出品｜达摩财经

近日，华夏银行（600015.SH）披露2025年年报显示，去年全年该行全年资产总额达4.74万亿元，同比增长8.25%；存、贷款增速分别高达10.71%和8.47%，两项指标均创下近五年新高。

2025年，华夏银行实现营业收入919.14亿元，同比下降5.39%；归母净利润272亿元，同比下降1.72%。

去年年初，杨书剑从北京银行调任华夏银行担任董事长后，提出"刀刃向内"改革，为该行经营定调。

之后，华夏银行全行上下实施“南泥湾”行动，进一步加强费用精细化管理，坚持“保障发展、厉行节约、合理开支、降本增效”的管控原则，提高资源使用效率。强化重点项目管理，制定行动方案，压缩一切非必要支出。

从全年表现来看，华夏银行的改革有所成效，净利润降幅从一季度的14.04%，到半年的7.95%，再到全年的1.72%，呈现逐季收窄的现象，业绩边际改善较为明显。

营利双降

华夏银行去年的盈利结构呈现出“分化”的特征，占营收重头的利息净收入在行业息差普遍收窄的背景下实现逆势增长，非息收入则大幅下滑，成为拖累业绩的主要因素。

利息净收入方面，去年全年实现629.48亿元，比上年增加8.85亿元，同比增长1.43%，占营收比例高达68.49%；2025年净息差为1.56%，同比收窄3bp。

华夏银行去年对公贷款在国家支持服务实体经济的政策导向下有了显著的增长，尤其是在“五篇大文章”的科技和绿色金融领域。

具体来看，公司贷款余额约1.77万亿元，同比增长12.74%，占总贷款比例升至68.95%。其中，科技金融贷款余额2446亿元，增长53.7%；绿色金融贷款3734亿元，增长31%；制造业贷款3040亿元，增长18.7%。

但个贷业务的问题依然不容小觑，华夏银行去年个人贷款余额6987.74亿元，同比下降3.2%，占比降至27.22%；信用卡贷款余额下降10.75%至1510.86亿元。

而且，华夏银行利息净收入的增长并非全来自该行资产端经营能力的提升，压降负债端成本亦是其重要原因。

受资产平均收益率下行影响，去年该行利息收入整体仅实现1351.51 亿元，较上年下降7.74%，差额达到113.32亿元。反观利息支出方面，较上年下降14.47%，同比减少122.17亿元，有效对冲了资产端的收益下滑。

用压降负债成本来拉高账面利润，这也是当前银行业用来应对息差收窄、维持盈利的常见措施。

利息净收入守住的利润，最终被非息收入“消化”。去年资本市场波动，给该行交易性金融资产带来较大的浮亏，直接拉低银行的营收。

2025年华夏银行非利息净收入289.66亿元，同比减少61.2亿元，降幅超17%。其中，投资收益、公允价值变动损益、汇兑收益三项合计169.08亿元，同比骤减74.74亿元，降幅高达30.65%；手续费及佣金净收入虽较上年增长2.44%至55.76亿元，但体量太小，无法对冲投资端的剧烈波动。

尽管全年营利出现双降，但从季度走势看，降幅呈现边际改善。第四季度单季营业收入和归母净利润同比分别增长3.93%和0.58%，双双回正，这使得全年营利降幅有所收窄。

值得一提的是，华夏银行拨备调节亦对净利润表现起到了不小的作用。去年，该行计提减值金额为254.16亿元，较上年减少33.75亿元。如不考虑计提影响，华夏银行去年拨备前利润为595.9亿元，同比下降7.86%。

不良率连降

业绩好转的同时，华夏银行对资产质量的管控仍加大力度，不良资产率已连续五年保持下降态势。

为控制不良资产，华夏银行去年加大了核销力度。全年核销及转出不良贷款327.83亿元，同比增长近8%。通过现金清收、以物抵债等方式累计处置不良资产433.24亿元。截至2025年末，该行不良资产率为1.55%，较上年末下降0.05个百分点。

这一操作虽成功压降了不良资产率，但也消耗了拨备，致使拨备覆盖率跌破150%，在上市股份行中稍显薄弱。

连续的大额处罚，同时又暴露出了华夏银行风控上的缺失。

2025年9月，华夏银行因贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报送不合规等问题，被金融监管总局罚款8725万元，成为当年银行业金额最大的一笔罚单。

而两个月后，该行又因违反账户管理规定、违反清算管理规定、违反反假货币业务管理规定、未按规定履行客户身份识别义务、与身份不明的客户进行交易等十项违规行为，被中国人民银行处以警告，没收违法所得15.46万元，并罚款1365.5万元。

只此两项，罚单合计金额就已超过1亿元。

目前，杨书剑加入华夏银行至今已一年，面对这份“喜忧交织”的答卷，其在年报中表示，2026年将把握稳中求进工作总基调，经营回归本源，管理回归本质，定位回归本色，并健全信用风险成本科学管理，完善资产质量统筹管控，打赢资产质量攻坚战。

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