在隔夜美股AI算力租赁商业绩大超预期、国内创新药新临床进展密集落地双重催化下，A股算力硬件产业链、创新药强势拉升。

8月13日，A股早盘高开震荡，三大股指集体上涨，创业板涨超1%，在算力硬件产业链的拉升下，科创50指数亦涨超1%。医药医疗、算力租赁、算力硬件、半导体等板块领涨；贵金属、油气、教育、房地产等板块领跌。

港股早盘震荡回升，恒指低开之后盘初转涨，恒科指也震荡走高，权重科网股分化，腾讯领跌，一度触及逾两周盘中低位，最新财报显示，算力采购大幅推高资本开支至527.8亿元，自由现金流转负。债市方面，国债期货全线反弹。商品方面，国内商品期货分化。核心市场走势：

A股：截至发稿，沪指涨0.42%，深成指涨0.73%，创业板指涨1.61%。
港股：截至发稿，恒指跌0.19%，恒科指涨0.40%。
债市：国债期货全线走高，截至发稿，30年期主力合约涨0.40%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%。
商品：国内商品期货涨跌参半，截至发稿，玻璃跌近3%，纯碱跌超2%，氧化铝、铸造铝、焦煤跌超1%，尿素、不锈钢、沪铝跌近1%。合成橡胶涨超2%，纸浆、甲醇、集运欧线涨近2%，PTA、对二甲苯、鸡蛋、短纤、塑料、燃料油、SC原油涨超1%。

11:41

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，上午半天成交1.6万亿。沪深两市半日成交额1.59万亿，较上个交易日放量超2000亿。板块方面，CRO、创新药概念股持续爆发；算力硬件、半导体产业链反弹，CPO、GPU方向领涨；脑机接口、大消费、商业航天概念股活跃。工业金属、黄金、油气、地产、煤炭板块跌幅靠前。

医药板块是今日最亮眼的方向，CRO概念早盘涨超6%，减肥药、创新药、生物制品等概念涨幅居前。

博济医药20cm涨停；近岸蛋白、南模生物、万邦医药、陇神戎发同步20cm涨停；誉衡药业5天4板，亚泰集团3连板。CRO龙头药明康德涨近3%，恒瑞医药、百济神州跟涨。

催化逻辑清晰。海思科、以岭药业、恒瑞医药、苑东生物、悦康药业等多家药企相继披露创新药新临床进展，覆盖小分子、多肽、生物制剂、siRNA、PROTAC等多种技术类型的自研产品取得阶段性突破，展现国内创新药研发多点开花的态势。叠加此前药明康德美国法院禁令利好、BD出海持续升温，创新药板块维持高热度。

算力硬件产业链延续近期强势，算力租赁概念继续活跃，光通信、CPO、半导体、PCB方向集体走高。

算力租赁方向，利通电子涨停，年内累计涨幅超590%；立昂技术20cm涨停；城地香江3连板；群兴玩具一字涨停；金开新能涨停；寒武纪、浪潮信息、润泽科技等跟涨。

光通信、CPO方向同步走强，源杰科技涨超8%，天孚通信盘中涨超8%，新易盛涨超4%，中际旭创涨超2%；光芯片华西股份涨停。半导体板块华虹宏力涨超6%，普冉股份、寒武纪涨超3%，中芯国际、兆易创新涨超2%，长鑫科技、澜起科技涨超1%。PCB方向方邦股份涨超3%，华正新材、生益科技、沪电股份跟涨。

核心催化来自美股AI算力租赁商业绩大超预期。Nebius第二季度营收5.823亿美元，同比大增454%，隔夜股价暴涨超34%；CoreWeave第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，公司表示第二季度新签算力合同的毛利率比前几个季度高出5至10个百分点，隔夜股价涨超19%。这一业绩直接验证了AI算力基础设施的高景气，推动A股算力产业链做多情绪升温。

10:24

创业板指涨逾2%，天孚通信涨逾11%，新易盛涨逾5%，中际旭创涨近5%。

10:08

早盘AI应用端走强，榕基软件、理工能科涨停，利欧股份、盛视科技、每日互动、汉鑫科技、立方控股跟涨。

09:49

创业板指、科创50均涨超2%，沪指涨0.45%，深成指涨1.08%，算力租赁、CPO、半导体、PCB等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股超2200只。

09:48

腾讯跌超2%，盘初一度触及逾两周盘中低位。

摩根士丹利称，腾讯坚实的核心基本面被人工智能前置投资所抵消，预计公司下半年至2027年盈利将持平，将公司目标价下调逾15%至550港元，维持超配评级。

09:28

算力租赁概念继续活跃，城地香江3连板，群兴玩具一字涨停，中鼎股份、行云科技、宏景科技、鸿博股份涨幅靠前。

09:26

上证指数高开0.27%，创业板指涨1.52%。算力硬件产业链走强，PCB、存储器、CPO方向领涨；算力租赁、光刻机、太空光伏、商业航天概念股活跃。医药商业、创新药、煤炭、油气、白酒板块走弱。

09:21

恒生指数低开0.6%，恒生科技指数跌0.29%。腾讯控股、京东集团、理想汽车、零跑汽车跌幅靠前；联想集团、华虹宏力、智谱、中芯国际走强。

消息面，腾讯控股Q2营收同比增长11%，AI支出引发疑虑，季度自由现金流罕见转负。