俩男一马梳理发现，本周机构调研股本周平均上涨1.21%，表现强于大盘。涨幅最大的是南华仪器，本周累计涨幅超40%。其他涨幅较大的个股还有开润股份、一心堂、起帆电缆等，累计涨幅均超过10%。

俩男一马投资策略：白酒方面，主流酒企十四五基本是翻倍规划，这是白酒板块的保底逻辑，即业绩有 5 年复合平均 10%以上的增长，我们对 2021 十四五元年仍然相对乐观。长期维度白酒结构性景气基本态势不变。重点组合“2+5”，弹性在“泸汾舍得酒鬼酒水井”；地产酒核心标的为古井、今世缘，洋河调整效果较好，仍在趋势中；口子窖次高端新品推出，多维度改革并进；新疆地产酒伊力特 Q2 扰动，下半年正常可期，且十四五规划积极。食品方面，1)持续关注安信大餐饮(内涵包括速冻，调味料复合调味料，卤味连锁、餐饮供应链等方向)。优先关注绝味食品(新店爬坡贡献+同店逐步恢复，中期股权激励锚定收入加速，长期有望成为餐饮供应链龙头)+安井食品(速冻食品龙头安井食品赛道优质，预制菜肴有望成为第二成长曲线)+妙可蓝多(高成长，业绩兑现)；2)其次重视基本面边际改善的调味品板块，重视千禾味业；3)经过前期市场调整，关注安全边际突出的品种洽洽食品、盐津铺子、中炬高新、天味食品、伊利股份……【点击查看全文】

俩男一马从行业比较的层面来看，利率下行和PPI回落构成了当前宏观经济的驱动力。2021年4-5月，估值和盈利匹配的角度推荐了疫苗为代表的生物医药、白酒为代表的价值板块，主要基于利率下行的思路进行配置。5月的券商表现也排名靠前。进入6月后，关注制造业的持续景气和原材料成本下降，优先增配军工为代表的高端制造行业，增配光伏、新能源汽车、家电等先进制造板块。

俩男一马钢材社会库存连续下降 机构看好钢价易涨难跌

俩男一马南方基金表示，宏观流动性收紧与盈利基本面向上是今年两大主线。前者会挤压资金的风险偏好，进而对市场估值形成一定压制，而后者确保了市场的质地和韧性。同时，社会不同经济部门受疫情影响的程度存在较大差异，行业间景气分化明显。因此，政策全面收紧的概率不大，所以权益市场发生系统性风险的可能性低。

俩男一马3月底，随着惠云钛业的一纸涨价公告，钛白粉市场正式开启年内第四轮涨价潮。3月31日至4月6日，中信钛业、攀枝花海峰鑫、广西顺风、宁波新福、钛海科技、天原集团、中核钛白、金浦钛业等二十余家生产商先后宣布钛白粉涨价。

俩男一马截至5月26日，2个多月的时间内，上述基金回撤较前期高点已经收窄至2.8%(A份额)，年内净值涨幅恢复到逾16%。

俩男一马中国一线城市房价收入比较高，租金回报率不足2.1%

俩男一马数据显示，在去年11月24日陈烨远离任睿远成长价值后，该基金的基金经理搭档就成了傅鹏博与朱璘的两人组。从以往的调研纪录来看，《红周刊》记者发现傅鹏博外出调研的次数较少，更多的时候只是朱璘的冲锋陷阵。今年3月1日，傅鹏博终于露面，其与同事马川一起调研了天融信。

俩男一马农银汇理基金大消费行业首席研究员杨宇熙表示，从大消费板块整体来看，部分子行业在年内会有比较好的投资机会。第一，白酒全年都可以维持比较高的景气度。食品的增长趋势可能是前低后高，在下半年会出现比较好的布局机会。第二，今年上半年，地产后周期中的家居板块的表现也非常好，但是家电的表现暂时不明显。主要原因是市场对企业成本压力较为担忧，随着下半年成本压力逐渐得到缓解，家电板块在年内可能也会有比较好的投资机会。第三，新兴消费行业的景气度也非常高，化妆品、新兴小家电包括前面提到的医美，这些板块都维持在一个持续的比较高增长的状态，值得去投资布局。建议投资者根据时间和估值，以一个比较长期的视角，对有长期业绩增长逻辑和高景气度的优质公司进行重点配置。

