9月11日，证监会以及各地方证监局公示一批行政监管措施以及行政处罚决定，指向了5家券商，包括浙商证券、广发证券、国融证券、中金财富、长江证券。

此次监管集中开出的多张罚单，覆盖经纪、投行、研究等券商核心业务板块，暴露出部分机构在内控管理、从业人员执业管控、廉洁从业机制建设上仍存在短板。

罚单背后，监管持续压实券商主体责任，对分支机构展业乱象、投行尽调失职、分析师编造传播虚假信息等行为从严问责。券商需补齐合规风控漏洞，强化从业人员执业操守管理，守住资本市场合规底线。

经纪业务是“处罚”重灾区

广发证券被两地证监局“点名”

浙商证券核心违规问题分为两大方面，一是对证券经纪人的执业范围、执业行为合规管理不到位，未对证券经纪人所招揽和服务客户的账户进行有效监控；二是公司廉洁从业内部控制机制和风险防范体系存在明显缺陷。

此外，胡南生作为分管经纪业务的高管，对上述问题负有责任。浙江证监局决定对胡南生采取监管谈话的行政监管措施。

广发证券则被两地证监局“点名”。浙江证监局指出，广发证券浙江分公司存在四项问题：一是本级及下辖分支机构管理混同，二是对认购期基金实施特别考核激励，三是从业人员展业不规范，四是合规人员考核缺乏独立性。浙江证监局决定对该分公司采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

此外，广发证券杭州富春路证券营业部同样被浙江证监局点名。据悉，该营业部存在多项问题：一是与其他分支机构管理混同，二是从业人员展业不规范，三是未及时办理投资者销户申请。

浙江证监局认为应卓伦作为营业部现任负责人，对上述问题负有责任。据此，该营业部与应卓伦被浙江证监局采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

深圳证监局方面则指出，广发证券深圳分公司存在七项违规问题：一是个别营销人员向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品、指导客户调高风险承受能力。二是员工向银行相关人员支付有效户奖励、向潜在客户赠送实物礼品。三是下辖营业部向第三方机构支付的广告费与客户有效户转化率、两融权限、交易佣金等挂钩。四是负责人及部分员工未严格执行投资申报制度，且相关投资申报制度缺少有效事前防范机制。五是部分员工在开展证券期货业务及相关活动中，向客户或潜在客户推荐未经广发证券代销准入的私募机构、私募基金。六是下辖营业部专职合规人员的部分奖励由其所属营业部负责人自主决策。七是个别员工委托第三方招揽客户，并通过广发证券企业微信向投资者发送外部投资群链接。

中金财富证券旗下宁波海晏北路营业部则被宁波证监局点名，据悉，该营业部存在对异常交易行为核查不严，账户实名制管理不到位的问题。宁波证监局决定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施。

国融证券投行项目尽调不到位

长江证券原计算机首席被罚

在此次的多张“罚单”中，同样是重灾区的投行业务亦存在罚单。国融证券就因投行项目被内蒙古证监局点名。

据悉，该公司在个别债券承销项目中，存在以下问题：一是尽职调查不到位，未勤勉尽责，未审慎核查发行人重要权益投资情况、财务会计信息、公司治理及内部控制等；二是内部控制机制执行不到位，立项、质控程序不规范，未对债券一、二级市场业务进行严格分离。

对此，内蒙古证监局决定对该公司采取监管谈话的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

此外，张智河时任公司总裁，且2017年—2018年3月期间分管固定收益部，李涛时任固定收益部负责人（兼助理总裁）、公司副总裁，2018年3月起分管固定收益部，李锐作为项目负责人，对相关问题负有责任。内蒙古证监局决定对上述责任人采取责令改正的行政监督管理措施。

值得注意的是，在此次发布的多张监管“罚单”中，研究所少见地出现在名单中。具体来看，湖北证监局指出长江证券未能严格规范研究所个别工作人员执业行为。

同日，证监会披露的行政处罚显示，长江证券原计算机首席分析师宗建树被罚。

据悉，证监会查明，当事人存在以下违法事实：一、宗建树编造、传播虚假信息。2025年12月16日，宗建树编造税率调整相关信息，并在微信群内发布；经查，上述信息为虚假信息。二、虚假信息扰乱证券市场。宗建树作为证券从业人员，未履行必要的注意义务，在未曾考量及核实相关信息真实性的情况下编造、传播虚假信息，导致虚假信息在互联网平台广泛传播，扰乱证券市场，宗建树在上述行为中没有违法所得。

值得注意的是，证监会指出，鉴于公安机关已对宗建树处以罚款的行政处罚，按照《中华人民共和国行政处罚法》第二十九条的规定，不再对宗建树相关违法行为给予罚款的行政处罚。

但当事人宗建树的违法行为情节严重，证监会依据《证券法》的相关规定决定对宗建树采取5年市场禁入措施。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森