8月24日晚间，天成自控（603085.SH）正式披露半年度报告，实现营业总收入15.3亿元，同比增长32.43%；归母净利润5059.94万元，同比大增117.44%。

本期业绩高增，源于公司座椅主业基本盘的厚积薄发；而低空eVTOL、人形机器人则是公司立足现有制造能力，为长远发展布局的两大突围新方向。

主业盈利质量显著提升，乘用车座椅高速放量

历经多年战略打磨，天成自控已经搭建起工程机械&商用车座椅、乘用车座椅、航空座椅三大业务板块，形成“压舱石‑增长极‑未来增量”的业务格局。

工程机械与商用车座椅充当经营基本盘，深度绑定卡特彼勒、三一、徐工、福田戴姆勒等全球头部主机厂，长期稳定的合作构筑坚实的客户护城河；乘用车座椅在2026年上半年进一步巩固为公司第一大业务板块。

半年报数据显示，上半年乘用车座椅实现收入7.88亿元，营收占比达到52.19%，同比增速高达51.22%。这份高增长来源于多重合力：

一方面，国内新能源汽车浪潮推动座舱向“第三空间”迭代，零重力姿态、多向电动调节、通风按摩等高附加值座椅总成需求持续释放，国产零部件迎来替代外资巨头的窗口期；

另一方面，公司前期锁定的上汽、蔚来、奇瑞、比亚迪等定点项目进入集中交付周期，产能持续释放，而源源不断新增的项目定点，又为后续业绩储备充足订单弹药。

同时，纵向一体化制造体系发挥价值，滑轨、调角器、调高泵等核心零部件高度自研自制，缩短定制化开发周期，适配新能源车企快速迭代的节奏。

作为压舱石的工程机械与商用车座椅，上半年营收5.80亿元，同比增长26.64%。

受益于工程机械行业复苏，设备更新、海外出口双轮驱动市场扩容，重卡、工程机械设备对减振、智能调节座椅需求持续走高。

公司坚持锚定核心大客户战略，深度参与海外巨头的全球化平台开发，凭借稳定品质拿到全球采购体系入场券，在行业周期波动之中守住基本盘的韧性。

一增一稳之间，印证多业务矩阵对冲单一行业波动的现实价值。

航空座椅全球化壁垒稳固，卡位eVTOL低空新赛道

低空赛道，是天成自控面向未来破圈的重要一极。航空座椅业务拥有极高的行业门槛，适航认证、全球客户资源、冲击安全验证体系，每一项都需要长期沉淀。

依托英国子公司Acro，天成自控手握EASA、FAA双重国际适航资质，跻身波音、空客合格供应商名录，服务全球多家航司，在民航翻新、新机配套两大项目模式中积累丰富竞标与交付经验，筑起难以快速复制的全球化壁垒。

技术层面，公司打通车辆与航空跨场景安全验证体系，掌握民航以及eVTOL座椅动态冲击、结构强度全套验证技术，自研eVTOL座椅已经完成垂直、水平方向动态冲击摸底试验，逐步积累低空飞行器座椅适航取证的核心经验。

航空领域沉淀的碳纤维、轻量化铝合金工艺，反过来向下赋能汽车座椅产品，把航空级耐久、安全标准平移到乘用车、工程机械座椅研发，实现跨赛道技术反哺。

放眼产业，全球民航飞机交付持续复苏，空客、波音2026上半年交付量双双实现两位数增长，存量飞机翻新更新需求稳步释放。而低空经济浪潮之下，eVTOL飞行器快速发展，对座椅提出轻量化、高抗冲击、紧凑空间适配的严苛要求。

对于天成自控而言，民航座椅业务守住基本盘，eVTOL座椅开启第二成长曲线，航空板块正在为公司打开区别于汽车行业的全新增量想象空间。

夯实轻量化制造底座，跨界叩响人形机器人赛道大门

如果说低空业务是航空技术的自然延伸，那么布局人形机器人，则是天成自控轻量化制造能力向外破圈的又一次关键尝试。

贯穿公司三大主业的底层共同能力，是轻量化精密制造。碳纤维、铝合金、镁合金成型，压铸、CNC精密加工，模具开发、冲压焊接整套工艺，构成天成自控核心能力底座。

过去这套能力服务座椅骨架，如今正在突破座椅边界，向更加广阔的工业零部件领域延伸。其中，铝合金变速箱壳体等压铸零部件项目已经落地，储能类轻量化结构件处于开拓布局阶段。

近期，天成自控迈出关键跨界一步，以轻量化精密结构制造商身份参投广汽孵化的慧仑科技，拿到人形机器人赛道的产业入场券。

不同于盲目跟风赛道的资本炒作，公司选择股权先行、产能后置的轻资产路径，避开人形机器人早期重资产投入的风险。

对于慧仑科技而言，天成自控成熟的压铸、碳纤维成型能力，可以解决机器人“样机性能亮眼，量产落地艰难”的行业痛点，提供车规级的供应链制造保障。

对天成自控来说，本次投资不是要立刻替换主业，而是一次低风险的产业期权。等待人形机器人行业走向万台级量产的成熟窗口，便可调动现有工艺储备承接零部件订单。

从座椅总成供应商，逐步转向轻量化结构平台企业，天成自控正试图降低对汽车单一行业周期的依赖，把已经打磨成熟的硬核工艺，迁移到更多高景气的新兴产业，有望实现估值逻辑的重构。