2026年是广州农商行“十五五”发展战略规划开局之年，也是蔡建任该行董事长一职的第六个年头。8月28日，该行披露2026年半年报。数据显示，在经历营收连续4年下滑、净利润“腰斩”后，该行业绩有所企稳，上半年实现营业收入80.74亿元、净利润15.12亿元，同比分别增长0.45%、0.12%，这是该行自2021年后中期营收、净利润首次双增。

然而，资产质量压力继续上升，6月末该行不良率为2.03%，较年初上升0.17个百分点，自2022年后再次突破2%；贷款、存款余额出现“双降”，分别较年初下滑约73亿元、310亿元。与此同时，该行连续第4年抛出百亿元债权出售计划，拟转让债权金额合计约103.29亿元，所转让资产去年税前亏损超5亿元。

营收连续4年下滑后止跌，净息差回升

自2021年3月蔡建出任广州农商行董事长，以及2023年11月邓晓云接任该行行长以来，广州农商行现任“一二把手”搭班已接近三年。在业绩连续多年承压后，2026年上半年，该行经营数据出现企稳信号。

财报数据显示，上半年该行营业收入80.74亿元，同比增长0.45%；净利润15.12亿元，同比增长0.12%。回望该行此前经营业绩，2022-2025年营收连续四年下滑，2021-2025年净利润累计降幅达到53.31%，盈利规模大幅缩水。

从收入结构看，利息净收入仍是该行最核心的营收来源，上半年实现利息净收入68.02亿元，同比增长3.63%，在营收中占比约84.25%；净息差同比提升0.04个百分点至1.07%，息差边际改善为业绩托底。

来源：广州农商行财报

非息收入方面则表现分化。2026年上半年，该行手续费及佣金净收入3.62亿元，同比下滑2.63%，占营业收入总额4.48%。其中，代理及托管类服务费同比增长18.82%至1.50亿元，其余如结算和电子渠道业务手续费、理财产品相关手续费和银行卡业务手续费等项目均出现不同程度下滑，且单项收入均在1亿元以内。

来源：广州农商行财报

其他非息收入中，交易净收益3.92亿元，同比大增51.61%；而金融投资净收益5.03亿元，同比下降36.27%。

存贷款余额双降，“三千亿工程”达标存疑

截至6月末，广州农商行总资产达到1.38万亿元，较年初增长0.34%；总负债1.28万亿元，较年初增长0.31%，资产扩张脚步明显放缓。

其中，负债端存款流失压力显现，客户存款余额9772.67亿元，较年初减少310.00亿元，降幅3.07%；资产端信贷投放后劲乏力，贷款和垫款总额6987.84亿元，较上年末减少72.74亿元，降幅1.03%，存贷款余额双双缩水。

近年来，该行在信贷投放上主动压降大额授信，将资源向中小额资产业务倾斜。2023年9月，该行明确提出实施“三千亿工程”：计划用2至3年时间，实现中小额公司信贷、普惠小微信贷、零售信贷三类资产各达1000亿元规模。

从时间线看，“三千亿工程”已进入终考。2026年半年报显示，该行5000万元及以下中小额公司信贷业务余额为738.9亿元，较年初增长6.9%；普惠型小微企业贷款余额665.06亿元，较年初增加43.68亿元，增幅7.03%。从这两项指标看，该行的“三千亿工程”目标达成情况存疑。

在信贷投放乏力的同时，上半年该行加大了金融投资力度。6月末该行金融投资余额4663.17亿元，较年初增加487.09亿元，增幅11.66%，占总资产比例从年初的30.26%提升至33.68%，主要原因是增持债券投资。

不良率3年后再突破2%，第4年甩卖百亿元债权

不良风险一直是近年来困扰广州农商行业绩的核心痛点。上半年，该行信用减值损失为37.26亿元，虽然同比下降2.17%，但占营收比例依旧达46.14%，意味着每100元营收中就有超46元用于坏账准备计提。

近年来，该行持续推进行不良资产处置，综合运用考核激励、多元处置及核销等手段加快出清，利用收益权转让等方式提升清收实效。

特别是2023-2025年，该行已经连续3年实施百亿元债权转让，其中绝大多数为房地产相关不良资产，助力该行不良率从此前2.11%的高点回落。

然而，2025年末该行不良压力再次增加，不良率从上年末的1.66%回升至1.86%，2026年6月末继续上行至2.03%，自2023年以来再次突破2%。分业务看，该行公司不良贷款率为1.42%，较年初提升0.22个百分点，不良余额59.22亿元；个人贷款不良率更是攀升至4.23%，较年初增加0.11个百分点，不良余额达82.71亿元。

来源：广州农商行财报

其中，对公贷款不良余额前5行业分别为批发和零售业、制造业、建筑业、农林牧渔业、房地产业，不良余额分别为22.77亿元、10.26亿元、5.70亿元、4.86亿元、3.96亿元，不良率分别为3.85%、1.90%、1.40%、6.15%、0.84%。

在不良率继续上行同时，8月30日，该行发布有关潜在主要交易事项之建议授权公告，拟转让债权金额合计约103.29亿元。其中，资产本金约76.89亿元，利息约16.32亿元，代垫费用约0.30亿元，违约金约9.78亿元。这已是该行连续第4年抛出百亿级债权转让计划。公告显示，本次处置资产主要行业分布包括批发零售业、住宿和餐饮业和建筑业。

2025年，上述拟转让资产税前亏损及税后净亏损分别为5.33亿元及3.99亿元，而2024年分别亏损0.44亿元及0.33亿元，资产盈利质量明显恶化。

在广州农商行“十五五”发展战略规划开局之年，该行交出的半年报喜忧参半。营收连续4年下滑后止跌回正固然是积极信号，但存贷款余额双降、不良率重返2%以上、连续第四年甩卖百亿债权，无不提醒市场，这家万亿级农商行的转型之路，仍未到可以松一口气的时候。

采写：南都·湾财社记者 黄顺威

出品：南都金融与行业新闻部