A股三大股指9月10日集体低开。早盘两市低位震荡，跌幅略有收窄。午后两市窄幅震荡，成交额低迷。

从盘面上看，覆铜板、电子布、存储板块表现活跃；银行股再度崛起，带动电力、公路等一众红利板块。农业、汽车、石化、医药板块调整。摩尔线程、宇树科技创新低，拖累科创板。

至收盘，上证综指跌0.43%，报3934.4点；深证成指跌0.77%，报13617.67点；创业板指跌0.49%，报3338.42点。

Wind统计显示，两市及北交所共951家上涨，4505家下跌，平盘有94家。

两市成交16472亿元，较前一交易日的18556亿元减少2084亿元。其中，沪市成交7797亿元，比上一交易日8737亿元减少940亿元，深市成交8675亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有47只股票涨幅在9%以上，33只股票跌幅在9%以上。

银行股再度走强，农林牧渔领跌

在板块方面，银行板块再度震荡走强，江苏银行（600919）、南京银行（601009）、成都银行（601838）、杭州银行（600926）等齐创历史新高，宁波银行（002142）涨超3%，南京银行、江苏银行、无锡银行（600908）、苏州银行（002966）等涨超2%。

建筑材料涨幅居前，再升科技（603601）、九鼎新材（002201）、凯盛新能（600876）等涨停，山东玻纤（605006）、国际复材（301526）、*ST亚士（603378）等涨超5%。

国防军工重返强势，国瑞科技（300600）涨超6%，航发科技（600391）、天海防务（300008）、中国船舶（600150）、中国海防（600764）、中船防务（600685）等涨超2%。方正证券表示，内需外贸双轮驱动，看好军工行业开启中长期成长空间。内需方面，国防现代化建设目标明确，“十五五”新型装备规划蓄势待发，中长期内需底盘稳固。军贸层面，近年来我国军贸完成从“性价比替代”转向“技术标杆”，从“单品出口”到“体系解决方案+服务生态”，从“市场参与者”升级为“规则制定者”的三重跃迁，海外订单持续扩容。在内需打底、军贸增量的双轮驱动之下，坚定看好行业打开长期景气空间。

农林牧渔领跌两市，天山生物（300313）、*ST广糖（000911）、中粮糖业（600737）、海南橡胶（601118）等跌停或跌超10%，亚盛集团（600108）、华资实业（600191）、深粮控股（000019）、保龄宝（002286）等跌超8%。

汽车股震荡走低，密封科技（301020）、长源东谷（603950）、壹连科技（301631）等跌超7%，湖南天雁（600698）、正强股份（301119）、标榜股份（301181）、万通智控（300643）等跌超4%。

美容护理跌幅靠前，倍加洁（603059）、嘉亨家化（300955）、青岛金王（002094）、延江股份（300658）、润本股份（603193）等跌超4%，诺斯贝尔（300132）、珀莱雅（603605）等跌超2%。

市场将逐步告别单一主题炒作

中信建投证券策略团队表示，科技板块仍是盈利增长最突出的方向，AI需求、硬件涨价构成主要驱动。有色金属行业营收、利润分别增长27%、89%，基础化工、石油石化行业利润分别增长37%、34%，资源品涨价与供给约束持续转化为企业盈利。建议聚焦三个方向：一是科技成长，关注全球AI资本开支与国产化持续兑现的光模块、高端PCB、高速铜连接、存储等；二是先进制造，重点关注需求保持韧性的储能、电池及优势制造业出海；三是资源品，关注低库存、供给约束支撑的铜、铝、锡等有色金属，以及供需格局优化的煤炭等。

华泰证券建议攻防兼备，以AI优质标的为进攻主线，以高分红、稳现金流资产作为防御压舱石，同时持续看好电力、资源品、农产品等供给约束型战略品种。建议年底维持“AI+资源品”主线，2027年再平衡，增长强度决定内需消费与高股息胜负手。

国泰海通策略首席分析师方奕表示，投资上不再是“一枝独秀”的行情，扩散和均衡是主要特征，看好本土创新的科技、材料、制造与医药以及大金融、高分红板块。

“展望未来三至六个月，市场将逐步告别单一主题炒作，进入配置再平衡阶段，投资逻辑回归基本面，通过拥挤度甄别、业绩验证实现去伪存真。”华泰证券机构业务委员会主席梁红建议在配置层面攻防兼备，以AI优质标的为进攻主线，以高分红、稳现金流资产作为防御“压舱石”，同时持续看好电力、资源品、农产品等供给约束型战略品种。