刚过去的交易周（8月3日至7日）， A股迎来普涨修复行情。万得全A日线站上年线，周线则在4连阴后收出较长阳线。

主要股指中，双创、中小盘领涨； 沪指重新站上3900点。

个股连续第二周超4000家累计上涨，但存在一定轮动——本周科技板块迎来强劲反弹，金融、消费相对走弱。

不过，由于在7月份受伤太深，许多原本是科技股“死忠粉”的股民，目前普遍存在疑虑——科技会不会只是“超跌反弹”，下周再冲一冲， 就 差不多结束了？

主流观点也认为， 科技调整结束并不意味着AI资产重新进入全面普涨阶段。随着估值消化和风险释放，AI投资逻辑进入了验证投资回报的下半场。

简而言之，就是科技股内部会“缩圈”；与此同时，部分资金的外溢，给其他板块带来更多机会——二者构成了市场的“风格再平衡”。

因此，接下来的行情，选股能力变得更为重要。

我们也试图以“反包”为脉络，通过Wind数据，整理出下半年以来，兼具“强势 ”和“上涨潜力”的一些个股。先说明一下筛选思路：

（1）已知7月份共有2983只个股累计收跌，其中跌幅较深的，大概率来自科技板块；

（2）截至本周五 （截至8月7日），这2983只股票中年内收益为正的有1600只；但 为了剔除那些全年没有太大行情的个股，我们只选取年内涨幅居前的1000只（最低涨了13.08%），作为分析样本；

（3）将这1000只股票在7月份的跌幅划分为3档（0~20%，20%~40%和40%~60%+ ） ，结合按照它们重回7月高点的进度，进行“强弱”划分，最终形成了这份不算简单也不太复杂的报告，供大家参考。

接下来进入正题，来看看三档跌幅下个股的反包情况。

第一档，也就是7月份相对“抗跌 ” 的个股，已有27只股票率先完成反包，在8月首周创出新高。

其中，8月3日至6日连续20cm涨停的欣天科技，已超出7月高点64个百分点；而8月首周上涨33%的行云科技，目前年内涨幅达到582%，排在全市场第二，仅次于中船特气（682%），但后者离反包还有较大上涨空间。

此外，这一档位还有不少个股逼近达成反包，Top15所需涨幅均不到3%。

不过出于众所周知的原因，入选这一档的个股，其实来自科技行业的并不多，因此年内涨幅相对一般。具体情况见图↓

入选 第二档跌幅的个股，目前没有一只完成反包，大多数还需要上涨30%~50%。

但其中最有望反包的15只个股，8月首周涨幅基本都超过20%，势头也比较旺。前8名达成反包的涨幅，都在1个涨停（10%）之内。

至于第三档，由于7月份累计跌幅过大，可以说暂时“积重难返”。

但这并不影响部分“佼佼者 ” ，在8月初走出强力反弹。

如下图所示，有的股票一个月跌去40%~50%，却很快遇上风口，仅用一周就反弹了40%~70%。

这样的反弹效率，其实值得大家进一步深入研究，看看其中是否有突破了“超跌反弹”范畴，进入更强势反转状态的“潜力股”。

基于以上数据，我们总结出下面的一些核心规律。

但相信读者朋友们还能有更深的理解。

最后，再补充一些机构研报观点。

方正证券认为，超跌反弹已进入攻坚期。

该机构指出，本周市场大幅反弹，市场在分歧中不断走强，重要指数陆续修复了7月17日的大阴线。超跌反弹的过程中，科技仍是弹性最大的方向，但本周也出现了像有色、化工、医药这样的非科技板块，以及商业航天、机器人等题材的不错表现。

科技内部分化明显，消息催化和涨价驱动的PCB板块以及反制相关的金属材料领涨，国产链核心标的涨幅居中，后续关注领涨方向的持续性，是否能出现创新高的核心标的。

非科技中表现不错的板块除了有风险偏好修复的贡献之外，更重要的是中报窗口到来的背景下，有景气度、有催化剂的行业更容易获得市场青睐。

整体而言，市场普涨修复之后，随着指数进入前期密集筹码区间，逼近关键点位，超跌反弹进入攻坚期，保持信心与耐心。

华金证券则表示，A股调整可能结束，短期可能震荡偏强。

（1）短期经济和盈利可能延续修复趋势。一是短期经济可能继续处于修复趋势中：首先，中国7月出口同比增长23.9%，在AI产业趋势爆发推升需求、中国制造业优势持续下中国出口短期可能继续维持高增速；其次，短期地产投资增速可能继续偏弱，基建投资可能企稳有所回升；最后，短期消费增速可能企稳有所回升。二是短期企业盈利可能继续回升。

（2）短期流动性可能边际宽松。一是短期宏观流动性可能进一步宽松：首先，美国7月新增非农就业人数超预期减少2.3万人，美国短期通胀也可能回落，美国短期流动性预期可能边际宽松；其次，美元近期出现明显回落，短期国内流动性可能维持宽松。二是短期股市资金可能出现改善。

（3）短期政策可能偏积极，外部风险可能有限。一是短期积极的政策可能进一步落实。二是短期美伊冲突可能缓和，中美关系可能改善。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

封面图片来源：行情软件截图

每经记者 赵云 每经编辑 彭水萍

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