“城商行一哥”江苏银行日前发布2026年半年报。上半年，该行实现营业收入489.52亿元、净利润228.12亿元，同比分别增长9.11%、8.32%。其中，利息净收入同比增长12.00%，成为该行营收增长核心动力；而手续费及佣金净收入同比仅微增0.26%，相关成本支出同比大幅大增73.74%，拖累中收表现。

在整体中收承压背景下，江苏银行财富管理板块表现较为突出，上半年代理手续费收入同比增长25.4%，零售AUM余额突破1.83万亿元，半年增量超1900亿元，规模和增量均居城商行首位，其中私行AUM半年增超20%。股权层面，上半年江苏省国金投资集团与中国人寿双双增持，释放出耐心资本对江苏银行长期价值的信心。

利息净收入同比增长12%，债券投资持续加码

财务数据显示，上半年，江苏银行实现营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；实现净利润228.12亿元，同比增长8.32%。

来源：公司财报

利息净收入是支撑营收增长的核心动力。上半年，江苏银行实现利息净收入368.92亿元，占营收总额达75.4%，同比增长12.00%；净息差1.64%，同比下降0.14个百分点。

上半年利息净收入延续两位数增长，与江苏银行近年来持续加大金融资产特别是债券投资力度密切相关。6月末，该行发放贷款及垫款余额2.71万亿元，较年初增长12.39%；衍生及金融投资余额2.31万亿元，较年初增长19.50%，金融投资增速高于信贷。

特别是“其他债权投资”余额自2022年以来同比增速持续超过30%，2026年上半年末达约9815亿元，较年初增长38.94%，占总资产比例升至17.49%，四年间增长超两倍，且绝大部分为债券投资。由于“其他债权投资”的票息收入记入银行利息收入，上半年有效推动了江苏银行净利息收入增速的提升。

支出高增拖累中收，零售AUM破1.8万亿元

非利息收入方面，上半年，江苏银行手续费及佣金净收入31.94亿元，同比微增0.26%，增速相对平淡，主要原因是支出端的拖累。其中，手续费及佣金收入上半年同比增长11.9%，但支出同比大增73.5%。

尽管中收整体承压，但财富管理业务表现仍然较好。上半年，该行代理手续费收入同比增长25.44%至20.81亿元，是手续费收入的主要贡献项。

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在财富管理领域，该行以“批量化、数智化、交易化”为业务转型抓手，打造覆盖全客群、全周期、全品类的财富管理服务体系。截至6月末，江苏银行零售AUM规模突破1.83万亿元，上半年增量超1900亿元，规模和增量均居城商行首位，零售客户总数超3300万户。

该行积极开展多层次、常态化的高净值投资者陪伴活动，私行客户突破2万户，较年初增速超20%，私行AUM较年初增速超20%。

其他非利息收入板块中，上半年投资收益68.86亿元、公允价值变动收益14.39亿元，同比分别增长-13.49%、7.36倍。

对公贷款余额半年增超17%，零售贷款缩水

2026年6月末，江苏银行资产总额5.61万亿元，较年初增长13.79%；各项存款余额2.98万亿元，较年初增长17.39%；各项贷款余额2.77万亿元，较年初增长12.20%。

贷款结构呈现“对公强、零售弱”特征。其中，截至6月末，该行对公贷款、零售贷款较年初分别增长16.72%、-1.65%；零售贷款较去年6月末累计下降6.61%，期末占贷款总额的比重降至23.45%。

对公贷款上半年增量主要由租赁商服、制造业、批发和零售业、水利/环境/公共设施管理等领域贡献。6月末对公贷款中占比最高的三大行业分别为租赁和商务服务业（20.85%）、制造业（14.75%）、水利/环境/公共设施管理（7.93%），规模较年初增幅分别为21.9%、14.2%、13.5%。

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零售端，上半年该行信用卡、住房按揭贷款、消费贷分别减少约61亿元、33亿元、15亿元。在居民端资产负债表修复缓慢、加杠杆能力和意愿相对不足的背景下，零售信贷呈现负增。

来源：公司财报

不良指标优化，核心一级资本充足率承压

资产质量方面，2026年上半年末，江苏银行不良贷款率为0.81%，较年初下降0.03个百分点，创上市以来最优水平；拨备覆盖率为304.83%，较年初下降18.15个百分点，但风险抵补能力依然充足。

资本充足率方面，截至6月末，江苏银行核心一级资本充足率为8.67%、一级资本充足率为11.19%、资本充足率为12.40%，较年初分别下降0.26个百分点、0.48个百分点和0.47个百分点。其中，核心一级资本充足率距离监管最低要求已缩窄至1个百分点以内，规模增长与资本约束面临再平衡，不过上述三大指标较一季度末均有提升。

股东结构方面，二季度末江苏省国金投资集团有限公司进入该行前十大股东名单，增持4.74亿股，持股比例达2.58%；中国人寿保险股份有限公司亦在二季度增持，持股比例由一季度末的2.14%升至2.22%。国资与险资的双双增持，释放出对江苏银行未来发展的信心。

江苏银行2026年6月末前十名股东持股情况。（来源：公司财报）

采写：南都·湾财社记者 黄顺威