虎年首个交易日“宁王” 逆风下跌，创业板指受拖累，基金筹码松动
经济观察网 记者 周一帆 2月7日，虎年首个交易日沪深三大股指早盘集体高开，上证指数全天高位运行，深证成指、创业板指盘初冲高约2.7%后一路下滑，创业板指尾盘一度翻绿。截至当日收盘，上证指数报3429.58点，涨2.03%；深证成指报13456.65点，涨0.96%；创业板指勉强翻红，报2917.86点，全天微涨0.31%，在三大指数中拖后腿。
作为创业板指第一大成份股，宁德时代（300750.SZ）早盘跳空高开后股价大幅震荡拖累了创业板指的表现。7日午后，公司股票盘中一度大跌超3%，后收跌2.22%，报579.44元/股，当日市值蒸发超300亿元。
截至2月7日，宁德时代在创业板指数中权重已超过两成，高达20.064%，高居各大成份股之首。
不过，宁德时代1月28日发布的业绩预告显示，公司预计2021年度归属于上市公司股东的净利润为盈利140亿元–165亿元，比上年同期增长150.75%-195.52%。宁德时代称，2021年业绩与上年同期相比上升的主要是因为2021年新能源汽车及储能市场渗透率提升，带动电池销售增长；公司市场开拓取得进展，新建产能释放，产销量相应提升；公司加强费用管控，费用占收入的比例降低。
实际上，2021年作为创业板注册制落地实施的第一个完整年度，统计数据显示，截至1月底，创业板1104家公司中，包括宁德时代在内，共计有712家预披露2021年经营业绩，预计平均实现净利润1.22亿元至1.76亿元，同比增长61.65%至132.51%。
对于“宁王”年报预告，不少机构认为公司业绩已超预期。招商证券表示，在全球市场上，宁德时代动力电池行业地位稳固，储能领域开始发力，正在从追赶进入引领阶段，同时已经在塑造具有突出的全球优势的一个大产业集群。公司正处于全球扩张阶段，资产负债表强悍，以公司严格于同业的会计与财务政策（如折旧、售后服务费等），未来利润率仍有望保持稳定。
华泰证券亦指出，Markline数据显示，12月法、德、英、瑞典、意大利渗透率再次创下历史新高，延续高景气，随着宁德前期适配的海外车型放量，海外占比有望提升。从储能业务看，海外铁锂替代三元态势明显，储能中电池环节话语权显著高于其他环节，可以做出产品差异化，龙头厂商优势更为明显。
行业角度上，根据乘联会数据，2021年四季度国内新能源乘用车销量111.7万辆，环比上涨45.7%，渗透率为20.8%，环比提升2.9%，国内渗透率持续提升。从个级别车型看，A级别车辆已经逐步放量，12月份A级车占新能源乘用车销量的28.5%，成为放量主体，A级车渗透率提升潜力更大，有望进一步带动渗透率提升。
对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，近期公布的新能源汽车销量数据远远超预期，而1月份新能源板块大幅回调也为后市的反弹带来机会。在市场存在质疑、市场出现大跌的时候，更要保持理性和客观，克服恐惧的心理，逢低布局调整到位的优质股票。
不过，公募基金2021年四季度持仓变化情况表明，基金对于宁德时代的判断已出现分歧，筹码开始松动。统计显示，1676只持仓宁德时代的基金在四季度累计减持844.5万股。其中，减持最多的前三只基金为前海开源公共事业、中欧时代先锋A和汇添富中盘价值精选A，分别减持149.20万股、146.95万股和120.01万股。
对此，有市场分析人士表示，春节后，市场流动性改善，春季攻势或将正式展开。但从虎年首个交易日看，市场仍未从高估值个股的调整中走出，低估蓝筹板块仍受追捧。全天创业板指数高开后冲高涨近3%，随后出现回调的走势，一度逼近平盘线，以宁德时代为代表的新能源板块个股高开低走影响较大，导致整个中小创市场个股没有出现井喷式涨停的阶段，不排除机构资金继续有减仓操作。