文/每日财报 栗佳

时间飞快，又到一年年末总结时。作为社会减震器与经济稳定器，2025年的保险业，在推动实体经济稳健发展、服务千行百业、提升国民社会生活获得感和可得感等方面发挥着越来越重要的作用，也令市场对行业的转型与发展进程更加关注。

安联经济研究中心预测，未来十年中国保险市场的整体增长率预计为7.5%，高于全球平均水平。而这之中，随着养老金制度在人口结构加速变化的背景下持续发展，中国寿险市场作为增长引擎的地位仍然稳固，预计增长率为7.8%，展现出十足的韧性和发展潜力。

事实上，对于寿险行业早已开启的转型探索，2025年的表现也仅仅是一个缩影。因此，一路走来，认真梳理回顾寿险市场的发展历程，分析总结当下发展模式与存在的问题，并通过榜样的价值力量进一步研判未来发展趋势，提出相应推动高质量发展的对策建议，也成为了当下行业研究的重要课题。

基于此，每日财报、每财网秉承客观、公正、透明的原则，根据公司战略价值、核心模式、创新开拓、服务实体、实际经营等维度，推出“2025金柿奖*中国保险行业样本企业”，评选最优秀和最具创新意识的中国保险公司，在表彰他们为中国保险市场转型发展做出努力和贡献的同时，进一步深入剖析这些榜样最具成长性和价值力的业务模式，能够对未来行业迈向高质量发展提供一些新思路。

▼2025金柿奖*中国保险行业发展样本名单

表现一：发展根基持续巩固，行业迈入量质齐升新阶段

2025年，中国保险业顶住低利率、强监管与新会计准则叠加的压力，呈现“规模稳增、韧性凸显”的发展格局，全球市场地位持续巩固。

根据金融监管总局披露的数据，截至2025年三季度末，我国保险业总资产达40.40万亿元，同比增长15.42%；保险公司资金运用余额超37万亿元，同比增长16.5%，资金配置的规模效应与长期价值逐步显现。

负债端表现同样亮眼，2025年前三季度保险行业实现原保险保费收入5.21万亿元，同比增长8.5%，延续“十四五”期间的稳健增长势头。另据公开数据显示，中国保费收入占全球市场份额达10.2%，稳居全球第二大保险市场，领先优势进一步扩大。

风险抵御能力持续夯实是2025年我国保险行业运行的重要亮点。2025年三季度末，我国保险行业综合偿付能力充足率达186.3%，核心偿付能力充足率达134.3%，远高于监管要求的100%和50%阈值，全行业风险底线筑牢，为高质量发展奠定坚实基础。

保障功能加速释放，2025年前三季度保险公司赔款与给付支出达到1.87万亿元，同比增长8.06%，体现出行业“保民生、防风险”的核心价值。

表现二：价值重构，寿险市场迎来结构性拐点

历经两年定价利率下调、产品结构调整的阵痛期，2025 年人身险业迎来明确复苏态势。但从竞争格局来看，寿险市场格局呈现鲜明的“马太效应”，中国人寿、平安人寿、太保寿险等头部机构凭借品牌优势与渠道整合能力稳居第一梯队。而与之形成对比的是，中小寿险公司经营分化加剧，这反映出中小主体在产品创新、渠道管理与风险管控上还需要进一步深化改革转型。

从市场发展趋势来看，2025年我国60岁以上人口突破3亿，人口老龄化进程持续深化，养老、健康、长期护理等领域的保障需求将呈爆发式增长。在如此现实境遇下，寿险业的转型极为迫切，其中有两点值得格外关注：商业养老保险向“产品+服务+实体”模式转型，“保险+医疗+康养+财富管理”的整合方案成为市场主流。

对此，已有不少保险机构开始持续深化业务布局，比如从产品和服务端入手，打造覆盖旅居养老、居家养老、失能护理等全场景养老需求解决方案；健康险从单一赔付向“预防-诊疗-康复”全链条服务延伸，与医疗机构、健康管理机构深度合作；开发针对慢病管理、重疾保障、高端医疗等细分需求的产品，带病体保险、老年友好型保险等创新产品不断涌现。

同时，在低利率环境下，分红险凭借“保证收益+浮动分红”的特性，已成为行业主流产品，多家险企分红险保费占比超50%，且分红险实际分红实现率普遍超过100%的表现，也为行业应对赔付压力提供了有效缓冲。未来，随着险资长期投资收益的逐步释放，分红险的市场吸引力还将持续提升。

2025年，分红险、养老年金险、健康险等产品迎来销售热潮，以及相关配套服务的逐步改善，成为寿险市场保费增长的重要驱动力，行业从规模导向向价值驱动转型的成效显现。

表现三：耐心资本”深蹲蓄力，政策驱动夯实保障根基

2025年，保险资金在坚守安全稳健原则的基础上，配置结构持续优化，服务实体经济与资本市场的能力显著提升。

债券依然是配置“基本盘”，截至2025年三季度末，人身险公司投资于债券的资金运用余额为17.21万亿元，较二季度末增加超2800亿元，在人身险公司资金运用余额中的占比高达51.02%，为市场提供了稳定的长期资金支持。

权益投资成为新亮点，截至2025年三季度末，保险公司股票、证券投资基金占比均呈增长态势。其中，人身险公司股票账面余额为3.41万亿元，环比增长18.8%，股票投资占比环比提升1.31个百分点；证券投资基金为1.78万亿元，环比增长20.2%，证券投资基金占比环比提升0.73个百分点。险资举牌动作频繁，全年已达30次之多，涉及23家上市公司，远超2024年全年水平。

可预见的是，随着保险资金规模快速增长，叠加监管引导“耐心资本”中长期入市政策推动，险企权益投资比例将持续提升，路径配置也更加多元化。险资通过增配股票、参与长期股票投资试点，深度布局权益市场，既为资本市场注入长期稳定资金，也为自身博得了经济转型与市场上涨红利可观回报。

更重要一点还在于，保险资金在服务国家战略方面持续发力，支持民营经济、中小微企业发展的相关投资余额同比大幅增长，在绿色能源、科技创新等领域的布局逐步扩大，实现了社会效益与经济效益的统一。

一直以来，政策持续发挥着顶层设计作用，关于“五篇大文章”的政策红利不断释放，推动保险业从规模扩张向价值创造深度转型。

具体来看，在新质生产力发展与“双碳”目标引领下，科技保险、绿色保险将成为行业新的增长点；在政策引导与市场需求双重驱动下，普惠保险将从“广覆盖”向“精准化”转型，成为保险业践行“金融为民”理念的重要载体；数字金融方面，随着人工智能、大数据、区块链等技术与保险业务加速深度融合，将大幅提升行业经营效率与服务客户水平；养老金融方面，通过整合养老服务资源，实现保险产品与实体服务的深度绑定，满足居民多元化养老需求。

2025年，中国保险业在结构调整中持续向高质量发展迈进，行业规模与实力稳步提升，保障功能日益深化，多维度改革转型成效显著，服务实体经济广度和深度持续扩大。面向未来，行业也将继续坚守保障本源，以科技赋能和结构优化为路径，积极应对人口老龄化等机遇与挑战，通过不断提升服务民生保障和支持国家战略的能力，为中国式现代化建设提供坚实支撑。