中基私募50指数最新表现来了！
中基优选私募基金50指数（含稳健型指数）周报
（数据截至2021年8月6日）
一、市场回顾
8月初，国内A股继7月底大幅下跌后弹回升，成交量逐步缩小，从周初的1.5万亿元逐步降低至1.2万亿元左右。板块上涨多跌少，锂电池、军工相关、高端装备等板块涨幅较大，半导体、钢铁、互联网表现稍弱。基差方面，8月初主要股指基差经历了一次“扩张-收缩”过程，沪深300、上证50和中证500基差在周中最大扩至-1%左右，随后回复至原水平。整体上看，股票市场波动减小，成交活跃度降低对50指数股票多头策略和对冲策略的发挥有一定的影响，但程度十分有限，两类策略在上周均获得了盈利。
美股方面，三大股指集体走高。美国7月非农就业数据好于预期，市场在宽松环境下保持乐观态度，其中计算机硬件、消费、金融等板块表现较好，交通运输、健康服务等板块走势较弱，中概股表现平稳。港股目前处于跌后反弹的过程中，能源、家电、汽车、原材料表现强势，银行、运输、软件、媒体、旅游休闲相关板块仍处下跌通道中。
大宗商品方面，变异病毒引发市场担忧能源需求降低，国际油价在上周达到74美元后有所回落，但欧美等国在疫苗支持、经济停滞或收缩的压力下，很可能不会限制经济活动，这为油价提供了支撑，WTI在65美元一线止跌。贵金属方面，美国非农就业数据优于预期，贵金属价格走低，美元指数走强并逼近93点。国内商品走势分化，受夏季用电需求高峰影响，煤炭板块走强，黑色、化工等震荡上涨，有色、建材类较弱；农产品中软商、油脂涨势迅猛，谷物、饲料小幅走低。整体上看，国内商品市场以分化为主，波动的流畅性降低，受此影响，50指数中CTA与衍生品策略在上周出现小幅亏损。
二、指数走势
（一）中基优选私募基金50指数
50指数在8月6日当周收于1836.29点，较7月30日当周上涨1.19%，同期沪深300指数上涨2.29%。今年以来，50指数盈利7.21%，沪深300指数下跌-5.56%，50指数跑赢沪深300指数12.77%。
指标方面，50指数年化收益率超过30%，远超沪深300指数年化收益率12.65%；风险方面，50指数的年化波动率近13%，最大回撤为9.71%，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，50指数的夏普比率为2.4，而沪深300指数仅为0.5。
（二）中基优选私募基金50稳健型指数
50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，8月6日当周收于1510.97点，较7月30日当周上涨0.48%。今年以来50稳健型指数盈利5.91%。
50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率仅为8%，最大回撤不超过4%；收益方面，50稳健型指数累计收益超过50%，年化收益率在30%左右，夏普比率超过3。
三、成份表现
（一）50指数成份表现
上周50指数上涨1.19%，其中股票策略贡献较多，为1.29%，对冲策略贡献0.10%，CTA与衍生品策略亏损0.20%。
股票多头策略下子策略均获得盈利，其中择时轮动、量化指增和逆向投资类型表现十分突出，其次为均衡成长和动态交易；对冲策略下子策略也全部盈利，量化市场中性、中高频类策略表现较好；CTA与衍生品策略中仅有基本面中长期类策略表现略好。
50支成份基金中有39支净值上涨，股票多头策略和对冲策略多数成份基金盈利。从涨跌幅度指标上看，对冲策略、CTA及衍生品策略中成份基金业绩的分化程度略大一些。
（二）50稳健型指数成份表现
上周，50稳健型指数上涨0.48%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略贡献0.24%的盈利，经均衡配置的股票多头策略贡献0.64%，CTA及衍生品策略亏损0.4%。
二级策略方面，对冲策略和股票多头策略下的子策略全部盈利，其中股票多头策略中的量化指增、择时轮动、均衡成长类基金盈利较多；对冲策略下的盈利较为均衡，量化市场中性、中高频alpha策略收益较多；CTA与衍生品策略下的量价中长期策略表现相对较好。
说明：
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相关资料：
1、 《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数正式发布！》
2、 《中基优选私募基金50指数编制说明》
3、 《中基私募50指数十问十答》
4、 《投资圈大事！刚刚，中国基金报主动型指数：中基私募50稳健型指数正式发布！如何编制？表现怎样？权威专家解析，十问十答全看懂》
5、《中基优选私募基金50稳健型指数编制说明》
6、《中基私募50稳健型指数十问十答》
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