个人养老金呼之欲出 意义深远
证券时报记者 刘敬元
我国养老金三支柱建设取得突破进展。12月17日召开的中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过了《关于推动个人养老金发展的意见》。相关文件将产生深远影响，既将完善我国多层次、多支柱养老保险体系，夯实居民养老储备，也有助于实现养老金与资本市场相互促进的正向循环，助力经济转型升级。
从国际经验看，养老由政府、企业、个人共担是趋势，即养老金是一个“三支柱”体系。在我国，第一支柱的政府基本养老保险、第二支柱的企业年金职业年金，均已运行多年，第三支柱的个人养老金尚在起步阶段。
推动个人养老金发展的背景不难理解。一方面，我国的老龄化趋势严峻，积极应对人口老龄化已上升到国家战略。
另一方面，从养老储备来讲，我国三个支柱的养老基金规模约13万亿元，从占GDP的比重来衡量，被认为是不足的。同时，我国基本养老保险替代率全国平均已不足50%，未来可能还会下滑，企业年金覆盖率一直待提高。人们退休后如果只靠基本养老金，生活水平将断崖式下降，因此养老金需要提前进行规划和筹资。
对于个人养老金的发展思路，上述深改委会议中强调，“要推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接，实现养老保险补充功能。”
目前个人养老金发展意见以及相关方案还未公布，各方已有共识是建立个人养老金账户统一平台，由各类金融机构提供不同养老金融产品以供配置，并对个人账户的资金给予税收优惠政策。
监管部门曾表示，要大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等。在几年前保险和养老基金率先开启后，今年专属商业养老保险、养老理财也相继开始试点，步子较往年加快。
个人养老金的发展还有助于我国融资结构改革、经济转型升级。通过建立个人养老金账户，将居民手中闲散的短期储蓄资金转化为长期养老资金，通过市场化专业投资运营，不但能助力居民养老钱保值增值，还有助于提高社会资金效率。金融机构管理养老金，可在合规范围内，发挥长期机构投资者的优势，投向资本市场或实体经济项目，支持企业项目直接融资需求，促进资本市场稳健长远发展，服务国家重大战略。