2026.08.01

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作者 |第一财经 樊志菁

周五美股走高，亚马逊拉动市场上行。这家科技巨头交出强劲季报，提振投资者对AI概念股的信心，苹果则因业绩不及预期股价下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨276.97点，涨幅0.53%，报52485.03点，纳斯达克综合指数上涨1.00%，报25373.85点，标普500指数上涨0.70%，收于7489.72点。道指、标普500本周涨幅约1%；纳斯达克综合指数周上涨约1.6%。

【热门股表现】

亚马逊大涨15%，二季度营收超出市场预期。云计算业务强劲增长，再度巩固投资者对于AI资本开支能够兑现回报的信心。

明星科技股普涨，仅苹果大跌7.35%。公司第三财季总营收超出预期，iPhone 销售额同比大增 22%，但服务业务营收不及预期，引发股价下跌。

费城半导体指数上涨0.1%，迈威尔科技涨2.32%，应用材料涨1.18%。但半导体板块仍将创下2008年以来最差月度表现，VanEck 半导体 ETF（SMH）7月累计跌幅达到16.9%。

存储芯片标的涨跌互现，闪迪、美光科技跌超5%，SK海力士跌3.54%，希捷科技涨0.52%，西部数据涨2.21%。

SpaceX下跌3.41%，报 108.37 美元，创下6月IPO以来最低收盘价。

纳斯达克中国金龙指数涨1.47%，阿里巴巴涨5.10%，百度涨3.38%，京东涨2.17%，拼多多、网易涨超1%。

【市场概述】

中东局势持续紧张。据央视新闻报道，当地时间7月31日，美军中央司令部表示，“伊朗政府再次声称已关闭霍尔木兹海峡，这是不实的消息”。美军中央司令部称，“霍尔木兹海峡对于商船通行依然保持开放。伊朗并不控制该海峡；过去四个月里，已有数千艘船只通过这一国际水道”。

7月31日稍早前，伊朗“波斯湾海峡管理局”发布声明称，由于美军在相关海域持续采取侵略性行动，目前霍尔木兹海峡已无法正常通行。

美联储本周议息会议中投下反对票、主张加息的三名官员于周五公开呼吁立刻采取行动，推动通胀回落至 2% 目标。

里士满联储主席汤姆・巴尔金表示理解鹰派逻辑：“收紧政策的确具备强有力的支撑理由。”但他同时表示：“也存在另一种观点，在下一次会议前，我们仍有时间观察数据，判断加息是否确有必要。”

中长期美债收益率上扬，2 年期美债收益率当日上行5.4个基点至 4.28%，30年期美债收益率飙升至2007年以来最高水平，日内再度上行约4个基点，触及5.25%。基准10年期美债盘中站上4.7%，创下2025年1月以来新高。

CME FedWatch 工具显示：市场定价9月美联储加息概率为65%，一周前为82%，对比周四63%小幅上行。

美国合众银行资管首席股票策略师特里·桑德文表示：“10 年期美债收益率逼近5%关口，这一水平很可能打击市场情绪、压制权益估值。当前市场如同过山车，充满焦虑但同时蕴藏机会。一方面，市场存在不少利好：通胀相对企稳、利率区间震荡、企业盈利强劲。但另一方面，中东冲突持续推升油价，而油价上涨天然具备通胀效应。”

【大宗表现】

国际油价走高，霍尔木兹海峡遇阻引发焦虑情绪。WTI原油近月合约涨1.29%，报84.67美元/桶，盘后涨幅进一步扩大至近4%，布伦特原油近月合约涨1.22%，报90.12美元/桶。

贵金属市场承压，纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货跌1.24%，报4049.10美元/盎司。COMEX白银期货跌2.08%，报57.59美元/盎司。

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