权重股及具备再融资需求的优质标的形成潜在支撑。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校对：姚远

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