产品业绩参差不齐 顶流基金经理“走下神坛”
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2021-08-21 10:52:32
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原标题:产品业绩参差不齐 顶流基金经理“走下神坛”

产品业绩参差不齐 顶流基金经理“走下神坛”

顶流基金经理们动辄管理数百亿甚至千亿资产,这些大咖在管的基金产品是否能“全面开花”?答案显然是否定的。数据显示,今年以来,顶流基金经理们在管的基金产品业绩分化较为明显,即便是拉长至去年年中以来的一年周期,他们所管理的多只基金产品业绩同样参差不齐。

针对上述现象,业内人士表示,顶流基金经理们管理的基金产品,受产品类型、运作时点、基金规模等各方面的因素影响,产生业绩差异实属正常。今年以来,顶流基金经理陆续“走下神坛”,这也提醒投资者,不能简单地用历史业绩作为对未来收益预期的“映射”。

投资业绩下滑

借着公募基金“出圈”的大势,一批顶流基金经理让投资者耳熟能详。

在公募基金发展的大潮流中,很多投资者是在认识这些顶流基金经理后,再选择投资他们所管理的基金产品。不过,今年以来,这些大咖们的投资业绩,正在逐步“走下神坛”。

景顺长城刘彦春的管理规模在千亿元以上,但是其管理的景顺长城新兴成长混合、景顺长城内需贰号混合、景顺长城鼎益混合(LOF)、景顺长城内需增长混合、景顺长城绩优成长混合、景顺长城集英两年定开混合近六个月的跌幅都超过20%。

即便是近期紧急转向新能源板块的“医药女神”——中欧基金葛兰,她在管的基金产品,在近六个月中,仅有中欧明睿新起点混合是正收益,其余产品同期的业绩回撤大多在10%左右。

收益表现分化

这些动辄管理上百亿资金的基金经理,大多同时管理着多只基金产品。那么,在这些基金产品中,会不会有的基金产品能够获得基金经理更多“照顾”?答案并没有那么简单。

以葛兰管理的基金产品为例,中欧明睿新起点混合近三个月、近六个月、近一年的业绩均为正,其中,近一年的业绩回报为42.46%,在同类基金中排名前10%。同样是偏股混合型的中欧医疗健康混合A/C,则只有近一年的业绩表现仍为正值,在同类排名中,基本处于50%的分位。

汇添富基金的顶流基金经理胡昕炜管理的基金产品中,取同时在近三个月、近六个月、近一年均有业绩的基金产品可以发现,各只基金产品的收益表现差距很大。天天基金网数据显示,纳入统计的9只基金产品(不同份额分别计算),在近三个月的收益均为负数,但是期间的业绩差超过10个百分点同样,上述基金产品近六个月的业绩也均为负值,业绩首尾差超过17个百分点在近一年的统计维度,这些基金产品均取得了正收益,业绩的首尾差超过16个百分点。

中国证券报记者梳理后发现,胡昕炜在管的基金产品,有偏股混合型和偏债混合型之分,汇添富基金在今年发行了由他管理的股票型基金汇添富消费精选两年持有股票A/C,不过,近三个月的收益均为负数。

这些产品业绩出现较大差距的原因很多,“产品类型、运作时点、基金规模等因素都会对基金业绩产生较大影响,单纯从业绩维度比较并不科学。”华宝证券基金分析人士说,基金经理在市场变化之际的调整,也是近期顶流基金经理们在管产品业绩分化的原因。同样以葛兰为例,中欧明睿新起点混合之所以异军突起,在于产品及时对新能源产业投资布局,而中欧医疗健康混合、中欧医疗创新股票等医药主题基金显然没法去做类似布局。

避免简单“映射”

实际上,投资者对顶流基金经理们“走下神坛”或者他们在管产品业绩分化严重的关注,主要是在近两年公募基金突出的赚钱效应吸引下,基金经理成为绝对的明星,也吸引了大量投资者跟着这些明星冲进了基金投资之中。

“投资者很容易对顶流基金经理辉煌历史业绩做简单‘映射’,认为之前的投资业绩优秀基本意味着后面也可以取得很好业绩,这一理念是错误的。‘绩优基金经理’的标签,其实更应该表达为‘历史业绩优秀基金经理’。另外,在同一基金经理管理的不同产品中,简单由此及彼的‘映射’更是不行,产品之间有很多方面的差异,投资者需要看仔细。”上海一家公募基金市场体系分管副总经理表示。

实际上,监管部门已经出台相关政策,引导基金公司和投资者构建良好生态。

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