7月15日晚间，天智航（688277）披露公告称，公司正在筹划以发行股份的方式购买上海微创骨科医疗科技有限公司（以下简称“上海骨科”）的控股权，同时拟募集配套资金。

公告显示，本次交易尚处于筹划阶段，截至公告披露日，经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组；本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。

张力制图

据悉，上海骨科成立于2009年，注册资本24.8亿元人民币，主要在美国、日本、欧洲等海外市场从事膝关节、髋关节重建业务，主要产品为髋关节假体、膝关节假体等骨科植入物。

天眼查显示，上海骨科的控股股东为苏州微创骨科学（集团）有限公司，持股比例为82.29%，其余股东为启汇润金（青岛）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）等多家私募基金。

上海骨科是微创医疗（00853.HK）下属苏州微创骨科学（集团）有限公司的控股子公司，是微创医疗国际（非中国）骨科业务的核心运行主体。微创医疗亦同步公告称，其附属公司苏州微创骨科学（集团）有限公司拟向天智航出售所持上海骨科82.29%的股权，交易对价将以天智航发行新股方式支付。

而天智航是中国骨科手术机器人行业的领军企业。2020年7月7日，天智航在科创板上市，成为我国首家上市的医疗机器人企业。

虽然天智航是行业龙头，但其仍未能实现盈利，且亏损规模还在扩大。

2021-2025年，公司实现的营业收入分别为15602.19万元、15618.84万元、21003.59万元、17884.26万元、27881.89万元，净利润分别为-8265.13万元、-11233.65万元、-16129.72万元、-12112.97万元、-19610.61万元。

2026年一季度，公司主营收入5272.18万元，同比下降10.01%；归母净利润-4645.0万元，同比下降251.76%；扣非净利润-4825.46万元，同比下降54.43%。

从经营领域来看，本次收购标的上海微创骨科或能与天智航产生一定的协同与互补效应，帮助天智航补齐短板。

需要注意的是，由于公司常年亏损，公司的日常运营资金主要来自于融资。

公司的IPO募集资金金额为50447.6万元，主要用于‌骨科手术机器人技术研发、运营中心建设（含购置合肥办公楼）、营销体系构建及配套耗材工具扩建‌。‌‌

上市不到一年，天智航就发起了定向增发。

彼时，天智航拟募集资金13.4亿元，但遭上交所三轮问询后于2021年11月修订方案，将募资总额上限从13.4亿元下调至9.6385亿元；同年12月，天智航再次发布募资修订公告，将募资金额调至不超过人民币3.702亿元（含），并于2022年4月发布公告称已获得证监会同意。

最终，公司募集资金额为3.702亿元，用于“新一代骨科手术机器人研发及产业化项目”和“智慧医疗中心建设项目”。

如今，公司发起上市以来首次重大资产重组，能否改变公司现状？

记者 吴鸣洲

文字编辑 褚念颖

版面编辑 褚念颖

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