美股连涨四天，日韩股市连涨三天，而A股呢？节前连续两天4000多家下跌，过完节了反弹也是有气无力，盘中还一度跳水，今天成交额继续小幅缩量到1.62万亿，说明节前避险减仓的资金没有回补。硬要找理由，那就是明天早上是特朗普延长打击伊朗能源设施的最后期限，资金可能想等事件落地再说。

周末跟大家分享过，霍尔木兹海峡并非外界认知的 “完全封锁”，而是形成伊朗主导的 “收费通行” 模式，4月5日到6日两天通过21艘船只。所以，只要美伊局势没有继续升级，霍尔木兹海峡流量本身就会恢复一部分，再加上管道、绕道，油价很难继续狂飙，但油价也很难回到美伊冲突之前。

至于美伊能否达成协议，市场没啥信心。

伊朗就美国提出的结束战争提议向巴基斯坦作出回应。伊朗排除临时停火的可能性，强调必须永久结束冲突，要求制定霍尔木兹海峡安全通行协议、战后重建以及解除制裁等。特朗普评价称，该提议虽然有意义，但还不够好。

据报道，调解方对伊朗在美国总统特朗普设定的最后期限前“屈服”并重新开放霍尔木兹海峡感到悲观，美伊达成停火协议“希望渐灭”。

盘后油价跳水，美股股指期货跌幅收窄，纳指期货翻红，这不是针对大a吗？

上周下半周A股走了个二次探底，特别是创业板指补跌，走的比沪指弱，本周的局势决定了“右脚”是不是更深一点还是就此稳住，大资金普遍担心最极端的情况尚未发生。

就短期的策略来说，如果美伊能达成协议、油价大幅回落，市场risk-on，那首先应该是演绎超跌反弹，三月份跌的多的板块会被资金捞，比如有色、化工、科技股，而近期抱团的能源、光通信可能会补跌。如果美伊继续拉扯但局势又没恶化、油价横在高位，市场大概率还是震荡，资金还是会继续抱团能源、光通信等板块。

再来看今天其它的重磅消息：

据报道，随着美国总统特朗普威胁伊朗的所谓“最后通牒”即将到期，五角大楼6日被曝将伊朗军民两用的能源设施列入打击目标清单。

据报道，美国资本参与的沙特阿拉伯东北部朱拜勒工业区当天发生爆炸，系遭到大范围打击。报道说，朱拜勒工业区是全球重要石化生产基地之一，年产量约6000万吨石化产品，占全球总产量的6%至8%。

今天化工板块掀起涨停潮，恒逸石化、泸天化、江南高纤、兴化股份、江天化学、鲁西化工、中泰化学等数十只股票涨停。

据产业调研，26年MPO需求量全线上调。，5年3-4q 产业&公司对今年MPO需求量级指引普遍在同比增长50-60%，q1看各家MPO供应商给到的需求量指引全线上修，26年基本在2-3x，超此前预期，长芯博创暴涨超9%。

周末光模块设备发酵，机构认为光模块设备赛道景气度高于其他AI相关设备。过去全球市场规模不到百亿，但从今年（报告所指年份）起，预计将呈现每年倍增的快速扩张趋势。产业链中，老化测试环节价值量占比最高（约40%），且受技术迭代影响最小，需求刚性最强，格局和成长性看好。光耦合环节价值量占比次高（约25%），技术门槛高，也是重点环节。

今天光模块设备板块大涨华盛昌、科瑞技术涨停，凯格精机、优利德等多股大涨。

中国3月末黄金储备报7438万盎司，环比增加16万盎司，2月末为7422万盎司，为连续第17个月增持黄金。

美国4.6日凌晨调整后232关税正式实施，变压器关税修正为总价值量的25%（之前关税为金属部分价值量的50%，变压器金属价值量占比超过50%），同时大型变压器及零部件（10MVA及以上液体变压器、500kVA及以上其他变压器、除铁芯和绕组之外的变压器零部件）税率下降至15%。关税的实质性降低突显海外缺电焦虑，中国中大型变压器出口美国利好，进一步验证美国高压设备短缺逻辑。

最后简单看下盘面，上证指数涨幅为0.26%，创业板指涨幅为0.36%；港股恒生指数跌幅为0.70%，恒生科技指数跌幅为1.63%。

分行业来看，基础化工、石油石化、煤炭、农林牧渔、传媒、轻工制造等行业领涨，银行、食品饮料、汽车等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考