7月投资策略 7月投资策略 七月投资策略分享
本来市场预期是五穷六绝七翻身，七月应该大涨，而且本周一A股技术指标已经突破，创业板再创历史新高，一切都很完美。但周二市场突然变脸。由于美股科技七子持续调整，纳斯达克指数下跌，引起市场对AI是否过热的争论。
大家基本都是A股投资人，很少关注美股走势，最多看到恒生科技指数的主要成分股，H股互联网平台公司持续下跌，身为持有A股的科技股之中感到幸福。
但如果你放眼全球，你会发现，港互联网平台的下跌，其实并不孤独，背后的逻辑就是全球投资人对于互联网平台公司大量投入AI基建能否盈利的怀疑。如果AI应用端不能出现可持续盈利的商业模式，那么AI就是一场泡沫，而所有泡沫最终都会破灭。
当然，黄仁勋说，AI是持续十数年的科技革命，十年都不会过剩。但现实是AI产业链只有上游企业（芯片，光模块，半导体设备)在赚钱，中游企业维持，下游企业则在痛苦挣扎：不投入AI企业没有未来，大量投入AI却盈利困难。
所以不仅A股分化，美大型科技股也分化。一方面，AMD，英特尔，美光等半导体芯片股持续新高，另一方面，谷歌，META，微软，特斯拉等科技巨头股价持续调整。所以阿里腾讯等网络平台公司的下跌并不孤独，所有问题都在指向一个问题：AI企业如何赚钱？
目前A股市场很极端，就是机构资金抱团AI产业链，然后"老登“股持续调整，所以，我们看到有”老登”的百亿私募基金经理出来道歉。
从历史经验来看，天下没有不散的宴席，如果有一天美科技股七子股价都再跌50%,,你觉得，网络科技企业还能融到钱去继续投资AI基建吗？
从技术指标来看，沪指再次跌破120日均线，一般指数第一次跌破长期均线不要紧，但第二次跌破长期均线则要注意风险。
当然，无论是美股的半导体，还是A股的半导体，受益于AI基建的投资人，目前并没有需求降温迹象，存储，光模块，光纤供给仍然紧张，订单也到了2027年以后，所以，创业板和深成指仍然处于牛市之中，并且大概率还会持续，或者说市场的分化行情，应该还会持续，不过目前AI基金已经处于“鱼尾行情”：吃起来肥美有味，但有最后一个离席买单风险。
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吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】