重磅考验！美联储主席证词与非农数据或将撼动美股四月涨势
在投资者对美联储2024年降息的预期推动下，美国股市已持续四个月的反弹。然而，未来一周将面临两大重大事件的严峻考验：美联储主席鲍威尔在国会的半年度证词，以及备受关注的2月份官方就业报告。
分析师和投资者普遍认为，非农就业数据可能对市场产生更大影响。若就业增长超过预期的19万人，可能暗示通胀将持续升温，从而对美联储的降息预期构成压力。
Aptus Capital Advisors的投资组合经理John Luke Tyner表示：“通胀已经触底，但仍高于美联储的目标。看来就业市场还需要进一步走弱。尽管科技领域裁员频现，但美国中产阶级的就业和工资增长正在复苏，这可能对通胀和美联储政策产生影响。”
此前公布的一系列数据已加剧了市场对通胀和美联储政策的担忧。1月份的非农就业数据显示，新增35.3万个就业岗位，平均时薪大幅增长0.6%。而随后的通胀数据也均高于预期，个人消费支出月度基本价格涨幅达到近一年来的最高水平。尽管如此，联邦基金期货交易员仍降低了对12月前降息幅度的预期，但与美联储可能的三次降息更加接近。
在此背景下，鲍威尔在国会的证词将备受关注。分析人士认为，他可能会坚持强调在政策制定者下调联邦基金利率目标之前，需要增强对通胀正在向美联储2%目标回落的信心。同时，他也可能避免发表过于乐观的言论，以免影响市场或利率预期。
然而，一些观察家认为，鲍威尔的证词可能产生两种非基本情况的结果：要么推迟对美联储今年降息的时间或程度的预期；要么暗示有必要维持降息，因为未来通胀和经济数据的前景更加疲软。这将取决于他对当前经济状况和未来通胀走势的评估。
此外，周五公布的2月份官方就业报告也将对市场产生重大影响。投资者将密切关注就业增长和薪资数据，以寻找通胀和经济增长的线索。若就业市场表现强劲，可能加剧市场对通胀持续升温和美联储维持紧缩政策的担忧。
利率市场是金融市场可能对鲍威尔证词和非农就业报告做出反应的机制之一。特别是联邦基金期货和有担保隔夜融资利率期货的交易，将直接影响长期国债和风险资产的表现。麦迪逊投资公司固定收益部门负责人桑德斯表示：“期货市场的任何反应都会同时影响长期国债和风险资产。美联储官员不太可能有足够的信心认为他们在6月之前赢得了对抗通胀的战斗。”
在此背景下，投资者应密切关注这两大事件的发展及其对市场的影响。鲍威尔的证词和非农就业数据可能为美股的四月涨势带来重大考验，同时也将为投资者提供有关未来通胀和美联储政策的重要线索。
来源：金融界