IPO之后借债！SpaceX首发投资级债券，200亿美元弹药押注AI未来 ipo之后转让股权引入战略投资 ipo之后的筹码都去哪了
SpaceX正式启动其首次投资级债券发行，标志着这家埃隆·马斯克旗下的火箭、卫星与人工智能综合企业在完成创纪录IPO后，迈出大规模融资的第一步。
据SpaceX于6月22日提交的8-K文件，公司已启动首批高级无担保票据的发行程序，并注明"以市场条件及其他因素为前提"。此次发行规模预计至少达200亿美元，所募资金将主要用于偿还一笔规模相当的临时过桥贷款。
此次发债消息公布前，SpaceX已于上周获得三大主要评级机构的投资级信用评级，为其以更低成本进入债券市场铺平道路。市场人士普遍将此次发行视为SpaceX在完成750亿美元创纪录IPO后，为支撑其人工智能雄心而展开大规模举债的序幕。
五大行联合承销，周一启动投资者路演
据一位知情人士透露（因未获授权公开发言，要求匿名），SpaceX已委托美银、花旗、高盛、摩根大通及摩根士丹利五家银行安排投资者电话会议，时间定于周一。上述五家银行正是此前为SpaceX提供临时过桥融资的机构。
此次发行的票据为高级无担保债务，与SpaceX现有及未来所有非次级债务、负债及其他义务在还款顺序上享有同等地位。
偿还过桥贷款，化解长期债务压力
此次募资的核心用途在于置换SpaceX现有的临时过桥贷款。据彭博报道，该过桥贷款规模约200亿美元，构成SpaceX共计291亿美元长期债务的主体部分。
通过将短期过桥融资转换为期限更长的投资级债券，SpaceX得以优化其债务结构，降低再融资风险，并锁定相对稳定的长期资金成本。
三大评级机构均授予投资级，评级略有差异
上周，穆迪、惠誉及标普三大评级机构相继对SpaceX给出投资级评级，均落于BBB级区间，但具体评级存在细微差异。
穆迪给予Baa1评级，惠誉给予BBB+评级，两者均高于垃圾级三个档次；标普则给予BBB评级，较前两家低一个子级。三大机构的评级结果为SpaceX进入投资级债券市场提供了关键背书，有助于吸引更广泛的机构投资者群体，并压低融资成本。
IPO之后，AI雄心驱动大规模举债
此次债券发行是SpaceX完成750亿美元IPO后资本运作的重要组成部分。彭博此前报道，此次发行预计仅是SpaceX大规模举债计划的开端，后续融资将为公司的人工智能业务扩张提供弹药。
作为一家横跨火箭发射、卫星互联网与人工智能的综合性企业，SpaceX正寻求通过资本市场为其雄心勃勃的技术投资计划提供持续资金支持。