要问现在投资者最关心什么，分红必有一席之地。

易简财经梳理已经上市且披露年报的37家银行分红数据，发现除了郑州银行不分红，宁波银行的分红率竟然排名倒数第一。

在分红的36家银行中，招商银行以33.92%的分红率名列第一，国有六大行的分红金额共计达到4134亿元，分红比例均达到了30%以上。在城商行中，苏州银行分红率最高，达到了31.08%。

宁波银行在年报中表示，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的10%，在盈利和资本充足率满足持续经营和长远发展要求的前提下，实施积极的利润分配方案。

说是“积极”的利润分配方案，实际上的分红率却在36家分红银行中排名倒数第一。

在深交所互动易平台上，多位中小股东都提出了希望能提高分红的诉求，甚至有投资者表示“年报不提高分红，就注销信用卡，转出理财”。

值得注意的是，宁波银行不仅分红不如人意，股价也让人“一言难尽”，这就难怪股东们怨声载道了。

在2021年达到42.03元的顶峰股价后，宁波银行的股价就开始不断下跌，到2023年，宁波银行的股价跌幅达到了37%。

Choice数据显示，截止4月28日收盘，宁波银行每股股价为21.93元。从年初至4月28日收盘，宁波银行股价涨幅仅为9.05%，在42家A股上市银行中排第25位。

这是什么情况？投资者怎么对向来是尖子生的宁波银行，选择了用脚投票？

宁波银行怎么了？

财报数据显示，2023年，宁波银行营收615.85亿元，同比增长6.40%；归母净利润255.35亿元，同比增长10.66%。

乍一看，这业绩还不错，起码营收净利双增长呀～但如果跟往年的成绩对比一下，你就会发现，宁波银行的业绩增长速度，都在放缓。

宁波银行在2018-2021年都维持着两位数的营收同比增速，2021年的同比增长率高达28.37%。但是到了2022年，宁波银行的营收增速降至9.67%，2023年进一步降为6.4%，是10年以来的最低值。

归属于母公司的净利润增长率也在降低。从2021年到2023年，宁波银行归属于母公司的净利润增长率分别为 29.87%、18.05%和10.66%。

（数据来自Choice，易简财经制图）

有意思的是，宁波银行为了增加利润，达到这10%的增幅，着实做了不少努力，释放了足足18亿的拨备：

从金融投资损失拨备中“拿出”2.63亿元，从其它资产减值损失拨备中“拿出”1.58亿元，从表外业务减值损失拨备中“拿出”了13.97亿元。

财经评论家“水皮more”就曾算过一笔账，如果宁波银行维持22年底504.9%的拨备覆盖率不变，在目前拨备基础上需要再计提约41.45亿。那净利润就会变成213.9亿，由目前报表的增长10.66%，变成下降7.303%。

而且，即便是地主家的余粮，那也不是用不完的。截至2023年末，宁波银行资产减值准备477亿元，贷款损失准备438亿元。也就是说，除贷款损失准备外，其它拨备只有39亿元了。对此，有金融人士指出，如果今年宁波银行的经营下滑，不良上升，那可以调节利润的空间就会更小。

另外，易简财经在梳理年报中还发现，宁波银行2023年净息差为1.88%，同比下降了14 个基点，已经逼近1.8%这个平衡警示点。

宁波银行在发布2023年业绩快报时，申万宏源研报就指出，拉长时间维度看两年表现，宁波银行营收边际走弱明显，息差收窄或还是最大拖累项。

“尖子生”的不良，也在攀升

在资产质量方面，宁波银行向来被认为是城商行里的“尖子生”，长期以“低不良”著称。

根据宁波银行4月29日公布的一季度报，宁波银行资本充足率为14.26%，一级资本充足率为10.51%，核心一级资本充足率为9.26%；加权平均净资产收益率为15.51%，总资产收益率为1.00%，继续保持行业前列。

截至2023年末，宁波银行不良贷款余额94.99亿元，不良贷款率0.76%。公开数据显示，自2007年上市以来，宁波银行不良贷款率已连续16年保持在1%以下，堪称优秀。

然而，如果你再仔细看看财报就会发现，宁波银行的资产质量情况还有另一面。

首先，2023年，宁波银行不良贷款94.99亿元，同比增长21%，增速超过客户贷款及垫款本金。季报显示，截止2024年3月31日，宁波银行的不良贷款继续增加到103.3亿元。

其次，在大家都非常关注的房地产不良开发贷款方面，宁波银行也暗藏着风险。据智本社统计，2023年房地产不良开发贷款同比增速超过40%的有11家银行里，宁波银行赫然在列。

更关键的是，宁波银行近几年在个人消费贷领域卯足了劲，四面出击，相继推出“宁来花—直接贷”、“白领e贷、“白领通”等信用产品。

财报显示，2020年-2023年，宁波银行向个人客户发放的消费类贷款从1784亿元攀升到3210亿元，4年时间体量几乎翻倍。2023年，个人消费贷款同比增速超过30%，占个人贷款和垫款总额比例为63.3%。

然而，伴随着高收益的，往往是高风险。

宁波银行的个人贷款不良率连年提升，2020年-2023年分别为0.89%、1.24%、1.39%、1.5%，远高于公司整体不良贷款率水平。

结语

4月24日，宁波银行公告，国家金融监督管理总局宁波监管局已核准徐雪松、王丹丹宁波银行副行长的任职资格。

至此，宁波银行全新的领导班子，靴子落地。

“一正五副”架构：包括董事长陆华裕，副董事长、行长庄灵君，副行长罗维开、王勇杰、冯培炯、徐雪松、王丹丹以及董秘俞罡等。

接下来，宁波银行要如何在复杂多变的经济环境下，加强资产质量管控，为高质量发展筑牢“压舱石”？新的领导班子，任重而道远。