坏消息是，昨晚受美联储释放鹰派信号影响，美股尾盘跳水了。

好消息是，大A的科技板块今天扛住了压力，明显走出了一波独立行情。

这完全是由于，今天A股资产的两大利好在推动。

咱们分别看一下。

一、富时A50指数大换血。

今天收盘后，富时中国A50指数季度调仓将正式生效。

调出5只个股，全部是当年的大白马：

基建龙头中国建筑、调味品龙头海天味业、家电龙头海尔智家、银行代表平安银行、医疗器械的迈瑞医疗。

但现在，它们已经被列入老登股了，被指数毅然抛弃。

取而代之的，是5只AI算力龙头：

1，兆易创新。

国内存储芯片龙头，跟即将上市的HBM芯片龙头长鑫存储关系紧密，直接受益于AI服务器的需求爆发。

2，澜起科技。

DDR5内存接口芯片龙头，又一个存储赛道相关的大牛股。

3，东山精密。

业务横跨光模块、光芯片、PCB，AI赛道热门领域无所不在。

4，胜宏科技。

深耕AI 服务器专用的高多层PCB，AI赛道的隐形冠军。

5，潍柴动力。

表面看属于老登股，但实际上靠着卖AI数据中心专用的燃油发动机，股价近一年翻了一倍。

要知道，富时中国A50是全球资金配置A股的核心标杆指数。

跟踪它的被动指数基金、ETF规模数以千亿计，每一次调仓都会引发巨量资金的被动买入和卖出，对个股和板块走势形成重要影响。

而这次调整，让AI板块又获得了大量海外资金的加仓，抱团力量进一步增强。

二、字节跳动大规模采购国产AI芯片。

据第一财经消息，字节跳动正与天数智芯展开合作，洽谈采购至少5万颗AI芯片，主要用于大模型推理工作。

一旦交易落地，天数智芯将跻身字节跳动GPU供应商行列，成为继华为、寒武纪之后的第三家国产芯片合作伙伴。

5万颗芯片的采购量，绝非小数目。

据业内数据，天数智芯2025年的GPU芯片销量大约在3万颗左右，如果订单属实的话，这一笔订单今年就可以吃饱了。

天数智芯在港股上市，截至午盘已经大涨15%，自今年初上市以来，股价涨幅高达4倍。

天数智芯属于AI芯片四小龙之一，23-25年的营收分别为2.89亿、5.39亿、10.34亿，增速很快。

不过净利润上，去年依然亏损着10.04亿。

从体量上看，大约跟2024年的寒武纪差不多，当年寒武纪营收11.74亿元，扣非净利润-8.65亿元。

不过一年后，2025年，寒武纪就实现了64亿元的营收，20亿元的净利润。

股价，也在2024-2025年间，涨了整整10倍。

这番凤凰涅槃，据说就是靠着字节跳动的大规模采购。

字节跳动是国内科技大厂中，向AI转型最激进的，从资本开支来看，差不多相当于阿里巴巴、腾讯之和。

2026年，字节跳动的资本开支预计高达2000亿元以上，而阿里巴巴和腾讯均在1200亿元左右。

而百度，则只有120亿元，已经远远落后。

毫无疑问，进入字节跳动的供应链，是国内AI芯片企业业绩上涨的关键动力。

据供应链调研数据，字节跳动采购的AI芯片比例，2024年还有80%来自英伟达，2025年下降至65%-70%。

2026年，预计下降至45%-50%，也就是一半以下。

之所以还有接近一半供应来自英伟达，是因为字节跳动有相当一部分数据中心建设在海外，如芬兰、泰国、巴西。

对应的，就是国产AI芯片的采购份额，从2023年的20%大幅上升至今年的50%-55%。

这块蛋糕中，华为的占比约50%，是其第一国产主力。

寒武纪分享了另外的40%，据传思元590芯片已批量部署在字节的推理端，2025年这块业务贡献了寒武纪超90%的营收。

今年预计字节依然是寒武纪的最大靠山，只要字节的资本支出在增长，寒武纪就能继续吃香喝辣。

剩余的10%份额，由天数智芯、海光信息、昆仑芯、摩尔线程、沐曦股份等其它企业瓜分。

目前传出的消息，天数智芯可能拿下5万颗订单以上，成为字节第三大供应商。

而其它各家，目前仍处于小批量采购测试阶段，尚未大规模上量。

大家有没有发现，近期AI赛道的叙事，又有点向国内自主端倾斜了。

大模型这块，这周智谱AI发布了新一代旗舰模型GLM-5.2，据说性能接近 Claude Opus 4.8，领先 GPT-5.5。

目前外网上，已经有人将它顶替谷歌，与 OpenAI、Anthropic 并称为“新御三家”。

股价上，智谱在港股的表现也相当强劲，周一大涨32%，周三大涨12%，今天早盘又涨了12%。

短短几天，涨幅就超过了50%，市值已经超过了比亚迪。

而国产芯片们，包括华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、海光、壁仞等，也几乎在第一时间宣布与其适配。

据业内的评估，目前国内AI大模型发展最大的瓶颈，还是算力芯片的产能不足。

不过，随着今年国产先进光刻机的量产，中芯国际、华虹宏力两大先进芯片代工厂的扩产。

到年底的时候，预计国产AI芯片的月产能将同比实现翻一倍，达到21-25万颗/月，2027年进一步增长至33-42万颗/月。

可以说，今年下半年-2027年，将是国产先进制程芯片大爆发的一个重要节点。

而且，接下来9月有华为新旗舰手机、采用韬定律的麒麟芯片、年底还有昇腾950DT（主打AI训练）的上市。

那么大概率，等英伟达rubin服务器量产这一轮行情结束，接棒的就是自主可控的机会了。