今年来，在扩内需、促消费的政策导向下，国内消费贷利率不断刷新低点，商业银行消费贷利率最低跌到3%。

然而，在以导流为主的第三方平台上，个人消费利率却居高不下，甚至是商业银行消费贷的10倍以上。为此，《独角兽观察》推出了系列策划，实探哪些平台还在放36%的“高”利贷？这样“高”利率背后的逻辑是什么？这一期我们来看背靠永辉超市的小辉付。

《独角兽观察》第一次注意到小辉付，是在社交媒体上被其频繁“投喂”借贷广告，一查背景不简单。

与之前探访的助贷平台一样，小辉付的官方网站也非常“简朴”，只有简单的自我介绍：小辉付依托上市集团背景，秉持合法、合规、稳健的经营理念，以严格的风控体系和规范的操作流程，为用户提供安全可靠的借款解决方案，其他有价值的信息就相当少了。

这里面提到的“上市集团”就是大名鼎鼎的永辉超市，小辉付是永辉云金科技有限公司推出的金融服务平台。永辉云金科技就是由永辉超市孵化出的金融板块，目前永辉超市占股35%。

不管是在小辉付的网站还是APP，都没有展示其借款利率，但小辉付在社交媒体投放的大量广告上显示，其放贷区间是综合年化率3.6%～36%——利率上限就是36%。

在投诉平台上，小辉付36%的“高”利贷这件事也成了投诉的重灾区。6月6日，一位借款人投诉称听信第三方平台宣传，从小辉付借款9000元，需要偿还10849元，利率高达36%，在未能及时还款且没有失联情况下，还受到联系紧急联系人等暴力催收。

另外，与其他通过放贷36%的“高”利贷平台一样，小辉付也在通过会员费等方式去推高利率。

与其他纯纯做导流平台不一样的是，小辉付自己是有金融牌照的。从小辉付APP的热门活动的微信专属跳转到小辉付官方服务号，显示的运营主体是重庆永辉小额贷款有限公司，这家小贷公司是由永辉云金科技100%持股。

事实上，4月发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定。

根据《若干意见》中规定：“金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24％的部分予以调减的，应予支持”。

也就是说，这次影响深远的助贷新规也明确24%才是司法保护的利率上限。

如果说，别的平台踩着36%红线放贷还有腾挪空间，但作为有牌照有身份的小辉付踩红线就有些出乎意料了。据接近监管人士介绍，重庆当地监管对于持牌机构放贷的红线是24%。小辉付APP显示借贷服务由持牌金融机构提供，其中有多少是重庆永辉小贷提供不得而知。

更何况，背靠永辉超市的小辉付有着天然的消费场景。

公开资料显示，永辉超市在全国开设超千家连锁超市，业务覆盖 29 个省份，近 600 个城市，经营面积超过 800 万平方米，2024 年该公司实现营业收入 675.74 亿元。去年来，永辉超市一直在学习借鉴“胖东来”模式，对多家门店进行调改后，线下客流量与永辉生活App用户规模都在增长。

2024年9月23日，叶国富执掌的名创优品发布公告称拟以62.70亿元人民币收购永辉超市29.4%的股权。交易完成后，名创优品将成为永辉超市第一大股东。

在叶国富入主永辉超市后，永辉的金融业务可以借助名创优品国内4000余家门店网络，还有年轻人群，拓宽原有超市客群边界。

原本，小辉付可以利用天然的消费场景，供应链优势，走出一条类似京东科技、苏宁金融，用金融赋能产业、拉动消费的宽广正道。

但是，小辉付却通过砸渠道做推广，走进了36%的法律红线放贷的灰色地带。

文/独角兽观察 消金组