光伏股迎来反转了吗？这是最近柏年收到最多的一个问题。

一向跌跌不休的光伏股，为何最近支棱起来了？

反内卷真的要动真格了吗？

后续光伏行业的机会在哪里？

今天我们一个个来回答。

一、光伏股反弹

曾几何时，光伏企业还是国内的明星，无论是出海还是碳中和都少不了它。

由于强大的示范效应，各地纷纷上马光伏项目。在不少地方政府看来，引进几十家企业，总产值也很难超过10个亿，而只要想办法引进一家光伏企业，投产之后规模可以轻轻松松做到百亿级别，何乐而不为？

因此，在过去两三年，许多地方政府都在争相上光伏生产项，结果产能严重过剩。

2023年中国光伏主产业链名义产能突破1000GW，占全球总产能80%以上，远超当年全球新增装机总量400GW，相当于有一多半的都卖不出去。

后面有各个地方的撑腰，大家宁愿价格战打的头破血流，也不愿意认输停产，这也就导致光伏相关的上市公司，股价跌跌不休。

二、动真格了

而这一切，恐怕要发生变化了。

7月1号，中央财经委会议上，最高领导人明确表示，将依法依规治理企业低价无序竞争列为纵深推进全国统一大市场建设的六大任务之首，明确要求引导企业提升产品品质、推动落后产能有序退出，并规范政府采购招标、地方招商引资行为，以破除地方保护主义导致的产能过剩问题。

这就属于打蛇打到七寸上了，毕竟大家心里都清楚，不是厂子不愿意关，实在是地方不让你关。

这毕竟关系到一大笔增值税，而如果这件事上升到了政治任务层面，那就是乌纱帽和钱袋子二选一的问题，阻力相对会变小。

7月3号的工信部制造业企业座谈会，则火速进行了落实，工信部部长明确表示，依法打击低于成本价销售等恶性竞争行为，引导企业聚焦技术创新与品质提升，塑造差异化竞争优势。

首次将光伏列为“综合治理试点行业”，强调政策与行业自律双轨并进。

综合来看，这次就是在动真格，跟10年前的供给侧改革类似，要从供给层面出清落后产能，让国内光伏厂商重新占据市场主动权。

2016年的时候，国家通过对煤炭、钢铁行业设定能耗、环保、技术门槛强制关停低效产能。现在对光伏产业也是类似，光伏行业拟通过提升技术指标、能耗限制来淘汰落后产能。

不过，区别也是有的。

首先是当下的就业环境本身就比较差了，如果还是大范围强制停产，如何安置这些下岗工人？

其次，光伏产业更新迭代速度非常快，对应的沉没成本也远高于煤炭、钢铁行业，还没赚到钱就让人停产，补偿怎么算。

最后，如何让地方配合，毕竟这些光伏企业都是地方纳税大户，一旦停产，地方的税源要从哪里补充？

这些都是光伏产能出清的各种不确定性，也都是我们后续要重点观察的。

三、光伏行业如何投资？

最后，我们聊聊大家最关心的那个问题，光伏产能出清，究竟谁能笑到最后。

坦白来说，现在整个光伏行业就好比刚刚开了一把“吃鸡”，想要从开局就确定谁能胜出是非常困难的。

但是八倍镜肯定比四倍镜强，血条厚的肯定强过脆皮。因此，我们可以换个思路想这个问题。

政策明确要淘汰落后产能，那你不想被淘汰的话应该怎么办？买更好的装备呗。

对于光伏行业来说，前沿的叠层钙钛矿技术，以及相关的生产设备，需求非但不会下降，可能还会有大幅上涨，这些就是我们常说的“卖铲子的”，它们可能是潜在的受益者。

还有一大因素是市场格局，光伏产业大致可以分为硅料和组件两大部分。

硅料就是生产光伏电池板的多晶硅、单晶硅这些。目前这个市场已经呈现出寡头垄断的局面，通威、协鑫、大全占了大头，市场格局非常稳定，这就意味着产能出清，内卷啥的对它们的冲击有限，它们只要合作，很容易就能把价格拉上来。

相对来说，把硅片加工成电池片的组件环节，市场要分散的多，这也就意味着多数公司可能会在产能出清的过程中被并购或者直接破产，相对来说，风险和不确定性会更大。

以上这些就是柏年对此次光伏行业产能出清的几点看法，机会大于风险，相关标的我也经常在财富圈子里跟朋友们分享，如果大家想持续关注，了解柏年的最新观点，欢迎在主页发送666，跟朋友们一起学习，共同进步。