CPO概念再活跃，云计算ETF沪港深（517390）半日涨超1.5%，机构看好算力板块持续具备底层需求与估值支撑 CPO概念上涨逻辑 cpo概念次新股
6月16日，A股早盘低开后震荡回升，光模块（CPO）概念再度活跃。相关ETF中，云计算ETF沪港深（517390）早盘收涨1.55%，成分股涨多跌少，金山软件涨超10%，恒生电子涨超6%，新易盛涨近6%，优刻得-W、长亮科技等涨超4%。
云计算ETF沪港深（517390）紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI），同时布局港股的互联网企业，A股算力企业和A股的计算机龙头。其中，该指数成分股包含参与AI大模型研究的港股头部互联网公司，如阿里巴巴和腾讯控股（两者合计权重占比超20%）。值得一提的是，该ETF配有场外联接基金（A类：019171/C类 ：019170）。
云计算ETF沪港深（517390）基金经理祁世超近期表示，当前云计算行情的核心驱动力仍在于人工智能领域的进展。后续OpenAI的ChatGPT最新版本以及DeepSeek-R2仍是市场关注的焦点，若出现重大技术突破，则AI相关板块仍会有较大催化。在等待人工智能产业取得更显著进展期间，对云计算板块维持中性偏乐观。
具体到算力的细分方向上，多家机构看好光模块性价比。
华西证券指出，当前时点，算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中高速光模块仍处于低估值，业绩确定的性价比时期。
国盛证券也认为，从基本面预期来看，算力行业的核心驱动力在于技术升级的确定性以及业绩兑现的阶段性验证，年初光模块在主升浪两年后形成“高低切”趋势，绩优股更受青睐。从筹码高低切换来看，估值较低的标的因技术突破或订单放量将吸引资金流入。我们认为，算力板块的“钟摆效应”是算力产业趋势确定性与市场筹码博弈的结果，基本面预期锚定长期价值，筹码高低切换反映短期对估值差异的再平衡，建议关注技术壁垒强、订单可见度高的核心环节。
除此之外，计算机ETF（159998）6月16日早盘收涨0.47%，成交额超3500万元，成交活跃；成分股中，恒生电子涨超6%，财富趋势、石基信息、广电运通等多股涨超1%。
计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。据该ETF一季报披露，截至3月31日，该ETF前十大重仓股包括海康威视、中科曙光、科大讯飞、金山办公、恒生电子、润和软件等龙头。
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