文|林尔 来源/商讯杂志

近期，位于西北的兰州银行（001227）第五大股东甘肃盛达集团实控人赵满堂收到证监会立案告知书。

一边是前十大股东中多家陷入债务纠纷，超过20%的股份被质押或冻结，股权治理面临考验。

另一边是2025年首次出现营收与净利润“双降”，个人业务利润贡献明显下滑。

两种因素交织之下，这家甘肃唯一A股上市城商行正面临上市以来较为复杂的经营局面。

股东危机接踵而至

作为甘肃省首家A股上市银行，兰州银行的股权结构正经历较大变动，自从2022年1月登陆深交所以来，兰州银行股价从最高7.05元/股一路下行，截至今日已跌至约2.10元/股，累计跌幅近70%，总市值缩水至约126亿元。

图源：同花顺官网

股价持续走低，与股东层面不断暴露的问题有关。

兰州银行第五大股东甘肃盛达集团的麻烦始于2026年6月15日，当日，盛达集团实控人赵满堂与其核心平台盛达资源（000603），涉嫌信息披露违法违规，双双收到证监会立案告知书，

公开信息显示，2024年间，盛达资源的控股股东及其附属企业发生非经营性资金占用，滚动累计达7.9亿元，单日占用最高达2.8亿元。

盛达集团持有兰州银行2.80亿股，占总股本4.92%，目前已累计质押9920万股，占其持股总数的35.4%。

其中，6820万股质押给交通银行甘肃省分行，剩下的1100万股在2026年1月刚解除质押，次日便再度质押给陇原融资租赁，用于获取生产经营资金。

在实控人身陷监管调查、企业短期偿债压力客观存在的背景下，这笔近亿股的质押盘风险权重或将上升。

除此之外，兰州银行第三大股东华邦集团近期拍卖流拍事件同样值得我们关注。

据悉，华邦集团原持有兰州银行3亿股，占总股本5.28%，因卷入与佛山交通投资集团的股权转让纠纷，面临28.82亿元的债务追偿。

4月16日晚，兰州银行发布公告称收到《广东省佛山市中级人民法院网络拍卖事项告知书》（（2026）粤06执275号），其第三大股东华邦控股集团有限公司持有的约3亿股兰州银行股份将于2026年5月13日10时起至5月14日10时止在广东省佛山市中级人民法院京东网司法拍卖（变卖）网络平台上公开拍卖，起拍总价约6.96亿元。

2026年5月13日至14日的首轮拍卖，这3亿股被拆成五个标的，单价定在2.31元/股。

然而开拍当天兰州银行股价收盘价为2.21元，起拍价与二级市场股价倒挂，直到拍卖截至日，四个大额标的无人报名，最小的342.97万股标的也因案外人提出合法有效异议被法院撤回。

首次拍卖流拍后，法院定于6月25日进行第二次拍卖，除去被法院撤回的股标集中拍卖剩下的2.97亿股，这次拍卖占华邦持股的98.86%，银行总股本的5.2%。

如果二拍仍无法找到接盘方，这份超过5%兰州银行的股权去向将面临更大不确定性。

而两大股东的困境并非个例，2025年年报显示，兰州银行前十大股东中共有五家存在股权质押或司法冻结情形。

其中，第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团持有4.11亿股，占比7.21%，其中有2.1亿股被质押、2亿股被司法冻结；第六大股东深圳正威集团持股4.32%，其全部2.46亿股均被质押并司法冻结；第八大股东甘肃天源温泉大酒店集团持股2.63%，其所持股份全部被质押。

图源：兰州银行2025年年报

前十大股东中被质押或冻结的股份合计占总股本比例已超过21%，大量股份处于受限状态，不仅削弱了股权的市场流动性，也对二级市场预期形成压制。

经营承压

股东层面的问题不断浮现背后，兰州银行的业绩表现同样面临压力。

2025年年报显示，截至2025年末，兰州银行资产总额5,300.15亿元，较年初增长8.99%，其中发放贷 款和垫款2,550.01 亿元，较年初增长 3.93%；吸收存款 3,762.71 亿元，较年初增长 5.64%，为甘肃省存贷款规模最大的商业银行。

图源：兰州银行2025年年报

但兰州银行2025年全年营业收入77.95亿元，同比下降0.75%；归母净利润18.65亿元，同比下降1.22%，这是兰州银行上市以来首次出现年度营收与归母净利润同步下降。

进入2026年，趋势未见明显改观，一季度营业收入20.33亿元，同比微降0.20%；归母净利润5.32亿元，同比下滑4.79%。

从收入结构看，2025年利息净收入增长4.28%至62.47亿元，成为支撑营收的主要因素。

但这一增长更多依赖支出端的压缩，利息支出因存款付息率下降而减少了16.71亿元，降幅达15.09%，而利息收入本身同比下降了8.29%。

与此同时，非利息净收入同比大降16.91%至15.48亿元，手续费及佣金净收入、投资收益等中间业务收入全面承压，收入来源的多元化仍有待加强。

值得关注的是兰州银行业务结构方面也出现一定失衡，2025年，个人业务的利润贡献占比从2024年的28.09%下滑至6.56%，公司业务利润贡献占比则从8.31%升至17.24%，资金业务贡献高达75.33%。

图源：兰州银行2025年年报

不过，截至2026年一季度末，兰州银行不良贷款率1.78%，较上年末下降4个基点，资产质量有边际改善迹象。

但拨备覆盖率从2024年末的201.60%连续下滑至189.60%，更趋近监管红线。

在股东风险与经营压力双重因素叠加之下，兰州银行2026年将迎来“十五五”战略开局之年。

对于兰州银行而言，眼下的当务之急，是稳住股权结构、修复市场信心，在息差持续承压、中间业务增长乏力、零售业务深度调整的背景下，找到可持续的盈利增长路径。