今天延续了昨天的好行情，A股总市值已经突破120万亿，今年增长了11.3万亿。

有18家公司今年短短5个月市值增长超过1000亿，有7家公司市值增长超过2000亿，增长最多的就是宁德时代，今年增长超过3700亿。

重点是7家增长超过2000亿的公司里面，有5家都是电子或通信，按照排名分别是中际旭创、海光信息、东山精密、盛合晶微、寒武纪。

而18家公司里面，通信或电子也占了11家，除了上面这5家外，还有大普微、新易盛、亨通光电、长飞光纤、澜起科技、沐曦股份，还有一家江波龙差一点点也增长1000亿。

而且这些公司里面，很多本来就市值不高，不像宁德时代，之前本来就有一万六千多亿的市值，增长三四千亿，并不夸张。

这些科技公司里面，只有中际旭创和寒武纪本来市值不低，其他公司本来都只有几百亿或者千亿左右的市值，当然有的是刚上市的，这就比较夸张了。

虽说中石油今年的市值也增长一千多亿，但是他本来就市值不低。

这两天能源很惨，煤炭和石油有的公司已经跌回了中东出事之前的水平，还没跌回去的也快了，说不定还要继续跌。

其实现在的煤炭价格和石油价格，都没有太大的变化。

煤炭价格如上图所示，这几个月一直都是上涨趋势，现在已经800以上了。

石油价格就不用说了，现在依然在百美元级别的高位。

但是市场一贯的风格就是简单的反向预测，也就是中东只要不打了，只要通航了，油价就会大跌，会跌到哪呢？

不好意思，大多数人没空去想，也想不到。

过几天伊朗要来中国，这个官方确定了，据说特朗普也要来，这个官方还没确定，今天发言人的说法都还是说在保持沟通，事情应该商量得差不多了，但是怕这人万一临时变卦，官方发言是很谨慎的。

市场可能觉得双方都要来了，应该后面就打不成了，那霍尔木兹海峡就要放开了，邮轮就可以开起来了，石油就运出来了，油价就会跌下去。

油价跌了，煤炭啊化工啊啥的，我都会跌下去，反正因为打起来而涨上去的多数东西，都应该跌，所以能源和化工立马从香饽饽变成了被嫌弃的对象。

这是一个很有意思的现象，去年石油价格一直跌，股价反而一直涨，之前没人知道会发生中东这个事，我都做好今年一季度油价触底的准备了。

没想到中东这么一闹，油价飙升，股价也跟着短期飙升，但是都预期油价后面会跌，所以股价现在就回去了。

煤炭也是一样的，而且如果煤炭价格下跌，火电公司的成本就会下降，以市场煤交易为主的公司弹性更大，所以大唐发电连续两天大涨。

从这些也能看出来，很多都是伪价值投资，根本不清楚这些公司真正的价值，只是因为公司属于核心资产，具备价值投资的前提条件，然后眼里看的和心里想的，实际上是明天股价会涨还是跌，属于价值投机。

我一直认为，反正都是投机，还不如去投机科技，光也好，芯片也好，航天也好等等，弹性要大的多，拿价值投资的公司去投机，回报率其实不够高，而且风险不见得要低多少。

你看今天的CPO和PCB多火，还有人形机器人和AI应用等等，既然是投机，就要考虑值搏率，传统领域的值搏率并不高，风险和收益不成正比。

我们看待任何公司，既要关注突发事件或者不可控因素的影响，也要评估事件或因素影响的强度和时间。

现在的石油公司，已经于中东是不是继续打下去关系不大了，或者是底线抬高的程度与打不打关系不大了。

即便明天就全面通航，油价也回不到以前，更何况短时间内也通不了。

以前计算石油公司的业绩，普遍都是按照油价为50美元或者60美元或者70美元这样的阶梯去假设，因为油价不会长期低于50美元，没有外界因素的干扰下，油价也不会长期处于高位，市场机制会自动调节这种平衡。

现在不一样，市场机制已经被强行改变了，现在资本市场主要还是被消息面和情绪影响，等半年报之后，就会发现，这业绩，真亮眼。

当然业绩好，不代表股价一定会涨，这个不可预测，如果选择这类公司，就要忽视短期股价的波动，只看公司内涵价值，只要价值够高，迟早会给股东回馈，不是分红回馈，就是市值回馈，或者时间长了，两个回馈都会有。

所以现在科技大涨，能源大跌的情况下，投机千万别选能源，说不定抄底之后还有更低在等着，价值投资最好别选科技，价格太高了，完全靠机构和市场情绪撑着。

这个世界没有真相，只有视角，晚安！

我对优秀公司的看法和平时的深度观点，放在专栏里，公司估值请参考专栏里的《A+H股核心资产研究汇总》表。

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