疫情反复，哪些板块将受益？
11月26日，南非发现传染性可能更强的新冠病毒，导致全球市场恐慌性抛售。
中信证券认为，考虑到欧美大部分地区采用和病毒长期共存的策略，市场新变异毒株的致死率、疫苗&特效药有效性仍将是决定后续疫情走势的关键变量，但考虑到当前这类信息无从确定，美股市场短期料将继续维持震荡。
此轮疫情下，哪些板块及个股将受益？
参考过去的2020年疫情爆发、2021Q3 Delta变异病毒再次扩散期间的市场表现，短期而言，中信预计因物理封锁、居家隔离的远程办公，流媒体等相关板块&个股将再次收益，同时流动性收紧预期的边际减弱亦利好成长股的相对表现，建议重点关注ZOOM、Zscaler、Twilio、Docusign、Netflix等疫情受益股。
此外，电商、疫苗及海运板块也备受市场关注。
1、在线办公
行业层面，重回居家隔离料将带来远程在线办公、流媒体等相关板块&个股明显受益，去年疫情期间，ZOOM（视频会议）、Zscaler（终端安全）、Twilio（云通信）、Docusign（电子签名）等成为疫情期间相对表现最优个股。
今年以来Zoom一直单边下跌，主要原因是疫情修复让增速显著放缓，另外微软的Teams带来了较大的竞争压力。这次疫情重起，在线办公软件相关个股或将重新受益。
2、流媒体及社交
疫情期间流媒体及社交平台的活跃度显著提升，在本月发布的一份报告中，以Brian Nowak为首的摩根士丹利分析师预测，「元宇宙」的潜在市场总额将超过8万亿美元，可能成为「下一代社交媒体、流媒体、以及游戏平台」，这对于投资者来说意味着一个巨大的全新机遇。大摩看好Facebook、Roblox、谷歌、Snap和Unity有望从这场「元宇宙」革命中获益。
去年的明星股如Roku和Snap等近几个季度都经历了大幅下杀，市场关注这些流媒体及社交的反弹机会。
3、外卖电商
电商也是去年疫情的最大赢家之一，比如Shopify、Sea、Etsy、Chewy等等都是暴涨几倍。近期由于新兴市场的通胀问题（拉美、东南亚向来都是通胀的放大器），Sea、Meli等业务敞口比较大的调整幅度也相对大，疫情或许会刺激这些股票反弹行情。
分析师认为增长逻辑比较硬的是D2C的Shopify和精致手工品电商Etsy，以及传统龙头亚马逊等。
此外在线外卖巨头DoorDash股票看起来很有吸引力，因为对在线食品交付的需求可能会保持强劲。
4、疫苗
Moderna依旧是机构的首选，押注的是其研发能力。其他如BNTX、辉瑞等也可关注，几家都表示100天内能出对抗奥密克戎的疫苗。
疫苗巨头Moderna Inc首席医疗官Paul Burton表示，Moderna可能会在2022年初推出针对奥密克戎变异毒株的新冠疫苗,暂时无法确定目前的新冠疫苗是否对新变异病毒有保护力，可能需要数个星期才能有明确结论。「如果我们必须研发新疫苗的话，我认为要到2022年初才能大规模供应。」Moderna在一份声明中表示，该疫苗制造商已经动员数百名研究人员，从感恩节当天开始研究这种新变异病毒。
Moderna周一收涨11%，两日累涨近35%。
5、海运板块
富途牛牛APP显示，美股海运板块周一收涨超5%。
目前，已有超过20个国家对非洲南部国家采取「断航」或入境限制措施。
上海国际航运研究中心首席咨询师张永锋表示，「今年‘十一’以来，集装箱海运市场运费有所回调。近期集装箱出口需求依然比较旺盛，船舶运力供给仍偏紧，全球港口拥堵情况仍未得到明显缓解，集装箱海运运费短期仍然看涨。」
考虑到最新的新冠病毒变异株「奥密克戎」的可能影响，张永锋认为，从短期看，运价上涨将持续到春节前。「对照‘德尔塔’毒株的影响，由于港口防疫加码、码头用工不足等影响，存在加剧港口拥堵的可能性。」
此外，数据显示，进口美国的集装箱运货量已经接近今年最高纪录。
编辑/Anita Viola
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