公募基金密集限购 年度排位之战打响
经济观察报 记者 陈姗临近年底，公募业密集开启限购，不少基金“闭门谢客”。以暂停申购起始日统计，截至12月17日，本月已有高达296只(各类份额合并计算)基金正式开启限购。其中，仅12月17日就有27只基金开启限购。
分产品类型来看，12月正式开启限购的基金中，211只为债券型基金，76只为权益类基金，9只为货币型基金。上述211只债券型基金中，又有132只为中长期纯债型基金，成为近期限购的“主力”。
基金密集限购背后，是一场争先恐后的“排位之战”。
Wind数据显示，截至12月17日，在全市场14344只（各份额分开计算）基金中，接近八成基金年内取得正收益。其中有186只基金年内回报超过50%，此外，还诞生了两只“翻倍基”。
经济观察报记者梳理目前排名靠前的基金发现，进行大额限购是多数基金的共同选择。业内多位人士在接受记者采访时表示，基金主动控制规模并开启限购，与其自身运作模式和行业排名周期相关。近期多只股票型绩优基金密集开启限购的最主要原因可能是保排名，而大量债券型基金限购，或也是为了避免摊薄持有人的收益。
“闭门谢客”
12月17日，有27只基金开启限购。嘉实绝对收益策略、江信聚福、南方绝对收益策略、华泰柏瑞量化收益等多只基金以“运作期内暂停申购赎回“为由暂停申购。此外，多只基金表示，为了保护基金份额持有人利益，单日申购上限调整为10万元、50万元、100万元、1000万元不等。
此前，知名基金经理主动“闭门谢客”频频出现。
例如，12月2日，赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗发布公告称，12月3日起暂停大额申购，限制申购金额为50万元。12月1日，中欧基金“老将”周蔚文管理的中欧新趋势于当日起限制大额申购，限制申购金额为100万元。11月30日，富国基金发布公告称，为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人的利益，富国研究优选沪港深灵活配置混合于12月1日起限制大额申购，限制申购金额为100万元。更早之前就暂停了大额申购的基金，如华安文体健康主题、金鹰民族新兴、大成国企改革等至今仍未开放。
对于开启限购的原因，多数基金表示为“保护基金份额持有人利益”“稳定基金规模”“追求平稳运作”。
不过，基金密集大额限购尤其是很多绩优基金纷纷限购，在不少投资者看来，是择时信号或者是看空后市的信号，很容易对后市表现感到担忧。
华东地区某公募人士告诉记者，在结构性行情之下，投资者有这样的看法很正常。部分板块估值高企时，重金布局其中的公募基金采取限购措施，一方面可以阻止资金过度涌入、防止进一步推高估值的效果；另一方面也方便基金经理更从容调仓布局。“大量资金申购会摊薄基金收益。临近年底，做得好的基金为了保持目前排名，避免收益摊薄导致的业绩排名下降和绩效考核分数下降，往往更倾向于开启限购。也就是说，在年底这个特殊时期，稳定基金的规模尤为重要。”北京一家中型公募的绩优基金经理如是说。
业内人士认为，力保年末基金业绩排名或也是大量债基限购的重要原因。不过，也有市场人士透露，较多债基大额限购可能与委外产品有关，“委外定制债基通常都是合作发行的定制产品，基金规模比较小。这类产品持有人结构一般比较稳定，并不想太多资金参与，以免摊薄持有人的收益。”
“排位之战”
那么，全市场基金目前排位如何？
事实上，与2020年全年基金大面积出现高收益不同，今年在市场风格快速切换中，一些基金的业绩出现大幅调整，踏准“赛道”显得尤为重要。在这种市场环境中，多数明星基金经理表现不佳，甚至出现多位年内收益为负的现象。而年内收益超过50%的基金呈现出规模不大，且不少为新基金的特点。
Wind数据显示，截至12月17日，在全市场14344只（各份额分开计算）基金中，有11431只基金取得正收益，占比接近八成。其中有186只基金年内回报超过50%，有10只年内回报超过80%。
年内收益排名前十的基金依次为前海开源公用事业、前海开源新经济A、宝盈优势产业A、金鹰民族新兴、长城行业轮动A、大成国企改革、广发多因子、信诚新兴产业A、华夏行业景气、大成新锐产业。其中，前三位的基金年内回报分别达125.64%、117.10%和 96.58%，有两只“翻倍基”。
值得注意的是，“为了保证基金的稳定运作，维护现有基金份额持有人的利益”，上述基金多数在今年下半年就对申购额度进行了限制。例如，前海开源公用事业分别于今年7月份和9月份发布了限制大额申购的公告，在9月的公告中将此前限制申购金额10万元（含）调整为3万元（含）。
再如，11月19日，金鹰民族新兴发布公告，将单日单个基金账户累计申购（含转换转入及定投）基金份额的最高金额限定在5万元（含）；宝盈优势产业基金自2021年7月23日起，单日单个基金账户累计申购（含转换转入及定期定额投资）最高金额限制为5000元（含）。
而市场关注度极高的明星基金经理，今年以来的业绩整体表现不佳。目前9位管理规模超500亿的基金经理中，有4位今年以来的收益率为负，仅李晓星和周应波回报超过10%，分别为11%和14.32%。张坤在管的易方达蓝筹精选、刘彦春在管的景顺长城新兴成长年内录得负收益，分别为-6.96%和-8.57%。
Wind数据显示，全市场有2673只基金出现亏损，占比18.6%。其中10只基金年内回报跌幅超过40%，且投向多是全球中短债以及海外互联网，比如鹏华全球中短债、农银汇理消费主题H和交银中证海外中国互联网的跌幅均在45%左右。
年底排位激战正酣，稳定基金的规模成为很多基金的策略之一。上述北京中型公募基金经理表示，不仅绩优基金会限购，一些业绩排名靠后的基金有时候也会通过限购来避免排名继续下滑。