昨晚有多重利好：美伊谈判传出好消息、油价暴跌，传英伟达给台积电加单、涨价，英伟达和康宁签订长期合作协议，英伟达涨5.77%，市值重新站上5万亿美元，台积电暴涨超6%，纳斯达克涨超2%，续创新高。

A股高开后一度跳水，这里主要是煤炭、化工等高油价受益方向跳水，光通信高开后也跳水，但从后面来看这是诱空。昨天有分析过，从中际旭创和寒武纪、海光信息的业绩预期和性价比来看，寒武纪和海光信息市值逼近中际旭创不合理，这里要么是中际旭创被低估，要么就是寒王和海光被高估，国产算力想往上涨需要中际旭创打开估值空间。今天的市场广度比昨天好很多，相比于前两个交易日的半导体一枝独秀、吸血全场，今天海外算力反弹了，AI应用、机器人等低位题材也反弹了。不过，这也反映市场有一定的畏高情绪。

今天市场成交额小幅缩量到3.16万亿，昨天3.2万亿，连续两天都是超过百家涨停，从近一年A股行情来看，量能突破3万亿往往是短期情绪的高点，但从中期来看也打开了一个平台空间，指数的动量可能会逐步衰竭，机会更多在个股。

从融资余额也可以看出来，昨天融资单日净买入410亿，说明大量资金在节后涌入股市，从近一年行情来看，这种级别的买入也是短期情绪的高点。3万亿+融资400亿的买入，上一次出现还是在1月份。

不过，我们还是要承认的是，股市短期是非理性的，即使包括美股、日韩股市在内的科技股都比较拥挤、过热，但不妨碍市场能够过热后再过热，甚至一步迈入超级泡沫化，泡沫可怕，但这也是利润弹性最大的时候。

再来看今天的重磅消息：

据报道，伊朗和美国已就缓解美国海上封锁以换取霍尔木兹海峡逐步重新开放达成共识。不过该消息尚未得到美伊证实。今天盘中油价小幅下跌，盘后油价跳水，布油再次跌破100美元/桶。

美国4月ADP就业人数增长10.9万人，较3月经下修后的6.1万人大幅增加，为连续第十个月录得就业增长，并创15个月以来新高。圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，经济和货币政策前景存在很多不确定性，货币政策面临的风险已转向通胀上行，可能需要利率在一段时间内维持不变。穆萨莱姆称，美联储基准政策利率要么处于中性水平，但也可能略有宽松。

Anthropic与马斯克旗下SpaceX达成算力合作协议，Anthropic将接入SpaceX Colossus 1大型数据中心逾300兆瓦算力资源。

康宁公司和英伟达达成合作，康宁将把其在美国光连接产能提升10倍，并将其光纤产能扩大50%以上。英伟达将对康宁投资5亿美元，获得认购康宁最多1500万股股票的认股权证。

今天A股光纤以及mpo、mmc等光连接板块掀起涨停潮，炬光科技、东山精密、通鼎互联、特发信息等多股涨停。

Pcb上游紧缺叙事仍在继续，铜箔涨完涨电子布，电子布涨完涨铜箔。据TheElec获悉，随着PCB需求激增，基板厂商订购覆铜板（CCL）的交货周期已从两周延长至最长六周。自2025年10月以来，电子布市场价格开启持续上行通道，年初至今，电子布进入月度调价模式，今年已经连续4次提价。5月普通布再次提价0.5元/米。此前1-4月单月均集中提价，年初至今已提价2.7元/米。宏和科技、中材科技涨停，宏和科技四天三板。

今天人民币汇率继续大幅升值，离岸人民币汇率升破6.8关口。

美国最大电网首席执行官戴维·米尔斯指出，受AI数据中心爆发带来的史无前例电力需求激增影响，全美最大电网PJM（服务辖区涵盖13州及6700万人口）现行架构已难以为继。PJM当前面临备用容量告急与投资管线承压的双重挑战，若底层机制重构迟缓，最快将于明年面临实质性电力短缺。

过去一年市场担心高额CAPEX拖累云厂商利润率，但参考2026Q1数据，前期capex投入已转化为收入，由于谷歌、亚马逊珠玉在前，市场推理侧需求开始占据主导，随着企业级AI应用渗透，客户在云端调用算力的频率大幅提升，有望带动毛利率改善。

昨晚美股阿里巴巴暴涨近7%，百度暴涨超11%，今天港股阿里巴巴涨近5%，百度涨超4%，恒生科技终于反弹了。

中国央行数据显示，4月末黄金储备7,464万盎司，为连续18个月扩大黄金储备。

最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.48%，创业板指涨幅为1.45%；港股恒生指数涨幅为1.57%，恒生科技指数涨幅为3.06%。

分行业来看，通信、综合、机械设备、电子、传媒等行业领涨，煤炭、石油石化、基础化工等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考