产业穿透：东数西算工程之数据中心最新跟进
产业穿透：东数西算工程之数据中心最新跟进
(本文由公众号越声余井强(YSYJC22)供稿，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
引言：
近来，围绕数字经济、东数西算，前天的工业互联网工作计划，以及更早些的数字乡村、金融IT、政务数字化、数字人民币等均在工作计划的安排下有序推进中。这一点构成非常典型的持续政策驱动逻辑，这是一个中长期逻辑，因此围绕数字经济、东数西算及细分领域形成主题投资机会的跟踪。
譬如，消息面：
16日早些时，发改委表示，今年以来全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，带动各方面投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍，投资总体呈现出由东向西转移的良好趋势。
数据展望：
预计“十四五”期间， 大数据中心投资将以每年超过20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元。将进一步加大统筹力度，发挥政策叠加效应，加快提升八大算力枢纽的影响力和集聚力，有效带动大数据中心产业上下游投资。
另根据Dell Oro预测，2026年全球数据中心资本开支将达到3500亿美金， 中国在全球数据中心的投资占比约20%，达到4000亿人民币。
三大运营商最新进展
自今年“东数西算”集群批复后，各方加速启动重点工程。三大运营商在2021年年报会上均将“东数西算”投资成为2022年的重点。
中国移动2022年有关算力网络的资本开支将达480亿元，主要包括业务网、IT云、数据中心的直接投资以及传输网、汇聚机房等。
中国电信2022年计划IDC投资65亿元，算力投资140亿元。
中国联通贵安云数据中心项目总投资约60亿元，第一期已建成3000个机架，可容纳服务器4.5万台，产能利用率达到70%，拟于2022年开展二期的规模建设。
数据中心产业链分布：
“东数西算”工程数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，预计启动后将每年拉动4,000亿元人民币的投资。而据业内估算，相关投资对相关产业的拉动杠杆效应达到1:8，换算过来就是3.2万亿规模。
穿透数据中心产业链，主要包括了：
1、传统的土建工程
2、IT设备制造
3、信息通信
4、基础软件
5、绿色能源供给等。
产业链条长、覆盖
复盘东数西算指数的技术走势
从指数日线周期走势看，下跌还在左侧持续创新低中，显示最佳进场时机还没有到来，但是目前间歇性催化的政策驱动会聚集短期做多动力，继而形成短期反弹结构。
从60分钟走势图看，此轮高点跌下来后，经历两次半下跌，第一次如下图中首个中枢结构完成结束，此后至今进入第二轮下跌结构（不过内部再出现走势扩展，尤其是中枢回拉出现扩展），当前就是对应二轮下跌创出新低后中枢中第二度回拉结构，所以短期看，东数西算有反弹结构，中期看还要经历最后一轮风暴，打出中期反转拐点。
概念股表现：
最近东数西算概念股以回调为主，本周有9股回调10%以上，城地香江、证通电子、亚联发展回调幅度居前。直真科技近5日逆市上涨，本周累计上涨20.25%。
另外，根据统计，在回调期间有多只东数西算概念股获北上资金加仓，本月以来东方国信、天孚通信、光环新网持股量增长百万股以上，还有数据港、奥飞数据、城地香江的持股量增加居前。
近一周，相关上板的数据中心概念股（只列出现过涨停板的股票）：
4.15上板票
4.13上板票
4.12上板票
回观近一周，东数西算甚至相关品种没有出现板块效应，暂时不受游资青睐，仅统计到以上三个票，而且正宗的只有直真科技。
但是从北向资金流入情况看，北向将整个东数西算工程板块当做主题投资机会逢低配置。
综上，结合技术走势，游资关注度，整个板块还不是最佳时机，但是政策维度持续推进，还有北向资金逢大跌吸纳，这个举动值得重点留意。
文章来源：余井强
风险提示：观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。