2025.09.29

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作者 |第一财经 陆如意

封图 |AI生成

9月29日早盘，即国庆节前的倒数第二个交易日，A股新能源板块集体走强。

细分赛道来看，储能概念股反弹，通润装备（002150.SZ）4天2板，阳光电源（300274.SZ）涨超7%，再创历史新高；固态电池概念股表现强势，天际股份（002759.SZ）2连板，万润新能（688275.SH）、多氟多（002407.SZ）等多股涨停；绿色甲醇概念股快速拉升，嘉泽新能（601619.SH）3连板，东华（002140SZ）3连板。

以储能板块为例。从产业端来看，储能市场近期因超预期需求带来的短暂“挤兑”，行业内出现“一芯难求”的行情。据第一财经记者此前采访了解，今年二季度以来，多家头部电芯厂商月度开工率超过90%，接近满产。

欣旺达（300207.SZ）9月份在投资者平台回复称，2025年7月至8月，公司储能电芯产能利用率较高，基本实现满产满销。

那么，这些超预期的市场需求来自哪里？远景储能总裁田庆军对第一财经记者分析，全球能源转型加速、储能商业模式的日趋成熟以及储能系统经济性的增强，这三大因素共同推动了年内储能市场的超预期增长。

田庆军表示，当前储能系统成本较三年前下降约80%，部分地区度电成本已低于2毛钱，经济性的增强进一步激发了市场需求。

此外，储能的商业模式正逐步跑通。据田庆军介绍，欧美、澳大利亚等发达市场依托于其成熟的电力市场机制，实现了爆发式增长，而中国今年也告别“政策强配”，更关注如何参与电力交易创造收益。

据第一财经记者了解，除了中、美、欧三大传统市场的需求提升外，中东等新兴市场基于国家级能源战略，带动了GWh级新能源及配套储能项目需求的爆发。至此，储能市场形成了全球多极增长格局。

除了市场需求端的超预期增长，供应端的阶段性偏紧也推动了这轮储能板块的“抢购”行情。

“储能行业正处于从300+Ah向500+Ah及更大容量电芯升级的关键窗口期。”某国内储能企业高管对第一财经记者表示，目前主流多数厂商将资源聚焦于下一代产品研发与产能建设，导致当前主流产品（300+Ah电芯）出现了阶段性的供应偏紧。

政策方面，9月初，国家发展改革委、国家能源局联合印发的《新型储能规模化建设行动方案（2025—2027年）》明确提出，到2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。

而截至今年6月底，全国新型储能装机规模为9491万千瓦。这意味着，今年下半年至2027年底（2年半的时间内），我国新型储能装机还要再翻一番。

此外，固态电池、绿色甲醇等细分板块在今日早盘表现强势。

固态电池板块迎来重大技术进步。消息面上，清华大学化工系教授张强领衔的团队日前在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，成功开发出一种新型含氟聚醚电解质构筑出能量密度达604Whkg的高安全聚合物电池，为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑。相关成果已在线发表于《自然》（Nature）上。

第一财经记者近日在实地探访目前国内生物天然气制备绿色甲醇产能规模最大项目时从业内相关人士处获悉，绿色甲醇仍是“蓝海市场”，由于市场供需关系的严重失衡，绿色甲醇“不愁卖”。目前其终端现货的价格约为900美元/吨~1000美元/吨。较目前市面主流的灰色甲醇有相当的“绿色溢价”，绿色甲醇的售价约为传统灰色甲醇的3倍左右。

微信编辑| 生产队的驴

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