国庆假期回来后的这几天，市场信心有点低迷。

原因大家都知道，就是中美10月底谈判前的互相出牌，我国似乎已经学会了美国的那一套施压套路。

这种手段，被金融界称之为“TACO”交易，即“Trump Always Chickens Out”。

翻译成大白话，就是特朗普往往采取“强硬态度获得谈判筹码、最终让步达成协议”的手段。

在4、5月份的关税谈判中，大家都看的很清楚了。

既然你会出牌，会施压，难道我们就不会吗？于是我国有样学样，打出了稀土牌、大豆牌和美国轮船港口收费牌等等招式。

这样特朗普大为光火，周五情绪激动的要对中国再次加征100%的关税，以及禁止芯片软件的对华出口。

可是，这两张牌，之前都出过了呀，效果也不怎么样嘛。

于是今天一早，又传出了“求和”的信号，美国副总统万斯在接受采访时，表示：“特朗普愿意与中国进行理性谈判。”

他说周末刚跟特朗普打过电话，总统“珍视他与中方建立的友谊”，“接下来的几周，我们会看到很多迹象。”

话音刚落，以太坊、币安币、索拉纳、狗狗币等全部上涨11%以上，比特币亦大涨超4%，显示海外市场已经押注在买入了。

这就是最近几天股市一波三折，上蹿下跳的根本。

虽然有很多恐慌的资金会暂时遇到不确定性时撤走，但更多的资金已经看透了现阶段的趋势。

主流资金很清楚，中美未来几年总是要打打谈谈的。

极限施压会不断上演，但今年4月的施压已经证明，极限手段不可能持久，因为美国很多产业都依赖于国际市场，这种极限手段也是在捏着美国的脖子，会反噬美国经济，无法持续。

因此，每一次极限施压，其实都提供了低位买入的机会。

今天的行情，不过是过去几个月行情的又一次重复，早上开盘暴跌后，随着海外期指的上行，资金的买入信心不断增强，渐渐就出现了一个V型反转。

从盘面上看，今天市场上涨幅较大的主要是金属和自主可控板块。

金属板块拉升，主要是由于我国的出口政策收紧，以及美国政府的一个大动作引爆。

据最新消息，美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键矿产。这标志着，特朗普政府强化关键矿产供应链开始加速。

这项计划由五角大楼下属国防后勤局（DLA）主导，根据DLA下达的采购意向，美国国防部计划购买：

“价值最高达5亿美元的钴、最高达2.45亿美元的锑、最高达1亿美元的钽，以及总计约4500万美元的钪。”

此外，DLA还在收集更多有关稀土、钨、铋和铟的信息，以进一步扩充储备。

今年8月，美国国防部宣布对美国稀土生产企业MP Materials投资4亿美元。美国国防部还宣布加码提供1.5亿美元贷款，承诺收购MP Materials生产的所有稀土磁铁，并制定了钕、镨的10年价格下限。

今年9月，美国锑业公司从DLA获得一份为期五年的独家合同，旨在建立足以支撑国家紧急动员的储备量，同时帮助该公司在“波动剧烈”的行业中维持生产。

有分析认为，这些采购合同的规模非常惊人，需求吨位超过了美国的年产量和进口量，很可能在未来的五年中将这些关键金属的价格推升到一个史无前例的高位。

在此之前，还有消息称，美国正就设立一只50亿美元的采矿投资基金展开谈判。若该基金落地，将成为美国政府为增加关键矿产供应而参与交易撮合的最重要举措。

总之，由于中美两国在稀土和其它战略金属上的较量，相关矿产股的前景正在变得前所未有的光明。

今年以来，美国矿产股已经进入了大牛市，例如稀土生产商USA Rare Earth股价今年迄今涨超180%，MP Materials暴涨逾400%，Energy Fuels涨近300%。

自主可控板块方面，逻辑也很顺畅，同样是中美争夺的关键战场。

比如软件板块，这两天就出了两个重要信号：

一是，特朗普发文威胁对关键软件进行出口管制，前面已经说过；

二是，周末“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜，我国的动作一杠到底。

这就让华大九天、概伦电子、中国软件、诚迈科技、金山办公、达梦数据等相关自主软件龙头的股价像吃了兴奋剂一样。

另外，半导体和电子化学品的涨幅也很猛，2000多亿市值的芯片代工龙头华虹公司竟然涨停了。

单看业绩，这些龙头今年的表现并不好。

比如华虹公司，中报净利润同比-71.95%，华大九天，同比-91.90%；

中国软件，上半年亏损7453万元，诚迈科技，亏损5672万元。

真看业绩，那是完全下不了手，更别说今年在牛市行情中已经走高了很多的股价。

但市场就是这样，过去怎么样都不重要了，况且现在也不是业绩季，往前看趋势才是最重要的。

往后中美较量的手段只会越来越激烈，但无论牌怎么出，目前看能施力的点主要还是集中在各自具有优势的芯片、软件和关键金属上。

当然，这里面也要注意一些风险。

就是过去通过海外收购、投资获得的一些资产，由于中国的航母还不够多，无法保护这些资产的安全。

过去可以买，但现在的风险是越来越大了。

远的案例是tiktok，近的是闻泰科技。

闻泰科技今天开盘即跌停，源于公司前一日晚间公告称，遭荷兰政府及司法机构双重限制，全球30个主体实施为期一年的“全球运营冻结”，对安世半导体的控制权暂时受限。

闻泰科技披露的事件经过是这样的：荷兰时间9月30日，荷兰经济事务与气候政策部对安世下达部长令（Order），要求闻泰科技控股子公司安世半导体及其下属30个全球关联主体，在未来一年内不得对其资产、知识产权、业务及人员等进行任何调整。

这一行政命令直接令安世半导体的全球运营按下暂停键，涉及业务扩张、产能调配等活动均被迫中止。

法庭在未庭审的情况下直接即时生效了几项紧急措施，包括暂停闻泰科技实控人张学政担任安世半导体控股公司执行董事及安世半导体公司非执行董事职务，并将闻泰科技通过全资子公司所持的安世半导体控股股份转由独立第三方托管。

作为中国半导体业近年来最大的一宗跨境并购案，安世半导体对闻泰科技非常重要。

按今年中报的数据，闻泰科技的半导体业务营业收入78.25亿元，主营利润29.65亿元，占公司总利润的85.09%。

闻泰科技原来是靠芯片集成和分销业务起家的，今年上半年利润占比仅为14.38%。

如果通过收购来的海外半导体业务被强行剥离了，那就真的是渣都不剩了。

那些海外资产占比较大的战略行业个股，类似的安全风险未来应该也会越来越大，该撒手就赶紧撒手了。