银行理财被吐槽上热搜。

不少投资者“一万元亏两千多，前几天受不了卖了，居然还收手续费。”

常读我稿子的朋友，可能会有印象：“不要成为债务承接人！”

这句话我过去说了很多次。

可以预见，未来我还要说很多次。

原因无他：时代变了！

最明显的一个例子莫过于：从去年开始理财产品修改了条款，不再进行兜底。

也就是说：理论上所有的理财产品都不再保本。

这意味着：所有投资者才是理财产品的第一责任人。

更直白一点来说：过去买理财躺赚的时代过去了，从现在开始投资者购买任何理财产品，都需自负盈亏。

但事实上，投资者跟专业机构相比，存在着天然的“信息差”，很容易就成为接盘侠。

比如：前几年P2P借贷平台吸引了许多投资者，承诺高回报。

投资者但凡没有第一时间“撤离”，就会面临巨额亏损。

再比如：从去年11月到12月，理财产品市场经历了一波大幅亏损，尤其是那些被归类为R2风险的产品。

背后的原因也很简单，银行的理财产品打包了大量的债券，尤其是地方债与房地产债，但他们发生波动，自然会影响理财产品的收益。

还比如：某些高端有门槛的理财产品（50万起步），往往都会包含，房地产投资信托（REITs）， REITs曾经是房地产投资的热门选择，因为它们提供了稳定的租金收入和潜在的资本增值。

然而，随着经济增速下降，消费者收入下降，以及房地产市场本身供应的过剩，导致租金面临收入下降与房地产市场不稳定的挑战，同样也影响着相关产品的收益。

更有甚者，相关理财产品背后的信托公司一旦出现“挤兑”，现金流出现问题，就会连带一大片高端理财产品出现问题。

发现没有：理财产品的“坑”相当的大。

事实上，不只普通人容易踩坑，就算专业人士也经常直接掉坑里。

最近两年来，相当多的上市公司购买了号称提供5%至8%的回报理财产品，最终无法兑现承诺，从而让许多投资者蒙受损失。

在我看来，理财产品最大的坑在于：

他们构成相当复杂，将各种不同类型的债务风险打包在一起，然后以高回报率吸引投资者。

对于了解投资的人来说，高回报通常伴随着高风险。

但相当多的人认为：我在银行买的产品，总不会坑我吧？

然后就没有然后了。

普通人该如何避免这样的“陷阱”呢？

我认为有三点：

1.对任何来路不明且承诺高息的理财产品，一定要拒绝，他们极有可能是打包了地方债务的理财产品。

要知道个体在体系面前，毫无尊严，也没有任何讨价还价的余地。

不仅购房首先要远离债务淤积地区，选择理财产品也一定要远离债务高发区的任何理财产品。

我这里直接点名了：

云、贵、川、东三省、山东、广西以及河南的理财产品、包括债尽可能远离。

当然不是说他们发的理财产品一定会亏，也不是说其他地区发的理财产品一定不会亏，而是上述地区理财产品“暴雷”的几率相对得高。

2.了解理财产品的风险等级。

理财产品根据风险从低到高，分成了等级分为五个不同的类别，从R1到R5。

普通投资建议只选择较低风险的R1和R2级产品，但请注意目前R2产品已经出现了亏损。

R3及以上的产品存在更高的风险，建议量力而行。

3.掌握一些重要的指标。

比如：理财产品中的债券占比，以及债券的组成。

前者决定收益水平，后者决定风险水平。

最重要的是：预期收益率

当期收益率高于平均收益率时，这可能是风险的信号。

综上，我们需要认识到：时代变了。

经济高增长时，一部分投资品赚不到钱，这不是投资水平问题，而是分配问题。

某些大佬通过各种手段拿走居民部门的财富，维持内卷与成本的“优势”。

但还有一部分投资品是赚钱的，即使交易环节存在大量的漏洞，但赚钱多，仍有一些收益，可以拿出来分配。

不过当经济增速放缓时，情况变了：

即使堵上了漏洞，还采取了“对冲”策略......

但仍掩盖不了要分配本金的本质——有人享受红利，就有人成为红利。

如今绝大大多数老司机们，都开得更稳了。

作为普通投资者我们能做的无他——降低预期。

目前来看，除了银行定期存款（大额）之外，最稳的莫过于——货币基金（余额宝、零钱通），而且也相对友好，多少钱都能投，随支随取，年化2.4%左右。

除此之外，想要获得更高的收益，只有系统学习金融知识，搭建风控体系，别无他法。

事实上，在我看来，如果还跟以前一样，闭眼买银行理财，那么跟开车上山的体感没啥区别：有时候是顺风车，有时候是过山车，全凭幸运。

祝好，我是希望你财富自由的谢筱白

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