俩男一马值得一提的是，飞荣达推出的购房福利在A股并非新鲜事。5月28日，恒玄科技公告称，为有效地吸引优秀人才，留住公司核心骨干员工及有潜力的员工，公司同意《员工购房借款管理办法》，使用资金总额不超过5,000万元的自有资金为员工购房提供借款。

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俩男一马提示：

俩男一马监管部门的限制是有其道理的。从融资架构和风险上来看，此类业务本质上更像是纯信用贷，没有抵押等风控措施，只是在模式上设置了一家核心企业作为托底。一旦融资企业出现风险，马上会波及到产品。

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俩男一马陆彬：6月份端午节前后，我们对于下半年相对来说偏谨慎。那时候主要是两个原因，第一，二季度很多中小市值的公司的估值得到了大幅的修复，第二，我们比较担忧的是，很多行业和中小市值公司的估值偏高位，同时又面临下半年流动性边际收紧的风险。所以我们对下半年相对来说是偏谨慎的，这是我们在6月份的观点。

俩男一马基金市场火爆！逼近23万亿！公募基金总规模再创新高 基金持股增值名单曝光

俩男一马2020年变化来看，多数行业龙头/优质企业占全行业营收比重呈反向变动，且多数行业“次龙头”企业的营收占比均较龙头明显提升。因此，本轮更多反映的是行业内部结构调整与分化程度的增强。2020年优质-龙头营收占比之差占自身历史最高位的行业包括：纺服、军工、机械、公用、电子、通信、汽车、采掘。这些行业次优逆袭进程或已相对靠前，除行业整体需求侧变化外，可关注其中优质个股的阿尔法特征。此外，化工、钢铁、医药、轻工行业逆袭特征也较明显。

俩男一马今年6月23日，美国众议院审议了《终止平台垄断法案》《美国选择与创新在线法案》《平台竞争和机会法案》《收购兼并申请费现代化法案》《通过启用服务切换(ACCESS)法案》以及《州反垄断执法场所法案》六项法案，将美国的反垄断推向高潮。

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俩男一马《医疗美容服务管理办法》对医疗美容主诊医师、护理人员皆提出了具体要求

俩男一马拟对海通证券采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。

俩男一马ST舍得于2020年9月22日起被实施其他风险警示，股票简称前面被加上“ST”，当时是因原间接控股股东及其关联方非经营性占用公司资金。

俩男一马从近期公布的通胀数据来看，确实是符合美联储预期，而不是预示着持续不断的物价上涨。美国经济谘商局(Conference Board)的首席经济学家埃里克·伦德(Erik Lundh)表示，“我们并没有看到通胀一次又一次的升级，在6月初的调查中，这种情绪消退的速度非常之快，许多东西的价格都已经开始达到顶峰。”

俩男一马电子烟新规冲击波！“二股东”亿纬锂能大跌近20% 刘格崧领衔88家基金单日损失64亿

俩男一马2、坚定信心，攻坚克难，巩固恢复性增长基础，努力保持经济社会持续健康发展。国内生产总值增长6%以上；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；进出口量稳质升，国际收支基本平衡；居民收入稳步增长；生态环境质量进一步改善，单位国内生产总值能耗降低3%左右，主要污染物排放量继续下降；粮食产量保持在1.3万亿斤以上。(国家发展改革委、财政部、人力资源社会保障部、生态环境部、农业农村部、商务部、人民银行、海关总署、国家外汇局等按职责分工负责，12月底前完成)

俩男一马罗志恒表示，历史上证券交易印花税每次调整，A股都会有显著波动，一般市场会应声大涨，但在随后的交易日逐步平复，并不会改变指数方向走势。

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俩男一马投资策略：创新百花齐放，国际化扬帆起航。下半年重点关注差异化创新、国际化潜力、消费升级三条投资主线以及其他优质标的。投资组合：A股恒瑞医药、复星医药、迈瑞医疗、普洛药业、以岭药业、长春高新、智飞生物、天坛生物、华大基因、迪安诊断、爱尔眼科、药明康德；H股金斯瑞、康宁杰瑞、三生制药、中国中药、锦欣生殖、威高股份、远大医药、现代牙科、先健科技……【点击查看全文】