来源：密探财经（ID：Spy Finance）

日前，西南知名区域城商行——富滇银行公布了2025年业绩，透过核心指标的数字变动，业内看到的是“喜忧参半”。

何为喜忧参半？从2025年财报看，富滇银行陷入“增利不增收”困境，相较于“增收不增利”，它可能更令人担忧。

去年，富滇银行取得营收62.49亿元，同比降幅16.29%。其中，利息净收入同比降幅11.86%至49.77亿元；手续费及佣金净收入-1.02亿元，较上年净流出更严重；公允价值变动损益-5.68亿元，由盈转亏且同比暴降198%；投资收益同比增幅51.09%至18.94亿元。

换言之，富滇银行去年利息净收入和非利息净收入均遭遇下滑，特别是非利息收入虽来自投资收益增幅五成，但只能说“独木难支”，该部分增量被公允价值变动亏损所吞噬。

去年，富滇银行净息差1.32%，同比下降0.26个百分点；净利差1.38%，同比下降0.2个百分点。所以说，富滇银行2026年“稳息差”显得非常关键，传统存贷差作为“基本盘”直接关乎当期总营收能否逆袭回正。

该期内，富滇银行营业成本同比下降20.87%至49.59亿元，其中业务及管理费同比下降6.07%至24.64亿元，降了1.59亿元，而信用减值计提拨备同比下降32.39%至23.69亿元，减少11.35亿元。

富滇银行行长曾晓松在2025年报里写道，“我们统筹推动总行和分支组织架构改革，设立对公、零售、风险、同业4大业务委员会，推动总行向“战略支撑+专业赋能”转型；调整优化昆明主城区分支机构管理架构，推动机构网点集约发力和人力效能提升；重塑绩效考核体系，坚持价值创造导向，搭建多层次多维度考核机制”。

虽去年营收降幅16%，但成本端得益于信用减值计提降幅超3成带动整体降幅超超两成，结果富滇银行去年营业利润、总利润同比均为正增长，比如净利润9.4亿元，同比增幅6.47%。

富滇银行董事长代军在2025年报中说，去年是富滇银行作为地方中小银行迎难而上、深耕提质、蓄势跃升的奋进之年、突破之年。

截至去年底，富滇银行资产总额4298亿元，较上年底增加240亿元，增长5.92%；各项存款2952亿元，较上年底增长5.53%；各项贷款2349亿元，较上年底增长3.98%。

就贷款部分来看，富滇银行去年公司贷款1316.55亿元，较上年底增幅2.11%，但个人贷款较上年底下滑12.65%至645.5亿元。再看存款部分，富滇银行去年在公司存款活期与定期增减抵消后，增量来自个人定存及活期，均较上年底增幅超13%。

该期末，富滇银行不良贷款率1.64%，较上年底下降0.33个百分点，近些年看呈现逐年下降趋势，不良贷款余额较上年底减少6.04亿元至约38.5亿元，但关注类贷款余额较上年底大增29.3亿元至137.4亿元；拨备覆盖率较上年底增加26.22个百分点至228.55%，风险抵补能力有所加强。

不过，富滇银行并表口径下集团核心一级资本充足率8.15%，较上年底下滑1.2个百分点，不断逼近监管阈值7.5%最低要求，意味着其核心资本充足水平突然承压明显；一级资本充足率9.98%，资本充足率12.18%，较上年底分别下降1.35、1.44个百分点。

围绕“十五五”规划目标，富滇银行董事长代军在2025年报提到了以下几点，信息含量比较大：

1、深化轻资本转型，优化资产负债与成本管理，从规模驱动转向价值驱动。

2、健全常态化、多元化资本补充机制，增强资本实力和内生造血能力。

3、紧抓云南“三大经济”等机遇，聚焦绿色、文旅、跨境特色赛道，构筑差异化优势。

4、坚持底线思维，深化全流程合规管理与智能风控应用，严控资产质量，提升风控精细化水平。

5、深化组织架构与网点布局优化，优化绩效考核，激活经营内生动力。

6、强化母子协同，推动境外机构合规稳健发展（注：富滇银行子公司中老银行）。

面对深刻变化的内外部形势，新的五年征程，作为富滇银行“一把手”的代军还说要坚定发展信心、保持战略定力、直面问题挑战、精耕金融服务等。