今天，全球新能源电池产业被长安汽车与宁德时代的联手彻底改写。

据媒体报道，长安汽车联合宁德时代举办盛大发布会，长安汽车发布全球“钠电战略”，全球首款钠电量产乘用车正式亮相，预计年中上市。

这是国内第一个将钠电池大规模装车上市的主流车企，代表了电池行业一股重要的发展趋势，因此也推动了电池板块的强劲上行动力。

趁着近期全球股市陷入调整，趁机低位布局，其实是个不错的思路。

先从技术的角度来看，为什么要发展钠电池？

钠电池有三个特点，是优于锂电池的：

第一个，钠电池更耐寒。

实测数据显示，该车型在-30℃环境下放电功率较常规铁锂电池提升近3倍，-40℃容量保持率超90%，即便-50℃极端低温仍能稳定放电。

这意味着东北、内蒙古等寒区用户，冬季无需依赖电池加热（可节省15%-20%电量消耗），也能实现“表显续航即实际续航”。

这一突破标志着新能源汽车将打破“高寒使用瓶颈”，覆盖此前锂电池难以渗透的北方极寒市场。

第二个，钠电池更安全。

从实验数据来看，宁德时代钠新电池在满电状态下，经多面挤压、电钻穿透、整体锯断等极端测试后，始终无烟无明火、不起火不爆炸，甚至锯断后仍可正常放电，安全性远超国家标准。

这不仅能消除消费者对“电池自燃”的安全顾虑，更推动行业从“被动防护”向“本质安全”升级，为后续钠电在网约车、出租车等高频使用场景的普及奠定基础。

第三个，钠电池更便宜。

钠资源在地壳中的丰富度是锂的1200倍，且我国钠资源自给率近乎100%，无需依赖海外进口。

当前长安钠电车型搭载的电池系统成本已低至0.4-0.6元/Wh，较磷酸铁锂电池低30%-40%，规模化量产后有望降至0.3元/Wh以下。

这一成本优势有望直接传导至终端市场，预计将拉低A00级、A0级乘用车售价1-2万元。

例如当前5万元级的纯电微型车，未来有望进入“3万元区间”，精准匹配三四线城市及县域市场的消费需求。

数据显示，2025年我国新能源汽车下沉市场渗透率不足30%，而钠电车型的低价属性，将推动这一比例在2026年突破45%，成为新能源渗透率提升的“新引擎”。

此前钠电池主要的顾虑，是续航能力不足。

而现在装车量产的长安汽车，当前搭载第三代CTP系统的钠电车型已实现400km以上纯电续航，基本解决了续航能力不足的问题。

未来随着产业链成熟，续航有望进一步升级至500-600km，可覆盖50%以上新能源用户的日常通勤与家庭出行需求，与锂电池形成“高低续航互补”。

也就是，锂电池主攻长续航（600-1000公里）的高端车市场，钠电池承接中短途（100-500公里）的经济型车市场，共同实现完全取代传统燃油车的目标。

如果未来钠电池真的能够实现这一目标，那无疑相当于对现在的电池行业形成颠覆性的格局重构。

现在力主推动钠电池战略的主要就是“长安汽车+宁德时代”这一联盟，自然能够吃到第一波的红利，但其他行业龙头也没有落下太多。

比亚迪的弗迪电池目前已签约徐州30GWh钠电项目（瞄准微型车市场）；

国轩高科、广汽等企业也在推进钠电车型研发，预计2026年下半年将有5-8款钠电车型集中上市，中低端市场的竞争格局将快速从“锂电一统天下”转向“钠电全面渗透，替换锂电”。

三线企业里，维科技术、鹏辉能源等也在加速GWh级产线建设，钠电产能将从2025年的9GWh（全球）飙升至2026年的50GWh以上，产业化正式进入“爆发元年”。

从产业链的角度来看，我国在全球电池产业上占据主导地位（全球市占率超80%），产业链上游的每个环节都有值得关注的龙头企业。

核心标的集中在电芯制造、正极材料、负极硬碳、电解液、隔膜，五大高价值环节——

一、电芯制造。

宁德时代，毫无疑问是现阶段主推钠电池的核心旗手，今年Q1量产装车，规划了16GWh的产能。

比亚迪，行业第二，在徐州已有30GWh产线布局。

这两个行业龙头虽然影响力大，规模数一数二，但因为钠电转型主要替换的是现有的锂电产能，业绩增量有限，弹性其实一般。

更值得关注的，是一些新兴的后起之秀。

1，维科技术，2025年全球钠电出货第1（聚阴离子龙头），已批量交付储能、小动力车客户。

2，鹏辉能源，户用储能、便携电源市占率领先，聚阴离子技术成熟，已中标多个南方电网储能项目。

二、正极材料。

正极材料占电池成本的30%，是价值量最高的环节。

正极材料有两条主要的技术路线，一条是层状氧化物，高能量密度更高，主要适配动力汽车场景；

另一条是聚阴离子，循环次数更多，寿命更长，主攻储能场景。

层状氧化物路线的代表企业是容百科技，宁德时代钠电正极第一供应商，占其采购量的60%，在湖北仙桃基地已有6000吨产能投产，2026年计划扩至10-15万吨。

聚阴离子路线的代表企业是同兴科技和万润新能，近期万润新能的股价更强势，是因为公司业绩更出色。

按2025年的业绩预告，预计公司净利润为-48,000.00万元到-40,000.00万元，与上年同期相比，减亏39,037.09万元到47,037.09万元，同比增加44.85%到54.04%。

三、负极材料。

钠电池负极的核心材料是硬碳，核心瓶颈在“良率提升+成本控制”，头部企业已实现批量供货。

核心标的有贝特瑞、杉杉股份、璞泰来三家，都是宁德时代、比亚迪的供应商。

其中近期股价最强势的是杉杉股份，同样是因为业绩较好的关系。

按2025年的业绩预告，预计实现净利润4.0亿元至6.0亿元，与上年同期比，将实现扭亏为盈。

四、电解液。

钠电池的电解液以六氟磷酸钠为核心，成本较锂电使用的六氟磷酸锂低20%-30%，是钠电池降本的主要环节。

行业格局以双龙头多氟多、天赐材料为主。

其中近期业绩改善较大的是多氟多，按2025年的业绩预告，预计实现净利润20,000万元–28,000万元，去年亏损30,849.88万元，大幅扭亏为盈。

五、隔膜。

隔膜沿用锂电基膜（涂层优化），龙头有三个：恩捷股份、星源材质、沧州明珠。

近期股价较强势的是恩捷股份，催化因素同样是业绩。

按2025年的业绩预告，预计实现净利润10,943.00万元—16,413.00万元，去年亏损55,631.75万元，大幅扭亏为盈。

全球股市调整的当下，市场并不缺乏结构性机会，缺的是有硬核产业逻辑支撑的方向。

这次长安与宁德的联手，推动钠电池的正式量产装车，是整个钠电产业链爆发的起始点，而产业链各环节龙头的业绩改善，更是让这场产业革命有了坚实的基本面支撑。

给大家一句话共勉：

锂电顶高端，钠电扫下沉，锂钠双星闪耀时，就是新能源取代燃油车的终极之日！