长线牛基20强重仓股透视 医药股持仓数量最多
证券时报记者 张智博
在历经2021年的“超级大年”之后，2022年公募基金前4个月整体表现不佳，普通股票型基金、偏股混合型基金前4个月收益率分别为-22.5%和-21.98%。这一表现不敌同期上证指数与沪深300指数，略好于深证成指和创业板指。
基金短期收益受市场波动影响较大，中长期收益则取决于基金经理投资风格、团队投研实力等因素。证券时报·数据宝以近5年年化回报率为标准，统计出排名前20的普通股票型/偏股混合型牛基，透视市场中哪些基金能够穿越牛熊。
20只牛基出炉
截至5月6日，普通股票型和偏股混合型基金中，近5年年化回报率超过20%的共计32只。刘彦春旗下的景顺长城鼎益、景顺长城新兴成长，葛兰的中欧医疗健康A均位列其中。
数据宝统计，收益率排名前20的基金近5年年化回报率平均值为24.55%，工银瑞信旗下4只股票型基金上榜，杜洋管理的工银瑞信战略转型主题A回报率高达31.89%，排名第一；刘彦春管理的景顺长城鼎益回报率为21.83%，排第20名。
从基金波动幅度来看，20只牛基近5年年化波动率均高于20%。国富深化价值波动率最低，为20.32%；工银瑞信有3只基金波动率低于22%；泰达宏利转型机遇A收益率起伏较高，波动率达到33.19%。
今年以来市场大幅调整，上述20只牛基也均出现回撤，仅工银瑞信战略转型主题A、华宝资源优选A两只回撤低于10%。12只基金回撤幅度超过20%，其中有4只回撤超30%，包括华夏行业景气、信达澳银新能源产业、金鹰信息产业A、汇丰晋信智造先锋A。
制造业是压舱绝对主力
截至一季度末，20只牛基中包含5个规模百亿以上的基金，景顺长城鼎益、工银瑞信前沿医疗A突破150亿元。其他回报率超过20%的基金中，百亿级仅2个，包括景顺长城新兴成长和中欧医疗健康A。
20只牛基投资风格以成长型和平衡型居多，价值型相对较少，但回报率排名前两位的工银瑞信战略转型主题A和大成新锐产业均为价值型基金。
重仓行业方面，截至一季度末，19只基金第一大重仓行业均为制造业，仅工银瑞信战略转型主题A重仓金融业，占其净值比例26.66%。第二、第三大重仓行业中，7只基金选择采矿、信息软件和信息技术；房地产和金融进入5只基金重仓行业榜单。
20只牛基最新持有哪些股？根据一季报数据，获3只以上牛基同时重仓的个股有13只。宁德时代共获中欧新常态A、信达新能源、嘉实新能源A等11只基金重仓，华友钴业、贵州茅台获5只基金重仓，药明康德、宁波银行、璞泰来则进入4只基金重仓股名单。
以20只牛基重仓持股统计，宁德时代、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗合计持股市值均超24亿元。医药生物行业持股数最多，共计6股上榜，食品饮料有4股，有色金属、电力设备各3股。
景顺长城鼎益一季度小幅减持贵州茅台6.83万股，增持五粮液54.27万股。其在一季报表示，股票市场估值显著回落很可能较大程度反映了潜在风险，随着外部环境回归常态，股票定价也终将回升至合理水平。
中欧医疗健康A则继续加码医疗股，增持爱尔眼科827.27万股、迈瑞医疗112.44万股，泰格医药、片仔癀等均获增持，同时大幅减持药明康德638.85万股。中欧医疗在一季报表示，依然看好医药生物板块的中长期投资机会，但市场短期波动难以避免。
牛基掌门人最新市场研判
展望未来，华夏基金钟帅认为，年初以来市场经历了较大幅度调整，目前成长股估值处于相对低位，部分高景气成长行业优质公司业绩持续高增长。如果下半年权益市场流动性能有所恢复，成长股有较大可能性成为市场反弹的主角。
交银施罗德基金杨金金认为，二季度经济下行压力加大，政策端放松预期强烈，资金有强烈的从高位机构重仓板块向低估值、低关注度传统大盘价值切换的预期，如地产、基建及周期等。另一方面，一季度基本面和股价泥沙俱下，大部分公司估值到了具备价格优势的位置，有自身结构性行业景气和个体逻辑仍能实现成长。
（本版专题数据由证券时报中心数据库提供。周靖宇/制图）