GKP智能网联汽车 安全是关键

GKP6月10日，上海国际机场股份有限公司(以下简称“上海机场”，600009.SH)发布重大资产重组停牌公告，筹划以发行股份购买资产方式购买上海机场(集团)有限公司(以下简称“上海机场集团”)持有的上海虹桥国际机场有限责任公司(以下简称“虹桥公司”)100%股权、上海机场集团物流发展有限公司(以下简称“机场物流公司”)100%股权以及上海浦东国际机场第四跑道相关资产。

GKP他还认为，汽车产销售和保有量不会下降，因为它不仅是消费工具还是赚钱机器。新能源汽车的最终形态将是“光储充换”多能互补的微网系统。

GKP从连续性进行观察，有5个行业获陆股通连续增仓，化工、采掘、传媒等行业最受青睐，获陆股通连续9周、6周、4周加仓；连续减仓的行业有机械设备、汽车、电气设备等，分别减仓5周、5周、3周。

GKP首批公募REITs自5月底开售以来，点燃了战略投资者、机构投资者和公众投资者各方的认购热情，公众投资者最低配售比例甚至不足2%。

GKP东莞控股：与深圳蔚来签署战略合作框架协议

GKP重仓股曝光：

GKP3月31日沪深两市49只个股发生66笔大宗交易，共成交12.01亿元。其中，沪市24只个股共37笔大宗交易，总成交额为5.86亿元；深市25只个股共29笔大宗交易，总成交额为6.16亿元。沪指当日收盘报3441.91点，下跌0.43%，成交金额3141.74亿元。

GKP提示：

GKP从业绩看，近5年，天音控股营收规模从2016年的338.5亿增长到了2020年的近600亿，不过，其归母净利润规模不升反降，从2016年的2.234亿下滑到了2019年的5069万以及2020年的1.861亿，甚至2018年还出现了2.307亿的亏损。

GKP分业务来看，2020年度义翘神州重组蛋白业务营收4.76亿元，占比29.81%；抗体业务营收10.38亿元，占比65.03%；基因业务营收0.15亿元，占比0.92%；培养基业务营收0.17亿元，占比1.08%；CRO服务业务营收0.50亿元，占比3.16%。

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GKP基民受赚钱效应影响，将资产投入新发基金后，鉴于对大行情走势的预判，对所能取得的收益率也有更高的期望，也将倒逼公募基金经理将手中资产高位入市，博取更高收益。

GKP先是1月份市场红红火火，沪指一度超过3700点，核心资产节节攀升。然而，以春节为分界线让市场经历一波“冰火两重天”行情。自春节之后市场出现大幅震荡，核心资产节节下跌。

GKP对于国内的瓶颈行业半导体，由于华为受到打压，对中国提出了非常高的需求的指引，被迫在很多领域慢慢积累经验，逐步去解决问题。半导体是很复杂的产业，需要相当长的时间和积累，需要各个环节的突破。中国产业链离最高端的半导体制程还是有相当大的差距，需要时间慢慢弥补，但是对我们的产业来说，有非常好的机会去跟着芯片厂一起去配套、测试和改进自己的产品，随着时间推移，我们花10年甚至更长时间去重新走这个过程。

GKPPVC需求整体呈现稳定增长趋势

GKP投资策略：美国2021年电动汽车市场类似于欧洲 2020 年的情况：2020 年，欧洲在政府支持力度加大(以德国为代表)、欧洲车企产品力持续提升(以大众汽车为代表)的背景下，欧洲七国(德国、法国、英国、挪威、瑞典、意大利、西班牙)电动汽车销量同比+164%。在政府持续推出支持政策，特斯拉、通用、福特等持续提升产品力的情况下，美国电动化发展有望在 2021 年持续提速。投资建议： 关注受益于美国市场的 LG、SK 产业链，关注中伟股份、华友钴业、恩捷股份、璞泰来、当升科技、星源材质、天赐材料等……【点击查看全文】

GKP那么，什么样的公募REITs最受投资者欢迎？券商中国记者发现，按照基金公司旗下QDII披露的第一季度报告，目前QDII基金经理在海外市场买入的REITs资产，主要聚集在新兴产业有关的三种——受益于5G的数据中心REITs、通讯塔REITs，以及受益于互联网电商的物流仓储REITs。

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GKP“十四五”规划中强调，建设特/超高压输电网并提高特高压输电通道利用率，进而构建现代能源体系、提高清洁能源消纳能力，输变电设备未来五年有望放量。以新疆为例，自治区“十四五”计划围绕国家“三基地一通道”定位，提出扩大疆电外送能力，建成疆电外送第三通道并推进第四通道、若羌——花土沟等特/超高压电路联网等工作。此外，3月国家电网发布碳中和行动方案，“十四五”期间规划建成7回特高压直流，新增输送电力5600万千瓦，完善跨区直流电网系统。随着跨区特/超高压电网建设的快速推进，全国范围内能源供需错配格局有望得到改善。

GKP多家上市公司间接参股山东天岳

GKP从电力投资和地产投资的“久期”特征对比来看：电力小周期上行阶段，易形成“再通胀到滞胀”环境，但利率上行压力小、金融资源占用有限，“胀”压可能更高，但无法通过收紧银根而改善，A 股泛电力链的“杀估值”压力不大；而过往地产小周期上行阶段，易形成“通胀”环境、利率水平明显上升、金融资源占用大，A 股“杀估值”压力大，随金融资源收紧、通胀压力下降。

GKP所以，我认为整个经济和政策的波动性降低是一个很重要的背景，当然，在这个背景下也会产生很多其他衍生的因素，比如居民的资产配置向金融类资产转移、投资者的机构化越来越明显等等。当然，这其中还存在着一些底层的基础性因素，比如公司的基本面的改善、盈利的增长等。例如我们发现在一些领域中，行业集中度不断提升，头部效应会越来越凸显，在A股上市的行业龙头盈利能力和业绩增速会持续好于行业整体水平。所以，从这些角度来讲，A股确实有可能走出一个慢牛行情。

GKP暂停上市多年，需要重新递交上市材料的广发银行，在今年7月份举行的半年工作会议中提出，力争在“十四五”期间实现公开上市的目标。

GKP6月3日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

GKP相关报道：

GKP纺织服装方面，PTA价格上周环比下降0.04%，乙二醇环比上涨2.74%。下游终端需求不足，涤纶短纤价格环比上涨0.71%，涤纶DTY价格下跌0.57%，粘胶短纤价格周环比下跌0.79%。

GKP资料来源：彭博资讯，中金公司研究部

GKP上海机场：9月旅客吞吐量同比下降37.32%